Serum Historisch: Ein Deep Dive

Definition: Serum war eine dezentrale Börse (DEX), die auf der Solana-Blockchain betrieben wurde. Stellen Sie es sich wie einen Aktienmarkt vor, aber für Kryptowährungen und ohne eine zentrale Autorität, die ihn kontrolliert. Ziel war es, ein schnelles, kostengünstiges Trading-Erlebnis zu bieten.

Key Takeaway: Serum war Vorreiter eines vollständig On-Chain-Central Limit Order Book (CLOB) auf Solana und bot ein einzigartiges dezentrales Trading-Erlebnis, aber seine Entwicklung wurde eingestellt, und sein Wert hat abgenommen.

Funktionsweise: Wie Serum funktionierte

Serums Kerninnovation war sein On-Chain-CLOB. Traditionelle DEXs verwenden oft ein Automated Market Maker (AMM)-Modell, bei dem Trades gegen einen Liquiditätspool erfolgen. Während AMMs einfach zu bedienen sind, können sie unter Slippage (die Preisänderung während eines Trades) und Impermanent Loss (Wertverlust im Vergleich zum Halten der Assets) leiden. Serum zielte jedoch darauf ab, das vertraute Trading-Erlebnis einer zentralen Börse (CEX) mit seinem CLOB nachzubilden.

Hier ist eine vereinfachte Aufschlüsselung:

Auftragserteilung: Trader konnten Limit-Orders (mit Preisangabe) und Market-Orders (Trading zum besten verfügbaren Preis) direkt im Serum-Orderbuch platzieren.
Matching-Engine: Das Serum-Protokoll würde Kauf- und Verkaufsaufträge automatisch abgleichen. Dieser Matching-Prozess erfolgte On-Chain, um Transparenz und Sicherheit zu gewährleisten.
Abwicklung: Sobald ein Trade abgeglichen wurde, wurde die Transaktion auf Solana abgewickelt. Da Solana auf Geschwindigkeit und niedrige Gebühren ausgelegt ist, waren Serum-Transaktionen im Allgemeinen sehr schnell und günstig.
Tokenisierung: Serum nutzte verschiedene Token-Standards, darunter SPL-Tokens (Solana Program Library-Tokens) zur Darstellung verschiedener Assets. Dies ermöglichte eine breite Palette von Handelspaaren.
Cross-Chain-Interoperabilität: Serum war auf Interoperabilität ausgelegt. Es bot Bridges zu anderen Blockchains, die es Benutzern ermöglichten, Assets aus verschiedenen Netzwerken zu handeln.

Handelsrelevanz: Warum sich die Serum-Preise bewegten

Zu verstehen, was den Preis von Serum beeinflusste, ist für jeden von Bedeutung, der daran interessiert ist, es zu handeln. Es spielten mehrere Faktoren eine Rolle:

Marktakzeptanz: Die allgemeine Popularität dezentraler Börsen und des Solana-Ökosystems hatte einen großen Einfluss auf Serum. Mit der zunehmenden Akzeptanz von DEXs stieg die Nachfrage nach Serum.
Handelsvolumen: Ein höheres Handelsvolumen bedeutete mehr Gebühren, die für das Protokoll generiert wurden, was potenziell den Wert des Governance-Tokens (SRM) steigerte.
Liquidität: Die Menge der auf der Börse verfügbaren Gelder (Liquidität) war entscheidend. Hohe Liquidität bedeutete, dass Trader große Aufträge ausführen konnten, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen.
Neue Listings: Die Aufnahme neuer Token und Handelspaare sorgte für Aufregung und zog neue Benutzer an.
Protokollentwicklung: Updates, neue Funktionen und die allgemeine Gesundheit des Serum-Ökosystems beeinflussten die Anlegerstimmung.
Governance: Die Serum-Community hatte die Möglichkeit, über Vorschläge abzustimmen, die sich auf die Richtung des Projekts auswirkten. Wichtige Governance-Entscheidungen könnten sich auf den Wert des Tokens auswirken.

So handeln Sie Serum (historisch):

Wählen Sie eine kompatible Wallet: Benutzer benötigten eine Solana-kompatible Wallet wie Phantom, Solflare oder Trust Wallet.
Erwerben Sie Solana (SOL): SOL wurde benötigt, um Transaktionsgebühren im Solana-Netzwerk zu bezahlen.
Greifen Sie auf die Serum-Oberfläche zu: Benutzer würden in der Regel über eine Frontend-Oberfläche mit Serum interagieren, die oft von Drittanbieteranwendungen oder über eine dedizierte Serum-Oberfläche bereitgestellt wurde.
Gelder einzahlen: Benutzer würden die Token, die sie handeln wollten, in ihre Serum-Wallet einzahlen.
Aufträge platzieren: Benutzer konnten Limit-Orders (mit Preisangabe) oder Market-Orders (Trading zum besten verfügbaren Preis) platzieren.
Trades überwachen: Verfolgen Sie offene Aufträge und den Status von Trades über die Benutzeroberfläche.

Risiken im Zusammenhang mit Serum

Das Trading auf Serum barg wie alle Krypto-Trades verschiedene Risiken:

Smart Contract-Risiko: Smart Contracts sind die Grundlage für den Betrieb von Serum. Alle Schwachstellen in den Smart Contracts könnten ausgenutzt werden, was zum Verlust von Geldern führen kann. Aus diesem Grund sind Audits wichtig, aber selbst geprüfter Code kann Probleme haben.
Liquiditätsrisiko: Wenn nicht genügend Liquidität für ein bestimmtes Handelspaar vorhanden ist, könnten Trader erhebliche Slippage erfahren und Schwierigkeiten haben, ihre Aufträge auszuführen.
Marktvolatilität: Der Kryptomarkt ist bekannt für seine Volatilität. Preisschwankungen können schnell erfolgen und möglicherweise zu Verlusten führen.
Front-Running: Obwohl Serum darauf abzielte, transparent zu sein, bestand immer die Möglichkeit des Front-Running, bei dem böswillige Akteure versuchen, von dem Wissen über bevorstehende Trades zu profitieren, bevor diese ausgeführt werden.
Projekt-Aufgabe: Das ursprüngliche Kernteam hinter Serum hat seine Entwicklung im Wesentlichen eingestellt. Dies kann zu Sicherheitslücken und mangelnder Unterstützung für das Projekt führen.
Regulierungsunsicherheit: Die Regulierungslandschaft für Kryptowährungen ändert sich ständig, und alle nachteiligen Vorschriften könnten sich auf Serum auswirken.

Geschichte und Beispiele

Serum wurde ursprünglich von Sam Bankman-Fried, dem Gründer von FTX und Alameda Research, konzipiert und im August 2020 eingeführt. Es wurde als Lösung entwickelt, um eine dezentrale Handelsinfrastruktur innerhalb des Solana-Ökosystems bereitzustellen. Ziel war es, ein effizienteres und kostengünstigeres Trading-Erlebnis im Vergleich zu anderen DEXs zu dieser Zeit zu bieten.

Serum gewann während des DeFi-Booms von 2020 und 2021 erheblich an Zugkraft. Es wurde als eine Schlüsselkomponente des Solana-Ökosystems angesehen und zog Entwickler und Trader gleichermaßen an. Der Zusammenbruch von FTX und Alameda Research hatte jedoch verheerende Auswirkungen auf Serum. Ohne die Unterstützung seiner wichtigsten Geldgeber verlor das Projekt an Dynamik. Das Kernentwicklungsteam hat sich weitgehend aufgelöst, und die Zukunft von Serum ist ungewiss, obwohl die Bemühungen der Community fortgesetzt werden.

Beispiel:

Stellen Sie sich vor, ein Trader möchte SOL mit SRM auf Serum kaufen. Sie würden SRM in ihre Serum-Wallet einzahlen. Dann könnten sie eine Limit-Order platzieren und die Menge an SOL angeben, die sie kaufen möchten, sowie den Preis, den sie bereit sind zu zahlen. Wenn ein Verkäufer bereit wäre, SOL zu diesem Preis zu verkaufen, würde der Trade On-Chain ausgeführt, und der Trader würde SOL in seiner Wallet erhalten.

Fazit

Serum war ein ehrgeiziges Projekt, das darauf abzielte, das dezentrale Trading zu revolutionieren. Obwohl es Erfolge hatte, insbesondere in den Anfangstagen, stand das Projekt vor erheblichen Herausforderungen. Seine Geschichte erinnert an die dynamische Natur des Kryptoraums und die Bedeutung des Verständnisses aller damit verbundenen Risiken. Obwohl es möglicherweise nicht mehr aktiv von seinem ursprünglichen Kernteam entwickelt wird, ist das Erbe von Serum weiterhin eine Fallstudie in der Entwicklung dezentraler Börsen und dem Potenzial von On-Chain-Trading-Technologien. Die Innovationen und Misserfolge des Projekts liefern wertvolle Lehren für zukünftige Projekte im DeFi-Bereich.

Serum Historisch: Ein Deep Dive