NUPL: Netto-Unrealisierter Gewinn/Verlust Erklärt

NUPL: Netto-Unrealisierter Gewinn/Verlust Erklärt

INTRO: Lasst uns ein wichtiges Werkzeug für Krypto-Händler aufschlüsseln: NUPL. Stellt es euch wie einen Marktstimmungsring vor, der uns zeigt, wie optimistisch oder pessimistisch die Anleger sind. Es hilft uns zu verstehen, ob der Markt überhitzt ist (wahrscheinlich kurz vor einem Absturz) oder unterbewertet ist (potenzielle Kaufgelegenheit). Wir werden uns ansehen, was NUPL ist, wie es funktioniert und wie ihr es nutzen könnt, um intelligentere Handelsentscheidungen zu treffen.

Definition

NUPL, oder Netto-Unrealisierter Gewinn/Verlust, ist eine On-Chain-Metrik, die die Differenz zwischen dem unrealisierten Gewinn und dem unrealisierten Verlust aller im Umlauf befindlichen Coins misst. Es spiegelt im Wesentlichen den aggregierten Gewinn oder Verlust wider, den Anleger realisieren würden, wenn sie ihre Bestände zum aktuellen Marktpreis verkaufen würden.

Key Takeaway: NUPL hilft uns, die allgemeine Marktstimmung zu verstehen und potenzielle Markt-Hochs und -Tiefs zu identifizieren, indem wir den kollektiven Gewinn und Verlust der Anleger analysieren.

Mechanik

NUPL wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung mit ihrer realisierten Kapitalisierung verglichen wird. Lasst uns das weiter aufschlüsseln:

1. Marktkapitalisierung: Dies ist der Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Coins, berechnet durch Multiplikation des aktuellen Preises mit der Gesamtmenge. Sie stellt den Wert des gesamten Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt dar.

2. Realisierte Kapitalisierung: Diese Metrik schätzt den Preis, zu dem sich jede Coin zuletzt on-chain bewegt hat. Sie wird berechnet, indem der Wert jeder Coin zum Zeitpunkt ihrer letzten Transaktion summiert wird. Dies liefert einen genaueren Blick auf die durchschnittlichen Anschaffungskosten aller Coins.

3. Berechnung des unrealisierten Gewinns/Verlusts: Die Differenz zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung stellt den aggregierten unrealisierten Gewinn oder Verlust dar. Wenn die Marktkapitalisierung höher ist als die realisierte Kapitalisierung, befindet sich der Markt im Gewinn. Umgekehrt, wenn die Marktkapitalisierung niedriger ist als die realisierte Kapitalisierung, befindet sich der Markt im Verlust.

4. NUPL-Berechnung: NUPL wird dann als Verhältnis berechnet: (Marktkapitalisierung - realisierte Kapitalisierung) / Marktkapitalisierung. Dies liefert einen Prozentwert, der den Anteil des unrealisierten Gewinns oder Verlusts im Verhältnis zur gesamten Marktkapitalisierung angibt.

• NUPL > 0: Zeigt an, dass sich der Markt im Gewinn befindet. Je höher der Wert, desto mehr Gewinn wird gehalten.
• NUPL < 0: Zeigt an, dass sich der Markt im Verlust befindet. Je niedriger der Wert, desto mehr Verlust wird gehalten.

5. NUPL-Bereiche und Interpretation: Die Analyse von NUPL über verschiedene Bereiche liefert wertvolle Einblicke in das Marktverhalten:

• Grüner Bereich (0,5 bis 1): Dieser Bereich signalisiert typischerweise einen Markt-Höhepunkt. Anleger halten erhebliche unrealisierte Gewinne, was die Wahrscheinlichkeit von Gewinnmitnahmen und einer potenziellen Marktkorrektur erhöht. Je höher der NUPL in diesem Bereich, desto extremer ist der potenzielle Höhepunkt.

• Gelber Bereich (0,0 bis 0,5): Dies ist eine Übergangszone, die anzeigt, dass sich der Markt von Verlust zu Gewinn oder umgekehrt bewegt. Er stellt oft eine Konsolidierungs- oder Akkumulationsphase dar.

• Roter Bereich (-0,25 bis 0): Dies signalisiert einen Markt-Tiefpunkt. Anleger halten erhebliche unrealisierte Verluste, was zu Kapitulationsereignissen und potenziellen Kaufgelegenheiten führen kann. Je tiefer der NUPL in den roten Bereich geht, desto extremer ist der potenzielle Tiefpunkt.

• Blauer Bereich (-1 bis -0,25): Dies ist eine Zone der tiefen Kapitulation, in der Anleger zu erheblichen Verlusten verkaufen. Es kann den absoluten Tiefpunkt eines Bärenmarktes anzeigen und eine potenzielle Kaufgelegenheit bieten.

Handelsrelevanz

NUPL ist ein leistungsstarkes Werkzeug zum Verständnis von Marktzyklen und Anlegerverhalten, das für die Identifizierung potenzieller Handelsmöglichkeiten nützlich sein kann.

• Identifizierung von Markt-Höhepunkten: Wenn NUPL in den grünen Bereich eintritt (typischerweise über 0,5), deutet dies darauf hin, dass der Markt überkauft ist. Dies könnte ein potenzielles Markt-Hoch signalisieren, und Händler könnten in Erwägung ziehen, Gewinne mitzunehmen oder den Markt zu shorten.

• Identifizierung von Markt-Tiefpunkten: Wenn NUPL in den roten Bereich eintritt (typischerweise unter -0,25), deutet dies darauf hin, dass der Markt überverkauft ist. Dies könnte einen potenziellen Markt-Tiefpunkt signalisieren, und Händler könnten in Erwägung ziehen, den Dip zu kaufen.

• Bestätigung von Trends: NUPL kann verwendet werden, um Trends zu bestätigen. Wenn beispielsweise der Preis von Bitcoin steigt und auch NUPL steigt, deutet dies darauf hin, dass der Aufwärtstrend durch das Vertrauen der Anleger gestützt wird. Umgekehrt, wenn der Preis steigt, während NUPL sinkt, könnte dies auf einen schwächer werdenden Trend und das Potenzial für eine Umkehr hindeuten.

• Risikomanagement: Durch die Überwachung von NUPL können Händler das Gesamtrisiko im Markt einschätzen. Ein hoher NUPL-Wert deutet auf ein höheres Risiko einer Marktkorrektur hin, während ein niedriger NUPL-Wert auf ein geringeres Risiko hindeutet.

Risiken

Obwohl NUPL eine wertvolle Metrik ist, ist sie kein perfekter Indikator und hat ihre Grenzen:

• Nachlaufender Indikator: NUPL ist ein nachlaufender Indikator, was bedeutet, dass er vergangene Kursbewegungen und das Anlegerverhalten widerspiegelt. Er kann zukünftige Kursbewegungen möglicherweise nicht immer genau vorhersagen.

• Berücksichtigt nicht alle Faktoren: NUPL berücksichtigt nicht alle Faktoren, die die Marktpreise beeinflussen, wie z. B. regulatorische Nachrichten, makroökonomische Faktoren oder technologische Entwicklungen.

• Marktmanipulation: Marktmanipulation kann NUPL-Werte verzerren. Walaktivitäten (große Transaktionen einzelner Unternehmen) können zu vorübergehenden Ausschlägen oder Einbrüchen in NUPL führen, die möglicherweise nicht die allgemeine Marktstimmung genau widerspiegeln.

• Kein eigenständiges Werkzeug: NUPL wird am besten in Verbindung mit anderen technischen und fundamentalen Analysewerkzeugen verwendet. Sich ausschließlich auf NUPL zu verlassen, kann zu falschen Handelsentscheidungen führen.

Geschichte/Beispiele

NUPL wurde verwendet, um Marktzyklen in Bitcoin und anderen Kryptowährungen zu identifizieren. Hier sind einige Beispiele:

• Bitcoins Bullenmarkt 2017: Als Bitcoins Preis stieg, kletterte NUPL in den grünen Bereich und erreichte einen Höchststand von etwa 0,75, bevor eine erhebliche Marktkorrektur einsetzte. Dies signalisierte, dass der Markt überkauft wurde und eine Korrektur wahrscheinlich war.

• Bitcoins Bärenmarkt 2018: Als Bitcoins Preis einbrach, stürzte NUPL in den roten Bereich und erreichte Werte unter -0,25. Dies deutete darauf hin, dass Anleger erhebliche Verluste verzeichneten, was einem langen Bärenmarkt und einer potenziellen Kaufgelegenheit vorausging.

• Höhepunkt des Bullenmarktes 2021: NUPL erreichte extreme Werte von fast 0,75, was auf ein hohes Maß an unrealisiertem Gewinn und einen Markt-Höhepunkt hindeutete. Darauf folgte eine erhebliche Kurskorrektur.

• Tiefpunkt des Bärenmarktes 2022: NUPL erreichte Werte unter -0,5, was auf extreme Kapitulation und einen potenziellen Tiefpunkt für den Bärenmarkt hindeutete. Dies signalisierte, dass der Markt überverkauft war und eine potenzielle Kaufgelegenheit bestand.

Durch das Studium dieser Beispiele aus der Vergangenheit können Händler besser verstehen, wie sie NUPL verwenden können, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und ihr Risiko zu managen. Denkt daran, NUPL immer mit anderen Indikatoren und Analysen zu kombinieren, um die besten Ergebnisse zu erzielen.