US-Handelssitzung: Ein umfassender Leitfaden

US-Handelssitzung: Ein umfassender Leitfaden

Definition: Die US-Handelssitzung umfasst die regulären Geschäftszeiten, in denen die Finanzmärkte in den Vereinigten Staaten für den Handel geöffnet sind. Dies bezieht sich in erster Linie auf den Handel mit Aktien, aber das Konzept erstreckt sich auch auf andere Vermögenswerte wie Anleihen, Futures und indirekt Kryptowährungen.

Wichtigste Erkenntnis: Die US-Handelssitzung ist ein entscheidender Zeitraum für die globalen Finanzmärkte, wobei ihre Zeiten die Kursentwicklung und Handelsstrategien über verschiedene Anlageklassen hinweg beeinflussen, einschliesslich Krypto.

Mechanik: Wie die US-Handelssitzung funktioniert

Eine Handelssitzung wird von der Eröffnungsglocke bis zur Schlussglocke während eines einzelnen Geschäftstages innerhalb eines bestimmten Finanzmarktes gemessen.

Die Kern-US-Handelssitzung für Aktien findet in der Regel von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr Eastern Time (ET), Montag bis Freitag, statt. Dies ist der Zeitraum, in dem der Großteil des Handelsvolumens stattfindet und in dem die offiziellen Tageskurse ermittelt werden. Moderne Märkte bieten jedoch auch den Handel zu erweiterten Zeiten, sowohl vorbörslich (vor 9:30 Uhr ET) als auch nachbörslich (nach 16:00 Uhr ET), an. Diese erweiterten Sitzungen ermöglichen es Anlegern, ausserhalb der regulären Geschäftszeiten zu handeln, jedoch mit potenziell geringerer Liquidität und weiteren Geld-Brief-Spannen.

Vorbörsliche Sitzung

Vorbörslicher Handel beginnt in der Regel bereits um 4:00 Uhr ET. Diese Sitzung ermöglicht es Händlern, auf Nachrichten und Ereignisse zu reagieren, die über Nacht oder vor dem regulären Handelstag stattfinden. Die Liquidität ist während dieser Zeit im Allgemeinen geringer, was bedeutet, dass es schwieriger sein könnte, grosse Trades zum gewünschten Preis auszuführen, und die Kursvolatilität kann höher sein. Dies liegt daran, dass weniger Teilnehmer aktiv handeln.

Reguläre Handelssitzung

Die reguläre Handelssitzung von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr ET ist der Zeitpunkt, an dem die Mehrheit der Marktteilnehmer aktiv ist. Hier findet die primäre Preisfindung statt, und das Volumen ist am höchsten. Wichtige Wirtschaftsdatenveröffentlichungen, Gewinnankündigungen von Unternehmen und bedeutende Nachrichtenereignisse haben oft die deutlichsten Auswirkungen auf die Kurse in diesem Zeitraum.

Nachbörsliche Sitzung

Der nachbörsliche Handel erstreckt sich über die reguläre Handelssitzung hinaus und endet in der Regel um 20:00 Uhr ET. Ähnlich wie beim vorbörslichen Handel ist die Liquidität im nachbörslichen Handel geringer, und die Spreads sind oft breiter. Er bietet jedoch Händlern die Möglichkeit, auf Nachrichten und Ereignisse zu reagieren, die nach der regulären Sitzung stattfinden, wie z. B. verspätete Ergebnisberichte oder wichtige Unternehmensankündigungen.

Börsenspezifische Zeitpläne und Auktionen

Verschiedene Börsen, wie die New York Stock Exchange (NYSE) und die Nasdaq, können leicht unterschiedliche Zeitpläne oder Auktionsprozesse haben, insbesondere bei der Eröffnung und dem Ende des Handelstages. Diese Auktionen dienen dazu, Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen, um die Eröffnungs- und Schlusskurse zu ermitteln. Das Verständnis dieser börsenspezifischen Nuancen ist für Händler wichtig, die ihre Auftragsausführung optimieren wollen.

Feiertage und vorzeitige Schliessungen

US-Finanzmärkte sind an bestimmten Feiertagen geschlossen, und manchmal gibt es vorzeitige Schliessungszeiten. Die spezifischen Daten und Zeiten werden von den Börsen im Voraus bekannt gegeben. Händler sollten sich dieser Daten stets bewusst sein, um unerwartete Probleme oder verpasste Handelsmöglichkeiten zu vermeiden.

Handelsrelevanz: Warum sich Kurse bewegen und wie man damit handelt

Das Verständnis der US-Handelssitzung ist aus mehreren Gründen von entscheidender Bedeutung, insbesondere für Händler sowohl in traditionellen als auch in Krypto-Märkten:

Timing von Trades

Das Timing Ihrer Trades kann Ihre Ergebnisse erheblich beeinflussen. Das höchste Volumen und die grösste Aktivität finden in der Regel während der regulären Handelssitzung statt, was zu besseren Ausführungspreisen und mehr Möglichkeiten führen kann. Vorbörsliche und nachbörsliche Sitzungen können jedoch Möglichkeiten für Händler bieten, die von Nachrichten über Nacht profitieren oder auf Ereignisse ausserhalb der regulären Handelszeiten reagieren möchten. Es ist auch wichtig, die Überschneidung mit anderen globalen Sitzungen, wie z. B. der Londoner Sitzung, zu berücksichtigen, die sich auf die Volatilität auswirken kann.

Liquiditätsaspekte

Die Liquidität, also die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis wesentlich zu beeinflussen, variiert im Laufe des Handelstages. Die Liquidität ist in der Regel während der regulären Sitzung am höchsten und während des vorbörslichen und nachbörslichen Handels am niedrigsten. Händler sollten die Liquidität berücksichtigen, wenn sie die Auftragsgrössen bestimmen und die geeignete Handelssitzung auswählen.

Volatilität und Markttrends

Die Kursvolatilität kann im Laufe des Tages variieren und erreicht oft ihren Höhepunkt um die Eröffnung und den Schluss der regulären Handelssitzung sowie um die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten. Das Verständnis dieser Muster kann Händlern helfen, Risiken zu managen und potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Die US-Sitzung gilt oft als Gradmesser für die globalen Märkte, wobei die Bewegungen der US-Aktien die Kursentwicklung in anderen Märkten, einschliesslich Krypto, beeinflussen.

Überschneidung mit anderen Sitzungen

Die US-Sitzung überschneidet sich mit anderen wichtigen globalen Handelssitzungen, wie z. B. der europäischen Sitzung (London). Diese Überschneidung kann zu erhöhter Volatilität und Handelsvolumen führen, da Händler aus verschiedenen Zeitzonen am Markt teilnehmen. Händler sollten diese Überschneidungen bei der Entwicklung ihrer Strategien berücksichtigen.

Auswirkungen auf Kryptowährungen

Obwohl der Kryptowährungsmarkt rund um die Uhr geöffnet ist, hat die US-Handelssitzung immer noch erhebliche Auswirkungen. Nachrichten und Ereignisse, die während der US-Sitzung stattfinden, können die Kurse von Kryptowährungen beeinflussen, und die Handelsaktivität in den traditionellen Märkten kann die Anlegerstimmung gegenüber Krypto beeinflussen. Die Bewegung des Bitcoin am 13. März 2023 unter 87.000 US-Dollar ist ein Beispiel dafür, wie sich die Kryptomärkte ausserhalb der Börsenzeiten bewegen können.

Risiken

Liquiditätsrisiko

Eine geringere Liquidität in vorbörslichen und nachbörslichen Sitzungen kann zu weiteren Geld-Brief-Spannen und einem erhöhten Risiko des Slippage führen, bei dem sich der tatsächliche Ausführungskurs eines Trades von dem Kurs unterscheidet, zu dem der Auftrag erteilt wurde.

Volatilitätsrisiko

Erhöhte Volatilität, insbesondere bei der Eröffnung und dem Schluss der regulären Sitzung und während der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, kann zu grösseren Kursschwankungen und einem erhöhten Verlustrisiko führen.

Nachrichtenrisiko

Unerwartete Nachrichten oder Ankündigungen während einer Handelssitzung können zu schnellen Kursbewegungen und potenziell nachteiligen Ergebnissen für Händler führen.

Gegenparteirisiko

Im Handel zu erweiterten Zeiten kann das Gegenparteirisiko aufgrund geringerer behördlicher Aufsicht und weniger Market Makern höher sein. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit von Problemen bei der Ausführung oder Abwicklung von Trades.

Geschichte/Beispiele

Das Konzept der Handelssitzungen hat sich im Laufe der Zeit erheblich weiterentwickelt. In den frühen Tagen des Aktienhandels wurden alle Transaktionen während begrenzter Stunden am Börsenparkett durchgeführt. Mit dem Aufkommen des elektronischen Handels und des Internets hat sich die Möglichkeit, ausserhalb der regulären Handelszeiten zu handeln, immer mehr durchgesetzt. Dies hat zu kontinuierlicheren Märkten und einem grösseren Zugang für Anleger auf der ganzen Welt geführt.

Beispiel: Bitcoin während der US-Sitzung

Betrachten Sie Bitcoin im Jahr 2023. Während der US-Handelssitzung, insbesondere wenn es positive Nachrichten gibt, wie z. B. eine Ankündigung einer institutionellen Investition, könnte der Preis von Bitcoin einen deutlichen Anstieg erfahren. Umgekehrt könnten negative Nachrichten, wie z. B. behördliche Massnahmen, einen starken Rückgang auslösen. Diese Kursbewegungen werden oft durch die Handelsaktivität in den traditionellen Märkten verstärkt, was die Anlegerstimmung und die Risikobereitschaft widerspiegelt.

Beispiel: Die Auswirkungen von Wirtschaftsdaten

Wenn das US-Arbeitsministerium den monatlichen Arbeitsmarktbericht um 8:30 Uhr ET veröffentlicht, reagiert der Markt oft sofort. Die anfängliche Reaktion kann sehr volatil sein, wobei sich die Kurse schnell in beide Richtungen bewegen. Händler, die sich auf diese Ereignisse vorbereitet haben und einen klaren Handelsplan haben, können möglicherweise von diesen Bewegungen profitieren, während diejenigen, die nicht vorbereitet sind, erhebliche Verluste erleiden können. Dieselbe Logik kann auf andere wichtige Wirtschaftsindikatoren angewendet werden, wie z. B. Inflationsdaten und Zinssatzankündigungen. Dies ist besonders relevant für Krypto, da eine starke US-Wirtschaft die Anlegerstimmung beeinflussen und zu mehr Investitionen in Risikoanlagen, einschliesslich Krypto, führen kann. Umgekehrt könnte eine schwache Wirtschaft zu einer Flucht in sichere Häfen führen, wobei sich die Anleger von Krypto und anderen Risikoanlagen abwenden.