Erklärung von Staatsanleihen für Krypto Investoren

Erklärung von Staatsanleihen für Krypto Investoren

Definition: Staatsanleihen, oft auch T-Bonds genannt, sind im Wesentlichen Kredite, die Sie der US-Regierung gewähren. Im Gegenzug verspricht die Regierung, Ihnen Zinsen über einen festgelegten Zeitraum (typischerweise 20 oder 30 Jahre) zu zahlen und Ihnen dann am Ende dieses Zeitraums den ursprünglichen Betrag, den Sie geliehen haben (den Kapitalbetrag), zurückzuzahlen.

Key Takeaway: Staatsanleihen gelten als sichere, langfristige Investition, die von der US-Regierung abgesichert ist und einen festen Einkommensstrom bietet.

Funktionsweise von Staatsanleihen

Eine Treasury Bond (T-Bond) ist eine langfristige Schuldverpflichtung, die von der US-Regierung mit einer Laufzeit von mehr als zehn Jahren begeben wird.

Hier ist eine Aufschlüsselung, wie Staatsanleihen funktionieren:

1. Ausgabe: Das US-Finanzministerium gibt T-Bonds aus, um Geld für die Finanzierung der Staatsausgaben zu beschaffen. Dies ähnelt der Art und Weise, wie ein Unternehmen Aktien oder Unternehmensanleihen ausgeben könnte, um Kapital zu beschaffen.
2. Laufzeit: T-Bonds haben Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren. Das bedeutet, dass die Anleihe über diese Dauer Zinsen zahlt und der Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückgezahlt wird.
3. Zinszahlungen: T-Bonds zahlen dem Anleihegläubiger alle sechs Monate (halbjährlich) Zinsen. Dies ist ein fester Zinssatz, was bedeutet, dass sich der Zinssatz während der Laufzeit der Anleihe nicht ändert.
4. Kauf und Verkauf: Sie können T-Bonds direkt vom Finanzministerium über die TreasuryDirect-Website kaufen, oder Sie können sie über einen Broker kaufen. Wenn Sie Ihre T-Bonds vor Fälligkeit verkaufen möchten, müssen Sie dies auf dem Sekundärmarkt über einen Broker tun. Der Preis, den Sie erhalten, hängt von den zum Zeitpunkt des Verkaufs geltenden Zinssätzen ab.
5. Risiko: Da sie von der US-Regierung abgesichert sind, gelten T-Bonds als praktisch risikofrei in Bezug auf den Ausfall des Kreditnehmers. Ihr Wert kann jedoch auf dem Sekundärmarkt aufgrund von Zinsänderungen schwanken (mehr dazu später).

Handelsrelevanz: Warum sich der Preis bewegt und wie man handelt

Das Verständnis, wie sich die Preise von T-Bonds bewegen, ist für Anleger von entscheidender Bedeutung. Mehrere Faktoren beeinflussen ihren Preis:

1. Zinssatzempfindlichkeit: Die Preise von T-Bonds und die Zinssätze stehen in einem umgekehrten Verhältnis zueinander. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt in der Regel der Wert bestehender T-Bonds und umgekehrt. Dies liegt daran, dass neu ausgegebene Anleihen höhere Renditen bieten, wodurch ältere Anleihen mit niedrigeren Renditen weniger attraktiv werden.
2. Inflationserwartungen: Auch die Inflationserwartungen wirken sich auf die Preise von T-Bonds aus. Wenn Anleger mit einer höheren Inflation rechnen, können sie höhere Renditen fordern, um den Kaufkraftverlust auszugleichen, was die Anleihepreise senkt.
3. Konjunkturaussichten: Positive Wirtschaftsnachrichten (starkes Wachstum, geringe Arbeitslosigkeit) können zu Erwartungen höherer Zinssätze (zur Bekämpfung der Inflation) führen, was sich negativ auf die Preise von T-Bonds auswirken kann. Umgekehrt führen wirtschaftliche Schwächen oft zu Erwartungen niedrigerer Zinssätze, was die Preise von T-Bonds erhöhen kann.
4. Angebot und Nachfrage: Das Angebot an T-Bonds (bestimmt durch den Finanzierungsbedarf der Regierung) und die Nachfrage der Anleger beeinflussen ebenfalls die Preise. Eine erhöhte Nachfrage, beispielsweise von ausländischen Investoren, die einen sicheren Hafen suchen, kann die Preise in die Höhe treiben.

Wie man mit T-Bonds handelt:

• Direktinvestition: Sie können T-Bonds direkt über TreasuryDirect.gov oder über ein Brokerage-Konto kaufen. Dies ist eine Buy-and-Hold-Strategie, und Sie erhalten Zinszahlungen bis zur Fälligkeit.
• Handel auf dem Sekundärmarkt: Handeln Sie T-Bonds auf dem Sekundärmarkt über einen Broker. Dies beinhaltet die Spekulation auf Kursbewegungen basierend auf Zinserwartungen, Inflation und wirtschaftlichen Bedingungen.
• ETFs und Investmentfonds: Investieren Sie in T-Bond-ETFs (Exchange Traded Funds) oder Investmentfonds. Diese Fonds halten einen Korb von T-Bonds und bieten Diversifizierung und Liquidität. Beispiele hierfür sind der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).
• Derivate: Erfahrenere Händler verwenden T-Bond-Futures-Kontrakte, um auf Kursbewegungen zu spekulieren. Diese Kontrakte verpflichten den Inhaber, eine bestimmte Menge an T-Bonds zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Risiken der Investition in Staatsanleihen

Obwohl T-Bonds als sicher gelten, sind sie nicht ganz ohne Risiko:

1. Zinssatzrisiko: Dies ist das Hauptrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert Ihrer T-Bonds. Dies ist ein Problem, wenn Sie Ihre Anleihen vor Fälligkeit verkaufen müssen.
2. Inflationsrisiko: Die festen Zinszahlungen können mit der Inflation nicht Schritt halten. Wenn die Inflation unerwartet steigt, wird Ihre Kaufkraft gemindert, obwohl Sie Zinszahlungen erhalten.
3. Wiederanlagerisiko: Wenn Ihre T-Bonds fällig werden, müssen Sie den Erlös möglicherweise zu einem niedrigeren Zinssatz wieder anlegen, wenn die geltenden Zinssätze gesunken sind.
4. Liquiditätsrisiko: Obwohl T-Bonds im Allgemeinen liquide sind, kann der Verkauf auf dem Sekundärmarkt mit einigen Transaktionskosten verbunden sein, insbesondere wenn Sie schnell eine große Menge verkaufen müssen.

Geschichte und Beispiele

Staatsanleihen haben eine lange Geschichte, die bis zu dem Bedarf der US-Regierung zur Finanzierung von Kriegen und anderen Großausgaben zurückreicht. Sie waren stets ein Eckpfeiler konservativer Anlageportfolios.

• Anfang der 2000er Jahre: In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit sinken die Renditen von T-Bonds oft, da Anleger sichere Häfen suchen. Beispielsweise strömten Anleger während des Platzen der Dotcom-Blase und der Anschläge vom 11. September in T-Bonds, was ihre Preise in die Höhe trieb und die Renditen senkte.
• Finanzkrise 2008: Die Finanzkrise von 2008 erlebte eine ähnliche Flucht in die Sicherheit, wobei die Preise von T-Bonds stiegen, als Anleger Zuflucht vor den Turbulenzen am Aktienmarkt suchten.
• COVID-19-Pandemie: Während der COVID-19-Pandemie senkte die Federal Reserve die Zinssätze und kaufte große Mengen an T-Bonds, um die Wirtschaft zu stabilisieren, was wiederum ihre Preise in die Höhe trieb.

Beispiele im Kontext von Krypto: Obwohl T-Bonds keinen direkten Bezug zu Krypto haben, kann Ihnen das Verständnis von ihnen helfen, den breiteren Finanzmarkt zu verstehen. Beispielsweise wird die Zinskurve, also die Differenz zwischen den Renditen langfristiger und kurzfristiger Staatsanleihen, häufig als Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit verwendet. Eine inverse Zinskurve (bei der die kurzfristigen Renditen höher sind als die langfristigen Renditen) ist historisch gesehen Rezessionen vorausgegangen. Der Vergleich der Wertentwicklung von T-Bonds mit Krypto-Assets kann Ihnen auch helfen, die Beziehung zwischen Risiko und Ertrag zu verstehen. Oftmals werden in Zeiten der Marktvolatilität in Krypto Gelder in T-Bonds verschoben, um einen sicheren Hafen zu schaffen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Staatsanleihen ein wichtiger Bestandteil des festverzinslichen Marktes sind. Das Verständnis ihrer Mechanismen, der Faktoren, die ihre Preise beeinflussen, und der damit verbundenen Risiken ist für jeden Anleger, auch für diejenigen im Kryptobereich, von entscheidender Bedeutung, der seine Portfolios diversifizieren und Risiken effektiv managen möchte.