Spread Trading in Kryptowährungen: Ein umfassender Leitfaden

Spread Trading in Kryptowährungen: Ein umfassender Leitfaden

Definition:

Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Aktie eines Unternehmens kaufen. Der Briefkurs ist der höchste Preis, den jemand derzeit dafür zu zahlen bereit ist, und der Geldkurs ist der niedrigste Preis, zu dem jemand bereit ist, sie zu verkaufen. Die Differenz zwischen diesen beiden Preisen wird als Spread bezeichnet. Bei Kryptowährungen ist es dasselbe: Der Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie eine Kryptowährung kaufen können (Geldkurs) und dem Preis, zu dem Sie sie verkaufen können (Briefkurs).

Key Takeaway:

Der Spread stellt Transaktionskosten dar, und das Verständnis ist für einen profitablen Handel von entscheidender Bedeutung, da er sich direkt auf Ihren potenziellen Gewinn oder Verlust auswirkt.

Mechanik:

Der Spread wird in erster Linie von Market Makern bestimmt, die Unternehmen (oft große Handelsfirmen oder Börsen) sind, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen. Sie notieren sowohl einen Brief- als auch einen Geldkurs für eine bestimmte Kryptowährung und fungieren im Wesentlichen als Gegenpartei für Ihren Handel. Der Spread ist ihre Gewinnspanne und soll sie dazu anreizen, kontinuierlich zu kaufen und zu verkaufen und einen liquiden Markt zu schaffen. Die Größe des Spreads hängt von mehreren Faktoren ab:

• Liquidität: Hochliquide Kryptowährungen (wie Bitcoin oder Ethereum) haben in der Regel engere Spreads. Mehr Käufer und Verkäufer bedeuten mehr Wettbewerb, was zu geringeren Unterschieden zwischen den Brief- und Geldkursen führt.
• Volatilität: In Zeiten hoher Volatilität neigen die Spreads dazu, sich zu erweitern. Market Maker erhöhen den Spread, um das erhöhte Risiko plötzlicher Preisänderungen auszugleichen.
• Handelsvolumen: Ein höheres Handelsvolumen führt oft zu engeren Spreads, da mehr Teilnehmer aktiv handeln.
• Marktzeiten: Spreads können je nach Tageszeit variieren. Während der Stoßzeiten (z. B. wenn sowohl europäische als auch US-amerikanische Märkte geöffnet sind) neigen die Spreads aufgrund der erhöhten Aktivität dazu, enger zu sein.

Handelsrelevanz:

Das Verständnis von Spreads ist für fundierte Handelsentscheidungen unerlässlich. So wirkt es sich auf Ihren Handel aus:

• Transaktionskosten: Jedes Mal, wenn Sie kaufen oder verkaufen, zahlen Sie den Spread. Diese Kosten schmälern Ihren potenziellen Gewinn.
• Ein- und Ausstiegspunkte: Der Spread wirkt sich auf Ihre Ein- und Ausstiegspunkte aus. Beim Kauf zahlen Sie den Geldkurs (höher als der Mittelpreis), und beim Verkauf erhalten Sie den Briefkurs (niedriger als der Mittelpreis).
• Auswirkungen auf die Rentabilität: Ein größerer Spread erschwert es, von kleinen Kursbewegungen zu profitieren.
• Scalping und Hochfrequenzhandel: Händler, die Strategien wie Scalping anwenden, die auf kleine Gewinne aus häufigen Trades abzielen, reagieren besonders empfindlich auf Spreads. Sie benötigen enge Spreads, um diese Trades rentabel zu machen.

Wie man unter Berücksichtigung von Spreads handelt:

1. Wählen Sie liquide Vermögenswerte: Konzentrieren Sie sich auf den Handel mit Kryptowährungen mit hoher Liquidität (z. B. Bitcoin, Ethereum und anderen Large-Cap-Coins), um von engeren Spreads zu profitieren.
2. Handeln Sie während der Stoßzeiten: Handeln Sie während der Zeiten hoher Marktaktivität, um die Vorteile engerer Spreads zu nutzen.
3. Verwenden Sie Limit-Orders: Verwenden Sie anstelle von Market-Orders (die sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt werden, was möglicherweise einen größeren Spread beinhaltet) Limit-Orders. Eine Limit-Order ermöglicht es Ihnen, den genauen Preis anzugeben, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten, und kann Ihnen möglicherweise helfen, einen größeren Spread zu vermeiden.
4. Berücksichtigen Sie die Haltedauer: Wenn Sie eine Kryptowährung für längere Zeit halten möchten, sind die Auswirkungen des Spreads weniger signifikant, als wenn Sie ein Daytrader sind.
5. Vergleichen Sie Börsen: Spreads können zwischen verschiedenen Kryptowährungsbörsen variieren. Vergleichen Sie die Spreads vor dem Handel.

Risiken:

• Erhöhte Transaktionskosten: Große Spreads erhöhen Ihre Transaktionskosten und können möglicherweise Ihren Gewinn verringern oder zu Verlusten führen.
• Slippage: In Zeiten hoher Volatilität kann sich der Preis zwischen dem Zeitpunkt der Auftragserteilung und der Ausführung erheblich bewegen, was zu Slippage und möglicherweise zu einem schlechteren als dem erwarteten Preis führt.
• Marktmanipulation: In illiquiden Märkten kann der Spread leicht manipuliert werden, was möglicherweise zu unfairen Handelsbedingungen führt.

Geschichte/Beispiele:

Das Konzept der Spreads ist nicht neu. Es ist ein grundlegender Aspekt aller Finanzmärkte. Hier sind einige Beispiele, um dies in einen Kontext zu setzen:

• Frühe Börsen: In den Anfängen der Börsen waren die Spreads aufgrund des Mangels an Technologie und begrenzten Marktteilnehmern oft sehr breit. Dies erschwerte es Normalbürgern, vom Handel zu profitieren.
• Bitcoin im Jahr 2009: Als Bitcoin erstmals 2009 gehandelt wurde, war der Markt extrem illiquide. Die Spreads waren sehr breit und machten oft einen erheblichen Prozentsatz des Werts von Bitcoin aus. Dies machte den Handel extrem schwierig und riskant.
• Moderne Kryptobörsen: Heute haben liquide Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum an großen Börsen wie Binance oder Coinbase relativ enge Spreads, wodurch sie für Händler zugänglicher werden. Dies ist das Ergebnis des Wachstums des Marktes, der zunehmenden Nutzung von Technologie und der Präsenz von Market Makern.

Das Verständnis und die Verwaltung von Spreads ist eine entscheidende Fähigkeit für jeden Kryptowährungshändler. Indem Sie auf Liquidität, Volatilität und Handelszeiten achten und geeignete Auftragsarten verwenden, können Sie die Transaktionskosten minimieren und Ihre Erfolgschancen auf dem Markt verbessern.