Elastic Supply Tokens Erklärt

Elastic Supply Tokens Erklärt

Stellen Sie sich eine Kryptowährung vor, die keine feste Anzahl an Coins hat. Stattdessen ändert sich die Gesamtmenge der im Umlauf befindlichen Coins, entweder durch Erhöhung oder Verringerung, je nach ihrem Preis. Dies ist das Kernkonzept hinter Elastic Supply Tokens, auch bekannt als Rebase-Tokens.

Key Takeaway: Elastic Supply Tokens passen ihre im Umlauf befindliche Menge dynamisch an, um einen bestimmten Preis anzustreben, was beeinflusst, wie viele Token Sie besitzen.

Definition

Ein Elastic Supply Token ist eine Kryptowährung, bei der sich die im Umlauf befindliche Menge automatisch erweitert oder zusammenzieht, basierend auf einem vorbestimmten Algorithmus.

Im Gegensatz zu den meisten Kryptowährungen wie Bitcoin, die eine feste maximale Menge haben, verwenden Elastic Supply Tokens einen Mechanismus namens „Rebase“, um die Gesamtzahl der Tokens zu verändern. Dieser Rebase kann positiv (Erweiterung der Menge) oder negativ (Kontraktion der Menge) sein. Ziel ist es in der Regel, einen Zielpreis aufrechtzuerhalten, der oft an eine Fiat-Währung wie den US-Dollar oder an eine andere Kryptowährung gekoppelt ist.

Mechanik

Die Mechanik von Elastic Supply Tokens dreht sich um den Rebase-Prozess. Dieser Prozess wird ausgelöst, wenn der Preis des Tokens vom Zielpreis abweicht. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Aufschlüsselung:

1. Zielpreis: Der Token ist so konzipiert, dass er einen bestimmten Preis beibehält. Dies könnte 1 US-Dollar sein, oder er könnte an eine andere Kryptowährung gekoppelt sein.
2. Preisüberwachung: Ein Orakel (ein Daten-Feed) überwacht ständig den Preis des Tokens an verschiedenen Börsen.
3. Abweichungsdetektion: Wenn der Preis deutlich vom Zielpreis abweicht, wird der Rebase-Mechanismus aktiviert.
4. Rebase-Berechnung: Der Algorithmus berechnet die prozentuale Veränderung, die erforderlich ist, um den Preis wieder auf das Zielniveau zu bringen. Dieser Prozentsatz wird dann auf die gesamte im Umlauf befindliche Menge angewendet.
5. Mengenanpassung:
   • Positiver Rebase (Erweiterung): Wenn der Preis über dem Ziel liegt, erhöht sich die Menge. Ihre Token-Bestände erhöhen sich proportional, was bedeutet, dass Sie mehr Token besitzen. Dies soll den Preis verwässern und ihn senken.
   • Negativer Rebase (Kontraktion): Wenn der Preis unter dem Ziel liegt, verringert sich die Menge. Ihre Token-Bestände verringern sich proportional, was bedeutet, dass Sie weniger Token besitzen. Dies soll den Preis erhöhen.
6. Verteilung: Die Mengenanpassung wird an alle Token-Inhaber verteilt, in der Regel proportional zu ihren Beständen. Dies geschieht automatisch, und Sie müssen in der Regel nichts tun.

Beispiel: Positiver Rebase

Nehmen wir an, Sie besitzen 100 Token eines Elastic Supply Tokens mit einem Zielpreis von 1 US-Dollar. Der aktuelle Preis beträgt 1,10 US-Dollar. Der Rebase-Mechanismus wird ausgelöst. Der Algorithmus berechnet, dass eine Ausweitung der Menge um 10 % erforderlich ist. Ihre Bestände werden automatisch um 10 % erhöht, wodurch Sie 110 Token erhalten. Die gesamte im Umlauf befindliche Menge erhöht sich ebenfalls.

Beispiel: Negativer Rebase

Nehmen wir an, Sie besitzen 100 Token eines Elastic Supply Tokens mit einem Zielpreis von 1 US-Dollar. Der aktuelle Preis beträgt 0,90 US-Dollar. Der Rebase-Mechanismus wird ausgelöst. Der Algorithmus berechnet, dass eine Kontraktion der Menge um 10 % erforderlich ist. Ihre Bestände werden automatisch um 10 % reduziert, wodurch Sie 90 Token erhalten. Die gesamte im Umlauf befindliche Menge verringert sich.

Handelsrelevanz

Das Verständnis von Elastic Supply Tokens ist für den Handel von entscheidender Bedeutung. Hier ist der Grund:

• Preisvolatilität: Der Rebase-Mechanismus zielt darauf ab, die Volatilität zu reduzieren, kann aber auch seine eigenen Formen der Volatilität einführen. Große Rebase-Ereignisse können erhebliche Verschiebungen in Ihren Token-Beständen verursachen. Achten Sie immer auf den Rebase-Zeitplan und den Zielpreis.
• Token-Bestände: Ihre Token-Bestände schwanken, auch wenn Sie nicht kaufen oder verkaufen. Dies kann besonders für Anfänger verwirrend sein. Behalten Sie Ihre Bestände regelmäßig im Auge.
• Handelsstrategien:
  • Spekulation auf Rebase-Ereignisse: Einige Händler versuchen, Rebase-Ereignisse zu antizipieren, um von den Preisänderungen zu profitieren. Dies ist riskant und erfordert eine sorgfältige Analyse des Algorithmus des Tokens und der Marktbedingungen.
  • Langfristiges Halten: Das Ziel vieler Elastic Supply Tokens ist es, einen stabilen Preis zu halten. Wenn das Projekt erfolgreich ist, könnten langfristige Inhaber von der Stabilität profitieren.
  • Arbitrage: Erfahrene Händler können versuchen, Preisunterschiede zwischen dem Preis des Tokens und seinem Zielpreis auszunutzen. Dies erfordert eine schnelle Ausführung und ein gutes Verständnis der Mechanik des Tokens.
• Marktsentiment: Der Erfolg eines Elastic Supply Tokens hängt vom Vertrauen des Marktes ab. Negatives Sentiment kann zu einer Todesspirale führen, bei der der Preis fällt, was zu negativen Rebases führt, die das Vertrauen weiter untergraben.

Risiken

Elastic Supply Tokens bergen erhebliche Risiken:

• Impermanenter Verlust: Wenn sich der Preis des Tokens deutlich von seinem Ziel entfernt, könnten Sie einen Wertverlust erleiden, selbst nachdem der Rebase-Mechanismus einsetzt. Der Rebase passt die Menge an, nicht den Wert Ihrer Bestände.
• Volatilität: Obwohl zur Reduzierung der Volatilität konzipiert, kann der Rebase-Mechanismus die Volatilität kurzfristig tatsächlich erhöhen, insbesondere während signifikanter Rebase-Ereignisse.
• Komplexität: Die Mechanik von Elastic Supply Tokens ist komplex. Das Missverständnis des Rebase-Prozesses kann zu schlechten Handelsentscheidungen führen.
• Zentralisierte Risiken: Einige Elastic Supply Tokens verlassen sich auf zentralisierte Orakel, um den Preis zu bestimmen. Ein kompromittiertes Orakel kann den Rebase-Mechanismus manipulieren.
• Mangelnde Akzeptanz: Wenn der Token keine Akzeptanz findet, ist der Rebase-Mechanismus möglicherweise nicht effektiv, um den Zielpreis beizubehalten.
• Liquiditätsrisiken: Geringe Liquidität kann zu Slippage und Schwierigkeiten beim Ausstieg aus Positionen führen, insbesondere während Rebase-Ereignissen.

Geschichte/Beispiele

Elastic Supply Tokens sind ein relativ neues Phänomen im Krypto-Bereich. Einige bemerkenswerte Beispiele sind:

• Ampleforth (AMPL): Einer der ersten und bekanntesten Elastic Supply Tokens. AMPL zielt darauf ab, einen Preis von etwa 1 US-Dollar zu halten. Es verwendet einen Rebase-Mechanismus, um die Menge basierend auf Preisschwankungen anzupassen.
• Yam Finance (YAM): Ein neueres Beispiel, das viel Aufmerksamkeit erregte, aber auch frühzeitig einige technische Probleme hatte. YAM sollte eine flexible Menge haben und war an den US-Dollar gekoppelt.
• Andere Projekte: Viele andere Projekte sind entstanden, jedes mit seinen eigenen Variationen des Elastic Supply-Konzepts. Es ist wichtig, jedes Projekt gründlich zu recherchieren, bevor Sie investieren.

Die Geschichte der Elastic Supply Tokens wird noch geschrieben. Die langfristige Tragfähigkeit dieser Tokens bleibt abzuwarten. Das Verständnis der Technologie und der damit verbundenen Risiken ist entscheidend für jeden, der in diesen innovativen, aber komplexen Bereich des Kryptomarktes investieren möchte.