EigenLayer: Der umfassende Leitfaden zum Ethereum Restaking

EigenLayer: Der umfassende Leitfaden zum Ethereum Restaking

Definition

EigenLayer ist ein bahnbrechendes Protokoll, das auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist und ein neues Konzept namens Restaking einführt. Stellen Sie sich das als eine Möglichkeit vor, Ihr bereits eingesetztes Ethereum (ETH) härter arbeiten zu lassen. Anstatt nur Belohnungen für das Staking im Hauptnetzwerk von Ethereum zu erhalten, können Sie Ihre eingesetzte ETH verwenden, um andere Anwendungen und Dienste, die auf Ethereum aufgebaut sind, zu sichern und dabei zusätzliche Belohnungen zu verdienen.

Key Takeaway

EigenLayer ermöglicht es Benutzern, ihre ETH erneut einzusetzen, deren Sicherheit auf andere Anwendungen auszuweiten und einen offenen Markt für Vertrauen zu schaffen, wodurch der Nutzen der eingesetzten ETH erhöht und das Ethereum-Ökosystem verbessert wird.

Mechanics

EigenLayer arbeitet mit einem Konzept namens Restaking. Lassen Sie uns Schritt für Schritt aufschlüsseln, wie dies funktioniert:

1. Staking auf Ethereum: Zunächst müssen Sie ETH auf dem Ethereum-Netzwerk einsetzen. Das ist, als ob Sie Geld auf ein Sparkonto einzahlen. Sie sperren Ihre ETH, um die Blockchain zu sichern, und erhalten dafür Staking-Belohnungen.
2. Opt-in in EigenLayer: Sobald Sie ETH eingesetzt haben, können Sie sich für EigenLayer "entscheiden". Das bedeutet, dass Sie zustimmen, dass EigenLayer Ihre eingesetzte ETH verwenden darf, um andere Anwendungen, sogenannte Actively Validated Services (AVSs), zu sichern.
3. Restaking: Wenn Sie sich entscheiden, wird Ihre eingesetzte ETH im Wesentlichen "erneut eingesetzt". Das bedeutet, dass die ETH, die Sie bereits auf Ethereum eingesetzt haben, nun auch verwendet wird, um diese AVSs zu sichern. Dieser Vorgang erfordert nicht, dass Sie Ihre ETH aus dem Ethereum-Netzwerk nehmen; es ist ein paralleler Validierungsprozess.
4. Actively Validated Services (AVSs): AVSs sind im Wesentlichen Middleware-Anwendungen oder -Dienste, die auf Ethereum aufgebaut sind. Dazu können beispielsweise neue Datenverfügbarkeitsebenen, Orakelnetzwerke oder andere dezentrale Anwendungen gehören, die Sicherheit benötigen. Indem Sie Ihre ETH erneut einsetzen, tragen Sie dazu bei, diese AVSs zu sichern und zu ihrer Funktionalität beizutragen.
5. Belohnungen: Im Gegenzug für das erneute Einsetzen Ihrer ETH und die Sicherung von AVSs erhalten Sie zusätzliche Belohnungen, die normalerweise in dem nativen Token des AVS oder in ETH ausgezahlt werden. Die Belohnungen variieren je nach dem jeweiligen AVS und dem damit verbundenen Risiko.
6. Operatoren: EigenLayer führt Operatoren ein, bei denen es sich um Unternehmen handelt, die die zur Unterstützung der AVSs erforderliche Infrastruktur betreiben. Staker können ihre erneut eingesetzte ETH an diese Operatoren delegieren, die dann die AVSs validieren. Operatoren sind ähnlich wie Validierer von entscheidender Bedeutung für das ordnungsgemäße Funktionieren des EigenLayer-Ökosystems. Sie sind für Aufgaben wie das Ausführen von Knoten, das Validieren von Transaktionen und die Sicherstellung, dass die AVSs sicher und funktionsfähig sind.

Restaking: Die Wiederverwendung von bereits eingesetzter ETH zur Sicherung anderer Anwendungen und Dienste im Ethereum-Netzwerk.

Trading Relevanz

Die Auswirkungen von EigenLayer auf den Markt sind vielfältig:

• Erhöhte Nachfrage nach ETH: Der Aufstieg von EigenLayer und Restaking schafft eine zusätzliche Nachfrage nach ETH, da Benutzer ETH einsetzen müssen, um teilzunehmen. Diese erhöhte Nachfrage kann potenziell den Preis von ETH in die Höhe treiben. Es ist wichtig zu beachten, dass dies kein garantiertes Ergebnis ist und von der allgemeinen Gesundheit und Akzeptanz des Ethereum-Ökosystems abhängt.
• Neue Token: AVSs, die auf EigenLayer aufgebaut sind, geben oft ihre eigenen Token aus. Diese Token können an Börsen handelbar werden und neue Investitionsmöglichkeiten bieten. Der Erfolg dieser Token hängt vom Erfolg der AVSs selbst ab.
• Staking-Erträge: Das Potenzial für höhere Erträge durch Restaking kann mehr Investoren in das Ethereum-Ökosystem locken. Dies kann zu einer erhöhten Staking-Aktivität führen, die sich auch auf den Preis von ETH auswirken kann.
• Marktsentiment: Positive Nachrichten und die Akzeptanz von EigenLayer können das allgemeine Marktsentiment gegenüber Ethereum steigern und möglicherweise den Preis von ETH und verwandten Token beeinflussen. Umgekehrt könnten Sicherheitsverstöße oder Ausfälle im EigenLayer-Ökosystem ein negatives Sentiment erzeugen.

Risiken

Obwohl EigenLayer spannende Möglichkeiten bietet, birgt es auch Risiken:

• Slashing-Risiken: Wenn ein AVS, das Sie sichern, einen Sicherheitsverstoß erleidet oder böswillig handelt, kann Ihre erneut eingesetzte ETH gekürzt werden, was bedeutet, dass Sie einen Teil Ihrer eingesetzten ETH verlieren. Die spezifischen Slashing-Bedingungen variieren je nach AVS und den von ihm festgelegten Regeln.
• Smart-Contract-Risiko: EigenLayer und die AVSs basieren auf Smart Contracts. Es besteht immer das Risiko von Fehlern oder Schwachstellen in diesen Verträgen, die zu einem Verlust von Geldern führen könnten.
• Liquiditätsrisiko: Der Markt für einige erneut eingesetzte Vermögenswerte ist möglicherweise nicht so liquide wie der Markt für ETH. Dies könnte es erschweren, Ihre Vermögenswerte schnell zu entstaken und zu verkaufen, wenn Sie dies benötigen.
• Konzentrationsrisiko: Wenn ein erheblicher Teil von ETH in einigen wenigen AVSs erneut eingesetzt wird, besteht ein Konzentrationsrisiko, das das System potenziell anfälliger für Angriffe machen könnte.
• Operator-Risiko: Die Auswahl des falschen Operators könnte dazu führen, dass Ihre ETH Sicherheitsrisiken ausgesetzt wird. Recherchieren Sie Operatoren gründlich, bevor Sie Ihre Einsätze delegieren.

History/Beispiele

Die Entwicklung von EigenLayer ist noch relativ jung, gewinnt aber schnell an Bedeutung:

• Genesis: EigenLayer wurde von Sreeram Kannan, einem Professor an der University of Washington, konzipiert. Das Projekt startete 2023 und zog die Aufmerksamkeit der Krypto-Community auf sich.
• Frühe Akzeptanz: Zahlreiche AVSs werden auf EigenLayer aufgebaut und decken Bereiche wie dezentrale Speicherung, Orakelnetzwerke und mehr ab. Diese frühe Akzeptanz ist ein Zeichen für das Potenzial des Protokolls.
• Vergleich mit DeFi: EigenLayer kann mit den Anfängen von Decentralized Finance (DeFi) verglichen werden. In DeFi begannen Benutzer, Krypto-Assets zu verleihen und zu leihen, um Erträge zu erzielen. EigenLayer macht etwas Ähnliches, jedoch mit eingesetzter ETH und der Möglichkeit, andere Anwendungen zu sichern, wodurch die Tür zu neuen und komplexeren Finanzprodukten geöffnet wird.
• Marktauswirkungen: Mit dem Wachstum von EigenLayer hat es das Potenzial, das Ethereum-Ökosystem erheblich zu beeinflussen. Das Projekt hat erhebliche Mittel von Investoren erhalten, was den Glauben an sein Potenzial unter Beweis stellt. Wenn EigenLayer eine Vielzahl von AVSs erfolgreich anziehen und unterstützen kann, könnte es zu einem Eckpfeiler des Ethereum-Ökosystems werden, ähnlich wie DeFi die Finanzlandschaft revolutioniert hat.

EigenLayer ist ein komplexes und sich entwickelndes Projekt. Es ist wichtig, eigene Recherchen anzustellen und die Risiken zu verstehen, bevor Sie teilnehmen. Es birgt jedoch ein erhebliches Potenzial für die Zukunft von Ethereum und dem breiteren Krypto-Ökosystem.