Covered Call Strategien im Krypto Bereich

Covered Call Strategie: Ein umfassender Leitfaden

Definition: Ein Covered Call ist eine Optionshandelsstrategie, mit der Sie Einnahmen aus einem Vermögenswert generieren können, den Sie bereits besitzen. Sie beinhaltet den Verkauf einer Call-Option auf einen Vermögenswert, den Sie in Ihrem Portfolio halten.

Key Takeaway: Durch den Verkauf eines Covered Calls erhalten Sie eine Prämie, erklären sich aber bereit, Ihren Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) zu verkaufen, wenn der Marktpreis über dieses Niveau steigt.

Mechanik eines Covered Calls

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen 1 Bitcoin. Ein Covered Call umfasst zwei Hauptschritte:

Besitz des Basiswerts: Sie müssen den Basiswert bereits besitzen. In diesem Fall besitzen Sie den Bitcoin.
Verkauf einer Call-Option: Sie verkaufen eine Call-Option auf Ihren Bitcoin. Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, Ihren Bitcoin zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) bis zu einem bestimmten Datum (dem Verfallsdatum) zu kaufen. Der Käufer zahlt Ihnen eine Prämie für dieses Recht.

Lassen Sie uns den Prozess anhand eines Beispiels aufschlüsseln:

Szenario: Sie besitzen 1 Bitcoin, der derzeit bei 60.000 $ gehandelt wird. Sie verkaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 65.000 $ und einem Verfallsdatum in einem Monat. Die Prämie, die Sie erhalten, beträgt 1.000 $.
Ergebnis 1: Bitcoin-Preis bleibt unter 65.000 $: Die Option verfällt wertlos. Der Käufer macht von seinem Recht, Ihren Bitcoin zu kaufen, keinen Gebrauch, da der Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt. Sie behalten Ihren Bitcoin und behalten die Prämie von 1.000 $. Sie haben erfolgreich Einnahmen aus Ihrem Vermögenswert generiert.
Ergebnis 2: Bitcoin-Preis steigt über 65.000 $: Der Käufer übt seine Option aus. Er kauft Ihren Bitcoin zu 65.000 $. Sie sind verpflichtet, Ihren Bitcoin zu diesem Preis zu verkaufen. Sie behalten die Prämie von 1.000 $, und Sie verkaufen Ihren Bitcoin zum Ausübungspreis. Sie haben Einnahmen generiert, aber Sie haben Gewinne über 65.000 $ verpasst. Wenn Bitcoin beispielsweise auf 70.000 $ steigt, erhalten Sie nur 65.000 $.

Definition Covered Call: Ein Covered Call ist eine Optionsstrategie, bei der ein Anleger eine Long-Position in einem Basiswert hält und Call-Optionen auf denselben Basiswert verkauft.

Handelsrelevanz und Kursbewegungen

Das Verständnis von Kursbewegungen ist entscheidend für Covered Call-Strategien. Die Wirksamkeit dieser Strategie hängt stark von der Kursentwicklung des Basiswerts ab.

Neutrale bis leicht bullische Aussichten: Covered Calls funktionieren am besten, wenn Sie eine neutrale bis leicht bullische Aussicht auf den Vermögenswert haben. Sie glauben, dass der Preis relativ stabil bleiben oder moderate Gewinne erzielen wird.
Einkommensgenerierung: Die primäre Motivation ist die Generierung von Einnahmen (der Prämie) aus Ihren bestehenden Beständen. Dies kann in seitwärts gerichteten Märkten oder in Zeiten geringer Volatilität besonders attraktiv sein.
Begrenztes Aufwärtspotenzial: Die Strategie begrenzt Ihr potenzielles Gewinnpotenzial. Wenn der Preis des Vermögenswerts deutlich über den Ausübungspreis steigt, verpassen Sie diese Gewinne. Dies ist der Kompromiss für die generierten Einnahmen.
Auswirkungen der Volatilität: Eine höhere Volatilität führt typischerweise zu höheren Optionsprämien. Dies kann Covered Calls in volatilen Märkten attraktiver machen, erhöht aber auch das Risiko.

Risiken von Covered Calls

Obwohl Covered Calls eine wertvolle Strategie sein können, sind sie mit Risiken verbunden:

Begrenztes Gewinnpotenzial: Das wichtigste Risiko ist das begrenzte Aufwärtspotenzial. Wenn der Vermögenswertpreis in die Höhe schießt, ist Ihr Gewinn auf den Ausübungspreis zuzüglich der erhaltenen Prämie begrenzt.
Zuweisungsrisiko: Sie sind verpflichtet, Ihren Vermögenswert zu verkaufen, wenn die Option ausgeübt wird. Dies kann dazu führen, dass Sie Ihren Vermögenswert zu einem Preis verkaufen, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt (obwohl Sie bereits die Prämie erhalten haben).
Abwärtsrisiko: Sie tragen weiterhin das Risiko, dass der Preis des Vermögenswerts sinkt. Die Prämie, die Sie erhalten, kann helfen, einige Verluste auszugleichen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie einen erheblichen Preisverfall vollständig abdeckt.
Opportunitätskosten: Sie verpassen die Möglichkeit größerer Gewinne, wenn der Vermögenswertpreis erheblich steigt. Dies sind die Opportunitätskosten der Generierung von Einnahmen durch Covered Calls.

Geschichte und Beispiele

Covered Calls werden in der traditionellen Finanzwelt seit Jahrzehnten eingesetzt. Die Prinzipien bleiben im Krypto-Bereich gleich. Hier sind einige Beispiele zur Veranschaulichung der Strategie:

Frühe Bitcoin-Inhaber: Stellen Sie sich jemanden vor, der 2013 Bitcoin für ein paar hundert Dollar gekauft hat. Sie hätten im Laufe der Jahre Covered Calls verkaufen können, um Einnahmen zu generieren, während sie ihre Bitcoins hielten. Wenn der Preis unter dem Ausübungspreis blieb, behielten sie den Bitcoin und die Prämie. Wenn der Preis über den Ausübungspreis stieg, waren sie verpflichtet, zu verkaufen, aber mit Gewinn, und sie behielten die Prämie.
ETH Staking und Covered Calls: Anleger, die ETH staken und Belohnungen erhalten, können ihre Einnahmen weiter steigern, indem sie Covered Calls auf ihre ETH verkaufen. Dies bietet eine zusätzliche Einnahmequelle, aber sie müssen sich der Risiken bewusst sein.
Altcoin-Portfoliomanagement: Händler mit einem diversifizierten Altcoin-Portfolio könnten Covered Calls verwenden, um Einnahmen aus ihren Beständen zu generieren. Sie würden die Preisaussichten jeder Altcoin beurteilen und geeignete Ausübungspreise und Verfallsdaten auswählen.

Fazit

Covered Calls sind eine nützliche Strategie zur Generierung von Einnahmen aus Vermögenswerten, die Sie bereits besitzen. Es ist jedoch entscheidend, die damit verbundenen Risiken zu verstehen, insbesondere das begrenzte Aufwärtspotenzial. Wie bei jeder Anlagestrategie sind sorgfältige Planung und Risikomanagement unerlässlich. Diese Strategie ist am effektivsten, wenn sie mit einem guten Verständnis der Kursentwicklung des Vermögenswerts und der Marktvolatilität eingesetzt wird.