Schwarzer Donnerstag März 2020: Der Krypto-Markt-Crash erklärt

Schwarzer Donnerstag: Was war das?

Der Schwarze Donnerstag, der am 12. März 2020 stattfand, war ein Tag extremer Volatilität im Kryptowährungsmarkt. Es ist die Bezeichnung für den Tag, an dem der Preis von Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten einen dramatischen und raschen Rückgang erlebte. Dieses Ereignis schockierte die Kryptowelt und vernichtete innerhalb weniger Stunden Milliarden an Marktwert. Dieses Ereignis war eine deutliche Erinnerung an die inhärente Volatilität und das Risiko, die mit dem Kryptomarkt verbunden sind.

Wichtigste Erkenntnis: Der Schwarze Donnerstag war ein Marktzusammenbruch am 12. März 2020, der durch globale wirtschaftliche Unsicherheit ausgelöst wurde und zu einem starken Rückgang der Kryptowährungspreise führte.

Mechanik: Wie ist es passiert?

Der Absturz wurde durch eine Reihe von Faktoren ausgelöst, vor allem durch die eskalierende globale Unsicherheit im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie. Als sich das Virus ausbreitete, begannen die traditionellen Märkte zu sinken, und die Anleger suchten nach sicheren Häfen für ihr Kapital. Dies führte zu einer "Flucht in Bargeld", bei der die Anleger risikoreichere Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, verkauften, um ihre Bestände zu schützen. Dies wurde durch die hohe Hebelwirkung auf dem Kryptomarkt zu dieser Zeit noch verstärkt, insbesondere an Derivatebörsen wie BitMEX.

Hebelwirkung: Die Verwendung von geliehenen Mitteln zur Verstärkung von Handelspositionen. Sie kann zwar Gewinne steigern, aber auch Verluste vergrößern.

Auf BitMEX, der damals größten Kryptowährungs-Derivatebörse, wurde eine beträchtliche Menge an Bitcoin-Perpetual-Futures-Kontrakten aufgrund von gehebelten Positionen liquidiert. Als der Bitcoin-Kurs fiel, wurden Margin Calls ausgelöst, die die Händler zwangen, ihre Positionen zu verkaufen, um ihre Verluste zu decken. Dieser Kaskadeneffekt, bei dem der Verkauf weitere Verkäufe nach sich zieht, trieb den Preis weiter und schneller nach unten. Die Anforderung der Börse, dass alle Sicherheiten in Bitcoin gehalten werden müssen, führte dazu, dass der Wert der Sicherheiten mit dem Wert der Perpetual-Position sank. Die daraus resultierenden Liquidationen führten zu einem massiven Ausverkauf, der den Bitcoin-Preis erstmals seit fast einem Jahr unter 4.000 US-Dollar drückte. Dieses massive Liquidationsereignis verstärkte den Preisrückgang und führte zu einem dramatischen Rückgang des Wertes vieler Kryptowährungen.

Handelsrelevanz: Warum hat sich der Preis bewegt? Wie man damit handelt?

Der Haupttreiber der Preisbewegung am Schwarzen Donnerstag waren Angst und Unsicherheit. Die globale Wirtschaftsprognose, die durch die Pandemie befeuert wurde, veranlasste die Anleger, Vermögenswerte auf breiter Front zu verkaufen. Im Kryptomarkt wurde diese Angst durch die inhärente Volatilität digitaler Vermögenswerte und die gehebelten Positionen vieler Händler noch verstärkt.

Das Verständnis der Marktpsychologie ist beim Handel in volatilen Zeiten entscheidend. Die raschen Kursbewegungen am Schwarzen Donnerstag unterstreichen die Bedeutung des Risikomanagements, einschließlich der Festlegung von Stop-Loss-Orders und der Verwendung angemessener Positionsgrößen. In solchen Perioden extremer Volatilität ist es unerlässlich, einen klar definierten Handelsplan zu haben und sich daran zu halten, wobei emotionale Entscheidungen, die von Panik getrieben sind, zu vermeiden sind.

Risiken: Kritische Warnungen

Das bedeutendste Risiko im Zusammenhang mit Ereignissen vom Typ Schwarzer Donnerstag ist das Potenzial für erhebliche Verluste. Die extreme Volatilität kann zu raschen Kursschwankungen führen, wodurch es schwierig wird, Positionen zu verlassen, bevor erhebliche Verluste entstehen. Die Verwendung von Hebeln, wie sie auf BitMEX zu sehen war, kann diese Risiken noch verstärken und möglicherweise zu Margin Calls und der Liquidation von Positionen führen.

Darüber hinaus kann die Geschwindigkeit des Preisverfalls zu technischen Problemen an den Börsen führen, wie z. B. Ungleichgewichten im Orderbuch und Ausfällen der Plattform. Dies kann den Handel erschweren und möglicherweise die Verluste noch vergrößern. Anleger sollten sich stets der damit verbundenen Risiken bewusst sein, insbesondere der Auswirkungen hoher Volatilität und des Hebels. Investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.

Geschichte und Beispiele: Realer Kontext

Der Schwarze Donnerstag dient als aufschlussreiche Fallstudie für Marktdynamik und Anlegerverhalten. Er zeigte, wie externe Ereignisse, wie z. B. eine globale Pandemie, einen weitverbreiteten Ausverkauf im Kryptomarkt auslösen können. Das Ereignis verdeutlichte auch die Anfälligkeiten, die mit dem Hebel verbunden sind, und die Bedeutung des Risikomanagements.

Vor dem Crash erwarteten viele Anleger die Bitcoin-Block-Reward-Halbierung, von der erwartet wurde, dass sie sich positiv auf den Preis auswirken würde. In den Monaten nach dem Schwarzen Donnerstag erlebten Bitcoin und andere Kryptowährungen einen deutlichen Aufschwung. Die Einführung von Skalierungslösungen und die Verbreitung von Kryptowährungshandelsplattformen erleichterten die Massenadoption von Bitcoin und verbesserten seine reale Nutzbarkeit. Das institutionelle Interesse an Bitcoin stieg, wobei Unternehmen wie MicroStrategy erhebliche Investitionen in die Kryptowährung tätigten, was das Vertrauen und die Akzeptanz weiter steigerte. Diese Erholung unterstreicht die Widerstandsfähigkeit des Kryptomarktes und seine Fähigkeit, sich selbst von den schwersten Abschwüngen zu erholen.

Der Schwarze Donnerstag zeigte auch, dass traditionelle "sichere Häfen" wie Gold einen ähnlichen hektischen Ansturm auf Bargeld erlebten, was die Vernetzung der globalen Märkte in Krisenzeiten verdeutlichte. Das Ereignis unterstrich die Notwendigkeit einer diversifizierten Anlagestrategie und eines gründlichen Verständnisses der Marktrisiken.

Rückblickend lieferte der Schwarze Donnerstag eine unschätzbare Lektion in Bezug auf Risikomanagement, Marktpsychologie und die Auswirkungen externer Ereignisse auf die Kryptowährungspreise. Er verdeutlichte auch die Bedeutung des Verständnisses der Mechanik des Derivatehandels und der Risiken, die mit dem Hebel verbunden sind. Die Erholung und der anschließende Bullenmarkt, der dem Schwarzen Donnerstag folgte, zeigten die inhärente Stärke und das Potenzial von Bitcoin und des breiteren Kryptowährungsmarktes.