Aktive Adressen: Ein umfassender Leitfaden

Aktive Adressen: Ein umfassender Leitfaden

Definition:

Stellen Sie sich eine geschäftige Stadt vor. Aktive Adressen sind wie die Anzahl der Personen, die an einem einzigen Tag verschiedene Geschäfte und Restaurants besucht haben. In der Kryptowelt bedeutet eine aktive Adresse einfach eine eindeutige Wallet-Adresse, die während eines bestimmten Zeitraums, in der Regel eines Tages, Kryptowährung gesendet oder empfangen hat. Diese Kennzahl hilft uns zu verstehen, wie viele Personen tatsächlich eine bestimmte Blockchain verwenden.

Wichtigste Erkenntnis:

Aktive Adressen messen das Maß an Benutzerengagement und Netzwerkaktivität auf einer Blockchain, indem sie die Anzahl der eindeutigen Wallet-Adressen zählen, die an Transaktionen teilnehmen.

Mechanik:

Um aktive Adressen zu verstehen, wollen wir den Prozess aufschlüsseln:

Aktive Adresse: Eine eindeutige Wallet-Adresse, die innerhalb eines definierten Zeitraums an einer Transaktion (gesendet oder empfangen) auf einer Blockchain teilgenommen hat.

1. Datenerhebung: Blockchain-Explorer, wie Etherscan für Ethereum oder Blockchair für Bitcoin, überwachen ständig alle Transaktionen. Sie erfassen jede auf dem Netzwerk getätigte Transaktion. Stellen Sie es sich wie ein öffentliches Hauptbuch vor.
2. Zeitraumauswahl: Der Zeitraum ist entscheidend. Sie können aktive Adressen täglich, wöchentlich, monatlich oder sogar jährlich analysieren. Die Wahl hängt von der spezifischen Frage ab, die Sie beantworten möchten. So liefern tägliche aktive Adressen (DAA) einen Echtzeit-Überblick über die Netzwerkaktivität, während monatliche aktive Adressen (MAA) langfristige Trends aufzeigen können.
3. Adresseneindeutigkeit: Das System zählt nur eindeutige Adressen. Wenn eine einzelne Adresse mehrere Transaktionen innerhalb des Zeitraums durchführt, wird sie dennoch nur einmal gezählt. Dies verhindert eine Inflation der Kennzahl aufgrund eines einzelnen aktiven Benutzers.
4. Transaktionsarten: Aktive Adressen berücksichtigen sowohl Sende- als auch Empfangstransaktionen. Das bedeutet, wenn eine Adresse Kryptowährung sendet, ist sie aktiv. Wenn sie Kryptowährung empfängt, ist sie ebenfalls aktiv. Dies gibt einen breiten Überblick über die Netzwerkinteraktion.
5. Datenpräsentation: Das Endergebnis ist eine Zahl. Zum Beispiel: „Bitcoin hatte heute 800.000 aktive Adressen.“ Diese Zahl wird dann über die Zeit verfolgt, oft in Diagrammen visualisiert, um Trends darzustellen.

Trading Relevanz:

Aktive Adressen sind an sich kein Handelssignal. Sie sind jedoch ein aussagekräftiger Indikator, wenn sie mit anderen Kennzahlen kombiniert werden. Hier ist, wie Sie sie verwenden können:

• Netzwerkakzeptanz: Eine steigende Anzahl aktiver Adressen deutet oft auf eine erhöhte Benutzerakzeptanz hin. Wenn mehr Personen eine Blockchain verwenden, kann dies zu einer höheren Nachfrage nach ihrer nativen Kryptowährung führen, was potenziell ihren Preis in die Höhe treibt. Dies ist jedoch nicht immer eine lineare Beziehung, und andere Faktoren müssen berücksichtigt werden.
• Netzwerkgesundheit: Konsistente oder wachsende aktive Adressen sind ein Zeichen für ein gesundes Netzwerk. Ein anhaltender Rückgang kann einen Verlust des Interesses oder Probleme mit der Blockchain signalisieren.
• Trendbestätigung: Aktive Adressen können Trends bestätigen, die in anderen Kennzahlen zu sehen sind. Wenn beispielsweise der Preis einer Kryptowährung steigt und die Anzahl der aktiven Adressen ebenfalls steigt, stärkt dies die bullische These. Wenn der Preis steigt, aber die aktiven Adressen sinken, ist dies eine Divergenz und oft ein Warnsignal.
• Frühwarnzeichen: Ein plötzlicher Rückgang der aktiven Adressen, insbesondere zusammen mit einem Preisverfall, könnte auf ein bevorstehendes Problem hindeuten. Dies gilt insbesondere, wenn es mit einem Rückgang des Transaktionsvolumens einhergeht.
• Projektevaluierung: Die Bewertung aktiver Adressen ist besonders nützlich, wenn neue Projekte bewertet oder konkurrierende Blockchains verglichen werden. Ein Projekt mit einer höheren und wachsenden Anzahl aktiver Adressen im Vergleich zu seinen Konkurrenten kann auf eine stärkere Akzeptanz hindeuten.

Risiken:

• Korrelation vs. Kausalität: Erhöhte aktive Adressen verursachen keine Preissteigerungen, aber sie korrelieren damit. Viele andere Faktoren beeinflussen den Preis, darunter die Marktstimmung, regulatorische Nachrichten und die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen.
• Adressenmanipulation: Es ist technisch möglich, wenn auch schwierig, dass Einzelpersonen oder Unternehmen mehrere Adressen erstellen, um die Anzahl der aktiven Adressen künstlich aufzublasen. Analysieren Sie aktive Adressen immer zusammen mit anderen Kennzahlen wie Transaktionsvolumen und Netzwerkgebühren, um dies zu erkennen.
• Zeitraumsensitivität: Der von Ihnen gewählte Zeitraum hat erhebliche Auswirkungen auf die Ergebnisse. Tägliche aktive Adressen spiegeln kurzfristige Trends wider, während monatliche oder jährliche Daten die langfristige Entwicklung aufzeigen. Eine falsche Interpretation der Daten oder die Verwendung eines ungeeigneten Zeitrahmens kann zu falschen Schlussfolgerungen führen.
• Kein alleinstehender Indikator: Verlassen Sie sich niemals ausschließlich auf aktive Adressen. Kombinieren Sie sie immer mit anderen Kennzahlen wie Transaktionsvolumen, Transaktionsgebühren und TVL (Total Value Locked), um ein vollständiges Bild der Netzwerkgesundheit und -nutzung zu erhalten.

Geschichte/Beispiele:

• Bitcoin (2009-2013): In den frühen Jahren von Bitcoin waren die aktiven Adressen sehr niedrig, was die Anfänge der Kryptowährung widerspiegelte. Als Bitcoin an Popularität gewann, stieg die Anzahl der aktiven Adressen stetig an, was das Preiswachstum widerspiegelte. Dies ist ein klassisches Beispiel dafür, wie Akzeptanz zu Wertsteigerung führt.
• Ethereum (2015-heute): Ethereum hat Perioden eines raschen Wachstums bei den aktiven Adressen erlebt, die mit dem Aufstieg von DeFi (Dezentrale Finanzierung) und NFTs (Non-Fungible Tokens) zusammenfielen. Die erhöhte Aktivität in diesen Bereichen hat sich direkt auf die Anzahl der aktiven Adressen im Ethereum-Netzwerk ausgewirkt.
• Analyse von Altcoins: Die Analyse aktiver Adressen ist entscheidend, wenn Altcoins bewertet werden. Ein starker Anstieg der aktiven Adressen, insbesondere bei einem neuen Projekt, kann ein Zeichen für Erfolg sein. Umgekehrt könnte ein anhaltender Rückgang der aktiven Adressen signalisieren, dass ein Projekt keine Traktion gewinnt.
• Vergleich von Blockchains: Der Vergleich aktiver Adressen über verschiedene Blockchains hinweg kann hervorheben, welche Netzwerke mehr Anziehungskraft gewinnen. So kann beispielsweise der Vergleich der aktiven Adressen von Solana und Cardano über ein Jahr zeigen, welche mehr Nutzung erfährt.
• Smart-Contract-Adressen: Coin Metrics liefert die Summe der eindeutigen Smart-Contract-Adressen, die während eines bestimmten Intervalls im Netzwerk aktiv waren. Dies ist ein wichtiger Indikator für Netzwerke mit einem hohen Grad an Smart-Contract-Nutzung, wie z. B. Ethereum, und kann zusätzliche Einblicke in die Netzwerkaktivität geben.

Indem Sie aktive Adressen und ihre Grenzen verstehen, können Sie fundiertere Entscheidungen über den Kryptomarkt treffen. Denken Sie daran, diese Kennzahl immer mit anderen Datenpunkten zu kombinieren, um einen ganzheitlichen Überblick zu erhalten.