Varianz in Krypto: Volatilität verstehen und handeln

Varianz in Krypto: Volatilität verstehen und handeln

Definition: Varianz, einfach ausgedrückt, sagt uns, wie stark sich eine Reihe von Zahlen (wie Kryptopreise) ausbreiten. Stellen Sie sich vor, Sie werfen Darts auf eine Dartscheibe. Wenn die Darts eng beieinander landen, ist die Varianz gering. Wenn sie über die ganze Scheibe verstreut sind, ist die Varianz hoch. In Krypto hilft uns die Varianz zu verstehen, wie volatil, also wie stark sich der Preis nach oben und unten bewegt, eine bestimmte Kryptowährung ist.

Key Takeaway: Die Varianz misst die Streuung der Preisdaten um ihren Durchschnittswert und ist damit ein wichtiges Werkzeug zum Verständnis und zur Steuerung von Risiken auf dem volatilen Kryptomarkt.

Mechanik: Berechnung und Interpretation der Varianz

Die Varianz wird berechnet, indem der Durchschnitt der quadrierten Abweichungen vom Mittelwert ermittelt wird.

Lassen Sie uns die Mechanik aufschlüsseln. Zuerst benötigen Sie eine Reihe von Datenpunkten – zum Beispiel die täglichen Schlusskurse von Bitcoin für den letzten Monat. Als Nächstes berechnen Sie den Mittelwert, also den Durchschnitt, dieser Kurse. Dann subtrahieren Sie für jeden Tag den Mittelwert vom Schlusskurs und quadrieren das Ergebnis (multiplizieren es mit sich selbst). Dies ergibt die quadrierte Differenz. Zum Schluss mitteln Sie alle diese quadrierten Differenzen. Diese letzte Zahl ist die Varianz. Eine höhere Varianz bedeutet, dass die Kurse stärker gestreut waren, was auf eine höhere Volatilität hindeutet. Die Quadratwurzel der Varianz wird als Standardabweichung bezeichnet, die oft leichter zu interpretieren ist, da sie in den gleichen Einheiten wie die ursprünglichen Daten (z. B. Dollar) angegeben wird.

Mathematisch lautet die Formel für die Varianz:

Varianz = Σ [(xᵢ - μ)²] / N

Wobei:

• xᵢ jeden einzelnen Datenpunkt darstellt (z. B. täglicher Schlusskurs).
• μ den Mittelwert (Durchschnitt) des Datensatzes darstellt.
• Σ die Summe von darstellt.
• N die Anzahl der Datenpunkte darstellt.

Während die Berechnung selbst manuell durchgeführt werden kann, verwenden Händler und Analysten in der Praxis Software (wie Tabellenkalkulationen oder spezialisierte Handelsplattformen), um Varianz und Standardabweichung schnell und effizient zu berechnen. Diese Tools ermöglichen auch die Berechnung der rollierenden Varianz, die nützlich sein kann, um zu sehen, wie sich die Volatilität im Laufe der Zeit verändert.

Handelsrelevanz: Verwendung der Varianz zur fundierten Entscheidungsfindung

Das Verständnis der Varianz ist für den Krypto-Handel von entscheidender Bedeutung, da sie sich direkt auf das Risikomanagement und den potenziellen Gewinn auswirkt. Eine hohe Varianz bedeutet eine höhere Volatilität, was zu größeren Preisschwankungen (sowohl nach oben als auch nach unten) führen kann. Dies birgt sowohl Chancen (z. B. das Potenzial für hohe Gewinne) als auch Risiken (z. B. das Potenzial für erhebliche Verluste).

So verwenden Händler die Varianz:

• Risikobewertung: Die Bewertung der Varianz einer Krypto hilft Händlern, die potenzielle Höhe ihrer Verluste zu bestimmen. Eine höhere Varianz bedeutet eine höhere Wahrscheinlichkeit großer Preisrückgänge.
• Positionsgrößenbestimmung: Händler passen ihre Positionsgrößen basierend auf der Varianz an. Wenn eine Krypto eine hohe Varianz aufweist, nehmen sie möglicherweise kleinere Positionen ein, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Umgekehrt können sie größere Positionen bei Vermögenswerten mit geringerer Varianz eingehen, da diese wahrscheinlich weniger volatil sind.
• Volatilitäts-Trading: Einige Händler handeln speziell mit Volatilität selbst. Sie verwenden Instrumente wie Varianz-Swaps (die Derivate sind, die auf der realisierten Volatilität basierend auszahlen), um von Veränderungen der Volatilität zu profitieren. Diese sind komplexer und erfordern ein tieferes Verständnis von Finanzderivaten. Sie sind nicht für Anfänger geeignet.
• Festlegung von Stop-Loss-Orders: Händler legen Stop-Loss-Orders oft auf der Grundlage der Standardabweichung fest. Eine Stop-Loss-Order ist eine Anweisung, einen Vermögenswert automatisch zu verkaufen, wenn sein Preis auf ein bestimmtes Niveau fällt. Der Abstand zwischen dem aktuellen Preis und der Stop-Loss-Order wird oft unter Verwendung der Standardabweichung bestimmt, die sich aus der Varianz ableitet.
• Identifizierung von Chancen: Eine hohe Varianz kann auch Chancen schaffen. Wenn ein Händler beispielsweise davon ausgeht, dass ein sehr volatiler Vermögenswert unterbewertet ist, könnte er ihn kaufen und darauf wetten, dass der Preis irgendwann steigen wird.

Risiken: Navigieren in der volatilen Krypto-Landschaft

Der Handel mit Krypto, insbesondere mit Vermögenswerten mit hoher Varianz, birgt erhebliche Risiken.

• Marktmanipulation: Kryptowährungen sind anfällig für Marktmanipulation, bei der große Akteure die Preise künstlich in die Höhe treiben oder senken können. Dies kann die Volatilität verstärken und zu unerwarteten Verlusten führen.
• Regulatorische Unsicherheit: Die regulatorische Landschaft für Kryptowährungen entwickelt sich ständig weiter. Nachrichten über Vorschriften können sich erheblich auf die Preise auswirken und die Volatilität erhöhen.
• Liquiditätsrisiko: Einige Kryptowährungen haben geringe Handelsvolumina, was bedeutet, dass es schwierig sein kann, sie schnell zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen. Dies kann die Auswirkungen der Varianz verstärken.
• Technologische Risiken: Kryptowährungen basieren auf komplexer Technologie. Technische Probleme, wie z. B. Fehler oder Sicherheitslücken, können sich negativ auf die Preise auswirken und die Volatilität erhöhen.

Geschichte/Beispiele: Varianz in Aktion

Die Preishistorie von Bitcoin liefert hervorragende Beispiele für Varianz in Aktion. In den frühen Jahren (z. B. 2009-2013) erlebte Bitcoin extreme Volatilität. Die Varianz war sehr hoch, mit dramatischen Preisschwankungen. Als Bitcoin reifte und breitere Akzeptanz fand, nahm die Varianz ab, obwohl sie immer noch deutlich volatiler ist als traditionelle Vermögenswerte. In Zeiten der Marktspekulation (wie dem Bullenlauf von 2017) oder bei wichtigen Nachrichtenereignissen (wie behördlichen Durchgreifmaßnahmen oder größeren Hacks) ist die Varianz von Bitcoin dramatisch angestiegen.

Betrachten Sie die Auswirkungen des Bullenlaufs von 2021. Als institutionelle Anleger begannen, in den Markt einzutreten, stieg die Varianz von Bitcoin deutlich an. Dies war auf erhöhte Handelsvolumina, eine größere Marktteilnahme und verstärkte Spekulationen zurückzuführen. Ebenso führte der Zusammenbruch von FTX Ende 2022 zu einem dramatischen Anstieg der Varianz auf dem gesamten Kryptomarkt, da Anleger in Panik gerieten und ihre Bestände verkauften. Diese realen Ereignisse unterstreichen die Bedeutung des Verständnisses und des Managements der Varianz im Krypto-Handel. Das Verständnis dieser historischen Schwankungen hilft Händlern, potenzielle zukünftige Preisbewegungen vorherzusehen und ihre Strategien entsprechend anzupassen. Eine Krypto mit hoher realisierter Varianz neigt dazu, in den Folgewochen geringere Überschussrenditen zu erzielen. Kryptowährungen mit höheren Gesamt- und positiven Sprungvarianzen haben ebenfalls geringere Renditen in der Folgewoche.