Triangulärer Arbitrage im Kryptobereich

Triangulärer Arbitrage im Kryptobereich

Definition: Der trianguläre Arbitragehandel ist eine Handelsstrategie, die Preisunterschiede zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen ausnutzt und es Händlern ermöglicht, von Marktineffizienzen zu profitieren.

Key Takeaway: Der trianguläre Arbitragehandel nutzt vorübergehende Preisungleichgewichte in einem Zyklus von drei Kryptowährungstransaktionen aus, um Gewinne zu erzielen.

Mechanik

Stellen Sie sich einen Devisenmarkt vor, aber anstatt nur USD gegen EUR zu tauschen, tauschen Sie Kryptowährungen. Der trianguläre Arbitragehandel nutzt winzige Preisunterschiede aus, die zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen auftreten können, wenn diese gegeneinander gehandelt werden. Es ist, als würde man eine Lücke in der Preisgestaltung von drei Währungen finden, die es Ihnen ermöglicht, Gewinne zu erzielen, indem Sie diese in einer bestimmten Reihenfolge kaufen und verkaufen.

Der Prozess funktioniert wie folgt:

1. Identifizieren der Gelegenheit: Sie müssen eine Situation finden, in der die Wechselkurse zwischen drei Kryptowährungen nicht perfekt übereinstimmen. Zum Beispiel, nehmen wir an:

   • 1 Bitcoin (BTC) = 30.000 US-Dollar (USD)
   • 1 Ethereum (ETH) = 1.500 USD
   • 1 BTC = 20 ETH
   • Diese Preise schaffen eine Marktineffizienz, da der Handel in einem Kreis (BTC -> ETH -> USD -> BTC) einen Gewinn erzielt.

2. Berechnen der Rentabilität: Bevor Sie mit dem Handel beginnen, müssen Sie berechnen, ob die Preisunterschiede es Ihnen ermöglichen, einen Gewinn zu erzielen, nachdem Sie die Handelsgebühren berücksichtigt haben. Sie müssen sicherstellen, dass die Gewinnspanne größer ist als die Gebühren für den Handel, sonst verlieren Sie Geld.

3. Ausführen der Trades: Dies ist der entscheidende Schritt. Sie müssen drei Trades in einer Reihenfolge ausführen, normalerweise an derselben Börse, so schnell wie möglich. Die Reihenfolge der Trades ist entscheidend. In unserem Beispiel, wenn wir mit 1 BTC beginnen:

   • Trade 1: Kaufen Sie ETH mit BTC (z. B. tauschen Sie 1 BTC gegen 20 ETH).
   • Trade 2: Kaufen Sie USD mit ETH (z. B. tauschen Sie 20 ETH gegen 30.000 USD).
   • Trade 3: Kaufen Sie BTC mit USD (z. B. tauschen Sie 30.000 USD gegen 1,001 BTC).

4. Schließen der Schleife: Nach der Ausführung der Trades schließen Händler den Kryptotriangulären Arbitragezyklus, indem sie die letzte Kryptowährung wieder in die ursprüngliche umwandeln.

Handelsrelevanz

Trianguläre Arbitragemöglichkeiten entstehen aufgrund von Marktineffizienzen. Diese Ineffizienzen können durch folgende Ursachen entstehen:

• Unterschiedliche Handelsvolumina: Die Höhe der Handelsaktivität für ein bestimmtes Paar kann die Preise beeinflussen. Ein geringes Handelsvolumen kann zu größeren Spreads und Möglichkeiten führen.
• Verschiedene Börsen: Die Preise können an verschiedenen Kryptowährungsbörsen leicht variieren. Dies ist auf verschiedene Faktoren zurückzuführen, einschließlich der Anzahl der Händler an dieser Börse und der für den Handel erhobenen Gebühren.
• Nachrichten und Ereignisse: Wichtige Nachrichtenankündigungen oder Marktereignisse können zu raschen Preisschwankungen führen und möglicherweise Arbitragemöglichkeiten schaffen.
• Algorithmischer Handel: Viele Arbitragemöglichkeiten werden von algorithmischen Handelsbots gefunden und genutzt. Diese Bots sind so programmiert, dass sie Preisunterschiede sehr schnell erkennen und ausnutzen.

Das Verständnis dieser Dynamik ist der Schlüssel zur Identifizierung und zum Profitieren vom triangulären Arbitragehandel.

Risiken

Der trianguläre Arbitragehandel ist nicht risikofrei. Hier sind einige wichtige Risiken, die es zu berücksichtigen gilt:

• Transaktionsgebühren: Jeder Handel verursacht Transaktionsgebühren. Wenn die Gewinnspanne zu gering ist, können diese Gebühren Ihre Gewinne aufzehren oder zu einem Verlust führen.
• Slippage: Dies geschieht, wenn sich der Preis zwischen dem Zeitpunkt, an dem Sie den Handel einleiten, und dem Zeitpunkt der Ausführung ändert. Slippage kann Ihren Gewinn verringern oder sogar einen profitablen Handel in einen Verlust verwandeln. Aus diesem Grund ist eine schnelle Ausführung entscheidend.
• Marktvolatilität: Der Kryptowährungsmarkt ist sehr volatil. Die Preise können sich schnell ändern, und eine profitable Arbitragemöglichkeit kann verschwinden, bevor Sie alle Trades ausführen können.
• Börsenrisiken: Es besteht immer das Risiko, dass die Börse während Ihrer Trades technische Probleme, Verzögerungen oder sogar Ausfälle erleidet, wodurch Sie den Arbitragezyklus nicht abschließen können.
• Liquiditätsrisiko: Möglicherweise können Sie die erforderlichen Mengen jeder Kryptowährung nicht schnell genug handeln, insbesondere bei weniger liquiden Paaren, um die Gelegenheit zu nutzen.

Geschichte/Beispiele

Der trianguläre Arbitragehandel ist kein neues Konzept; er existiert in allen Finanzmärkten. Es ist einfach die Anwendung eines grundlegenden Arbitragekonzepts auf drei verschiedene Vermögenswerte anstelle von zwei. Das erste Beispiel für Arbitrage lässt sich bis ins 18. Jahrhundert zurückverfolgen, als Händler die Preisunterschiede von Rohstoffen an verschiedenen Märkten ausnutzten.

Im Kryptobereich ist es zu einer gängigen Handelsstrategie geworden, insbesondere mit dem Wachstum dezentraler Börsen (DEXs) und der zunehmenden Anzahl von Handelspaaren. Obwohl es schwierig ist, genaue Daten über erfolgreiche Arbitragegeschäfte zu erhalten, wird die Strategie sowohl von einzelnen Händlern als auch von automatisierten Handelsbots weit verbreitet eingesetzt. Das Aufkommen von DEXs hat es den Menschen erleichtert, die Trades durchzuführen, und mit der Zunahme neuer Token sind die Möglichkeiten gewachsen.

Betrachten Sie die Anfänge von Bitcoin (wie Bitcoin im Jahr 2009). Als der Markt weniger ausgereift war, waren die Preisunterschiede zwischen den Börsen oft erheblich, was viele Arbitragemöglichkeiten schuf. Mit der Reife des Marktes sind diese Möglichkeiten kleiner und kurzlebiger geworden, was eine schnellere Ausführung und ausgefeiltere Werkzeuge erfordert.