Trading Erwartungswert

Trading Erwartungswert

Definition:

Der Erwartungswert im Trading ist eine mathematische Berechnung, die Ihnen im Durchschnitt verrät, wie viel Gewinn oder Verlust Sie pro Trade erwarten können, wenn Sie Ihre Handelsstrategie viele Male ausführen. Es ist wie die Berechnung der erwarteten Rendite einer Investition. Wenn der Erwartungswert positiv ist, ist Ihre Strategie wahrscheinlich langfristig rentabel. Wenn er negativ ist, werden Sie wahrscheinlich Geld verlieren.

Key Takeaway: Der Erwartungswert ist eine entscheidende Kennzahl, die die langfristige Rentabilität einer Handelsstrategie quantifiziert.

Mechanik

Die Erwartungswertformel ist einfach. Sie berücksichtigt Ihre Gewinnrate, den durchschnittlichen Gewinn, die Verlustrate und den durchschnittlichen Verlust. Hier ist die Formel:

Erwartungswert = (Gewinnrate × Durchschnittlicher Gewinn) - (Verlustrate × Durchschnittlicher Verlust)

Lassen Sie uns jede Komponente aufschlüsseln:

• Gewinnrate: Dies ist der Prozentsatz der Trades, die zu einem Gewinn führen. Wenn Sie 100 Trades tätigen und 60 davon rentabel sind, beträgt Ihre Gewinnrate 60%. Dies wird oft als Dezimalzahl (in diesem Fall 0,60) ausgedrückt.
• Durchschnittlicher Gewinn: Dies ist der durchschnittliche Geldbetrag, den Sie verdienen, wenn Sie einen Trade gewinnen. Berechnen Sie ihn, indem Sie alle Ihre Gewinntrades addieren und durch die Anzahl der Gewinntrades dividieren.
• Verlustrate: Dies ist der Prozentsatz der Trades, die zu einem Verlust führen. Sie ist einfach 100% minus Ihrer Gewinnrate. Wenn Ihre Gewinnrate 60% beträgt, beträgt Ihre Verlustrate 40% (oder 0,40 als Dezimalzahl).
• Durchschnittlicher Verlust: Dies ist der durchschnittliche Geldbetrag, den Sie verlieren, wenn Sie einen Trade verlieren. Berechnen Sie ihn, indem Sie alle Ihre Verlusttrades addieren und durch die Anzahl der Verlusttrades dividieren.

Beispiel:

Angenommen, Sie haben eine Handelsstrategie mit den folgenden Eigenschaften:

• Gewinnrate: 50% (0,50)
• Durchschnittlicher Gewinn: 100 $
• Verlustrate: 50% (0,50)
• Durchschnittlicher Verlust: 80 $

Wenn wir diese Zahlen in die Formel einsetzen:

Erwartungswert = (0,50 × 100 $) - (0,50 × 80 $) = 50 $ - 40 $ = 10 $

Das bedeutet, dass Sie mit dieser Strategie im Durchschnitt 10 $ pro Trade erwarten können. Über eine große Anzahl von Trades sollte diese Strategie rentabel sein.

Interpretation des Erwartungswerts:

• Positiver Erwartungswert: Ihre Strategie ist wahrscheinlich langfristig rentabel. Je höher der positive Erwartungswert, desto rentabler ist die Strategie voraussichtlich.
• Negativer Erwartungswert: Ihre Strategie wird wahrscheinlich langfristig Geld verlieren. Sie sollten entweder Ihre Strategie anpassen oder aufgeben.
• Erwartungswert Null: Die Strategie soll sich langfristig ausgleichen. Das bedeutet nicht unbedingt, dass es sich um eine schlechte Strategie handelt, aber sie erfordert ein sorgfältiges Risikomanagement und möglicherweise eine hohe Gewinnrate, um sich zu lohnen.

Trading Relevanz

Der Erwartungswert ist für Trader von entscheidender Bedeutung, da er ein quantitatives Maß für die Effektivität einer Strategie liefert. Er hilft Tradern:

• Strategien bewerten: Bevor Sie echtes Kapital riskieren, können Sie eine Strategie (mithilfe historischer Daten) testen, um ihren Erwartungswert zu ermitteln. Dies hilft Ihnen, Strategien zu identifizieren, die eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit haben.
• Risiko managen: Wenn Sie Ihren Erwartungswert kennen, können Sie Ihre Positionsgrößen angemessen festlegen. Ein höherer Erwartungswert ermöglicht es Ihnen, einen größeren Prozentsatz Ihres Kapitals pro Trade zu riskieren, während ein niedrigerer Erwartungswert (oder ein negativer Erwartungswert) eine konservativere Positionsgröße erfordert.
• Trading verbessern: Indem Sie Ihren Erwartungswert im Laufe der Zeit verfolgen, können Sie die Performance Ihrer Strategie überwachen und Bereiche zur Verbesserung identifizieren. Wenn Ihr Erwartungswert sinkt, signalisiert dies, dass Sie Ihren Ansatz anpassen müssen.
• Vertrauen aufbauen: Zu wissen, dass Ihre Strategie einen positiven Erwartungswert hat, kann Ihr Selbstvertrauen stärken und Ihnen helfen, sich an Ihren Handelsplan zu halten, selbst während Verluststrähnen.

Wie sich der Preis bewegt:

Der Erwartungswert gibt nicht direkt vor, wie sich der Preis bewegt. Er hilft Ihnen jedoch zu verstehen, wie wahrscheinlich sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt. Eine Strategie mit positivem Erwartungswert beruht darauf, dass sich der Markt so bewegt, dass Sie Gewinne erzielen können. Beispielsweise hat eine Trendfolge-Strategie einen positiven Erwartungswert, wenn der Markt häufiger Trends aufweist als konsolidiert. Eine Mean-Reversion-Strategie hat einen positiven Erwartungswert, wenn der Markt häufiger zum Mittelwert zurückkehrt als weiterhin Trends aufweist.

Risiken

• Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse: Der Erwartungswert wird auf der Grundlage historischer Daten berechnet. Die Marktbedingungen ändern sich, und eine Strategie, die in der Vergangenheit gut funktioniert hat, funktioniert möglicherweise in Zukunft nicht mehr so gut. Bewerten Sie Ihren Erwartungswert regelmäßig neu.
• Stichprobengröße ist wichtig: Erwartungswertberechnungen sind mit einer größeren Stichprobengröße von Trades zuverlässiger. Bauen Sie Ihre Entscheidungen nicht auf einer kleinen Anzahl von Trades auf, da die Ergebnisse durch zufällige Ereignisse verzerrt werden können.
• Keine Gewinn-Garantie: Ein positiver Erwartungswert garantiert nicht, dass Sie bei jedem Trade oder auch nur kurzfristig Geld verdienen werden. Sie können immer noch Verluststrähnen erleben. Er sagt lediglich die Rentabilität langfristig voraus.
• Overfitting: Wenn Sie eine Strategie zu stark an einen bestimmten historischen Datensatz anpassen, kann dies zu einem fälschlicherweise aufgeblähten Erwartungswert führen. Die Strategie funktioniert möglicherweise nicht so gut mit zukünftigen, ungesehenen Daten. Hüten Sie sich vor Strategien, die zu gut erscheinen.
• Risikomanagement ignorieren: Selbst bei einem positiven Erwartungswert kann ein schlechtes Risikomanagement Ihre Gewinne zunichtemachen. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders und legen Sie Ihre Positionsgrößen angemessen fest, um Ihr Kapital zu schützen. Ihr Erwartungswert ist nur ein Teil des Puzzles.

Geschichte/Beispiele

Das Konzept des Erwartungswerts gibt es schon so lange, wie Menschen Wetten abschließen und investieren. Es ist jedoch im Trading besonders relevant, weil historische Daten verfügbar sind und sich Strategien leicht zurücktesten lassen. Obwohl es nicht explizit als "Erwartungswert" bezeichnet wird, werden die Kernprinzipien seit Jahrhunderten verwendet, von Casinospielen bis hin zum Aktienmarkt.

Frühe Anwendungen:

• Casinospiele: Casinospiele sind mit einem negativen Erwartungswert für den Spieler konzipiert. Der Hausvorteil stellt sicher, dass das Casino langfristig Gewinne erzielt. Das Verständnis dieses Konzepts ist für jeden, der Glücksspiele betreibt, von entscheidender Bedeutung.
• Versicherung: Versicherungsunternehmen verwenden den Erwartungswert, um Prämien zu berechnen. Sie schätzen die Wahrscheinlichkeit verschiedener Ereignisse (z. B. Autounfälle, Hausbrände) und erheben Prämien, die langfristig rentabel sein sollen.

Trading-Beispiele:

• Trendfolge: Ein Trader, der eine Trendfolge-Strategie verwendet, hat möglicherweise eine relativ niedrige Gewinnrate (z. B. 40%), aber einen hohen durchschnittlichen Gewinn, weil er seine Gewinne laufen lässt. Sein Erwartungswert könnte positiv sein, wenn der durchschnittliche Gewinn deutlich größer ist als der durchschnittliche Verlust.
• Mean Reversion: Ein Trader, der eine Mean-Reversion-Strategie verwendet, hat möglicherweise eine hohe Gewinnrate (z. B. 70%), aber einen kleineren durchschnittlichen Gewinn, weil er schnell Gewinne mitnimmt. Sein Erwartungswert könnte positiv sein, wenn sein durchschnittlicher Gewinn groß genug ist, um seine Verluste auszugleichen.

Anwendung in der realen Welt:

Stellen Sie sich einen Swing-Trader vor, der eine Strategie für Bitcoin (BTC) von 2020-2023 testet. Er findet Folgendes heraus:

• Gewinnrate: 55%
• Durchschnittlicher Gewinn: 500 $ (pro Trade)
• Durchschnittlicher Verlust: 300 $ (pro Trade)

Sein Erwartungswert wäre: (0,55 × 500 $) - (0,45 × 300 $) = 275 $ - 135 $ = 140 $

Dieser Trader kann mit dieser Strategie im Durchschnitt 140 $ pro Trade erwarten. Dies gibt ihm einen mathematischen Vorteil. Er muss jedoch immer noch sein Risiko managen und sich an seinen Plan halten, um diesen potenziellen Gewinn zu erzielen.