Standardabweichung Risiko im Krypto Handel

Standardabweichung Risiko im Krypto Handel

Definition: Die Standardabweichung ist ein statistisches Maß, das die Menge der Variation oder Streuung einer Reihe von Datenwerten quantifiziert. Im Kontext des Krypto-Handels misst sie die Volatilität oder das Risiko, das mit den Kursbewegungen eines Vermögenswerts verbunden ist. Stellen Sie sich das als eine Möglichkeit vor, zu sehen, wie stark der Preis einer Münze typischerweise von ihrem Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum abweicht.

Wichtigste Erkenntnis: Die Standardabweichung ermöglicht es Händlern, das Risiko, das mit Preisschwankungen auf dem Kryptomarkt verbunden ist, zu quantifizieren und zu verwalten.

Mechanik: Wie die Standardabweichung funktioniert

Die Standardabweichung ist die Quadratwurzel der Varianz.

Um die Standardabweichung zu verstehen, müssen wir sie Schritt für Schritt aufschlüsseln:

1. Berechnen Sie den Mittelwert (Durchschnitt): Ermitteln Sie den Durchschnittspreis des Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum (z. B. die letzten 30 Tage). Dies geschieht, indem alle Einzelpreise summiert und durch die Anzahl der Preise dividiert werden.

2. Berechnen Sie die Abweichung vom Mittelwert: Subtrahieren Sie für jeden einzelnen Preis den Mittelwert (Durchschnittspreis) von diesem Preis. Dies ergibt die Abweichung jedes Preises vom Durchschnitt.

3. Quadrieren Sie die Abweichungen: Quadrieren Sie jede der im vorherigen Schritt berechneten Abweichungen. Dadurch wird sichergestellt, dass sowohl positive als auch negative Abweichungen positiv zum Gesamtmaß der Streuung beitragen. Das Quadrieren verstärkt auch größere Abweichungen und gibt ihnen mehr Gewicht.

4. Berechnen Sie die Varianz: Addieren Sie alle quadrierten Abweichungen und dividieren Sie sie durch die Anzahl der Datenpunkte (oder, für eine Stichprobe, dividieren Sie durch die Anzahl der Datenpunkte minus eins, um den Stichprobenfehler zu berücksichtigen). Dies ist die Varianz, die den Durchschnitt der quadrierten Differenzen vom Mittelwert darstellt.

5. Berechnen Sie die Standardabweichung: Ziehen Sie die Quadratwurzel aus der Varianz. Dies ergibt die Standardabweichung, die in den gleichen Einheiten wie die ursprünglichen Daten ausgedrückt wird (z. B. Dollar oder Satoshis). Die Standardabweichung gibt an, wie weit der Preis im Durchschnitt vom Mittelwert abweicht.

Formel:

• SD = √[ Σ (xi - x̄)² / n ]
  • SD = Standardabweichung
  • xi = Jeder Preispunkt
  • x̄ = Mittelwert (Durchschnittspreis)
  • Σ = Summation
  • n = Anzahl der Preispunkte

Beispiel:

Nehmen wir an, wir haben die folgenden täglichen Schlusskurse von Bitcoin für fünf Tage: 20.000 $, 20.500 $, 19.500 $, 21.000 $ und 20.000 $.

1. Mittelwert: (20.000 $ + 20.500 $ + 19.500 $ + 21.000 $ + 20.000 $) / 5 = 20.200 $
2. Abweichungen: (20.000 $ - 20.200 $) = -200 $, (20.500 $ - 20.200 $) = 300 $, (19.500 $ - 20.200 $) = -700 $, (21.000 $ - 20.200 $) = 800 $, (20.000 $ - 20.200 $) = -200 $
3. Quadrierte Abweichungen: (-200 $)² = 40.000, (300 $)² = 90.000, (-700 $)² = 490.000, (800 $)² = 640.000, (-200 $)² = 40.000
4. Varianz: (40.000 + 90.000 + 490.000 + 640.000 + 40.000) / 5 = 260.000
5. Standardabweichung: √260.000 = 509,90 $ (ungefähr)

Das bedeutet, dass der Bitcoin-Preis in diesem Fünf-Tage-Zeitraum im Durchschnitt um etwa 509,90 $ vom Durchschnittspreis von 20.200 $ abwich. Eine höhere Standardabweichung weist auf eine größere Volatilität hin.

Handelsrelevanz: Warum bewegt sich der Preis? Wie man damit handelt?

Die Standardabweichung ist ein wichtiges Werkzeug für Händler, da sie Einblicke bietet in:

• Volatilitätsbewertung: Sie quantifiziert, wie stark der Preis eines Vermögenswerts wahrscheinlich schwanken wird. Eine höhere Standardabweichung impliziert eine höhere Volatilität und damit ein höheres Risiko.
• Risikomanagement: Sie hilft Händlern, geeignete Positionsgrößen zu bestimmen. Wenn Sie die Standardabweichung kennen, können Sie den erwarteten Preisbereich berechnen und entsprechende Stop-Loss-Orders festlegen, wodurch potenzielle Verluste begrenzt werden. Dies ist entscheidend für das Risikomanagement.
• Wahrscheinlichkeitsschätzung: Händler verwenden die Standardabweichung häufig, um die Wahrscheinlichkeit von Kursbewegungen abzuschätzen. Bei einer Normalverteilung (Glockenkurve) fallen beispielsweise etwa 68 % der Kursbewegungen innerhalb einer Standardabweichung des Mittelwerts, 95 % innerhalb von zwei Standardabweichungen und 99,7 % innerhalb von drei Standardabweichungen. Mithilfe historischer Daten können Händler potenzielle Kursziele schätzen.
• Festlegen von Zielen und Stopps: Die Standardabweichung kann verwendet werden, um Gewinnziele und Stop-Loss-Orders festzulegen. Beispielsweise könnte ein Händler ein Gewinnziel auf zwei Standardabweichungen über dem Einstiegspreis festlegen und auf eine große Bewegung wetten. Umgekehrt könnte er eine Stop-Loss-Order eine Standardabweichung unter dem Einstiegspreis platzieren, um Verluste zu begrenzen.
• Identifizierung von Handelsmöglichkeiten: In volatilen Märkten bieten Vermögenswerte mit einer hohen Standardabweichung häufig mehr Handelsmöglichkeiten. Händler können von Preisschwankungen profitieren, indem sie Strategien wie Breakout-Trading oder Mean Reversion einsetzen.

Handelsstrategien:

• Volatilitätsausbruch: Wenn der Preis eines Vermögenswerts über oder unter ein bestimmtes Standardabweichungsniveau (z. B. über dem 2-SD-Niveau) ausbricht, kann dies einen starken Trend signalisieren. Händler steigen dann in Richtung des Ausbruchs ein.
• Mean Reversion: Wenn der Preis deutlich von seinem Mittelwert abweicht (z. B. unter -2 SD fällt), könnten Händler eine Kurskorrektur oder -umkehr erwarten und darauf wetten, dass der Preis zum Mittelwert zurückkehrt.
• Positionsgrößenbestimmung: Händler können die Standardabweichung verwenden, um geeignete Positionsgrößen zu bestimmen. Beispielsweise könnten sie einen festen Prozentsatz ihres Kapitals pro Trade riskieren, angepasst an die Standardabweichung des Vermögenswerts. Dies hilft, das Risiko effektiv zu managen. Wenn ein Vermögenswert beispielsweise eine hohe Standardabweichung aufweist, wird der Händler eine kleinere Positionsgröße einnehmen.

Risiken: Kritische Warnungen

• Vergangene Performance ist keine zukünftige Performance: Die Standardabweichung basiert auf historischen Daten. Sie sagt zukünftige Kursbewegungen nicht mit Sicherheit voraus. Die Marktbedingungen können sich ändern, und die vergangene Volatilität garantiert keine zukünftige Volatilität.
• Berücksichtigt keine externen Faktoren: Die Standardabweichung berücksichtigt keine externen Faktoren, die sich auf den Preis auswirken könnten, wie z. B. Nachrichtenereignisse, Gesetzesänderungen oder makroökonomische Veränderungen. Diese Faktoren können plötzliche und unerwartete Kursbewegungen verursachen.
• Geht von einer Normalverteilung aus: Die Interpretation der Standardabweichung beruht auf der Annahme einer Normalverteilung (Glockenkurve). Kryptomärkte sind jedoch oft durch Nicht-Normalverteilungen gekennzeichnet, mit Fat Tails (extreme Kursbewegungen), die nicht berücksichtigt werden.
• Gibt keine Richtung an: Die Standardabweichung misst nur die Volatilität, nicht die Richtung der Kursbewegung. Sie sagt Ihnen nicht, ob der Kurs steigen oder fallen wird, sondern nur, wie stark er schwanken könnte.
• Übermäßige Abhängigkeit: Verlassen Sie sich nicht ausschließlich auf die Standardabweichung. Sie sollte in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren, Fundamentalanalyse und Risikomanagementtechniken verwendet werden. Übermäßige Abhängigkeit kann zu schlechten Handelsentscheidungen führen.

Geschichte/Beispiele: Realer Kontext

Das Konzept der Standardabweichung wird in der Finanzwelt seit Jahrzehnten verwendet, aber seine Anwendung im Krypto-Bereich ist relativ neu. Hier sind einige Beispiele und historischer Kontext:

• Frühe Finanzierung: Die Standardabweichung war seit den 1950er Jahren ein Eckpfeiler des Portfoliomanagements. Die moderne Portfoliotheorie (MPT) verwendet die Standardabweichung als Risikomaß, um die Portfoliodiversifizierung zu optimieren.
• Bitcoin-Start 2009: In den Anfangstagen von Bitcoin war die Volatilität extrem hoch. Der Mangel an Liquidität und die Neuheit der Technologie führten dazu, dass die Preise wild schwankten. Die Standardabweichung wäre in dieser Zeit sehr hoch gewesen, was auf das erhebliche Risiko hindeutet. Frühe Anwender verstanden diese Risiken.
• Krypto-Boom 2017: Während des Krypto-Bullenmarktes 2017 verzeichneten viele Kryptowährungen massive Kurssteigerungen und eine damit verbundene hohe Volatilität. Die Standardabweichung wäre ein wichtiges Werkzeug zur Steuerung des Risikos und zur Festlegung geeigneter Stop-Loss-Orders gewesen.
• Bitcoin-Volatilität 2021: Auch im Jahr 2021 erlebte Bitcoin erhebliche Kursschwankungen, insbesondere in Zeiten der Marktunsicherheit. Händler könnten die Standardabweichung verwenden, um das Risiko und die potenzielle Rendite des Handels mit Bitcoin zu verschiedenen Zeiten zu beurteilen.
• Moderner Krypto: Heute ist die Standardabweichung ein Standardwerkzeug auf allen Krypto-Handelsplattformen. Die meisten Charting-Software enthalten sie als Standardindikator. Erfahrene Händler nutzen sie ständig, um Entscheidungen über das Risiko zu treffen und Kursziele zu schätzen. Die breitere Akzeptanz der Standardabweichung in der Kryptowelt spiegelt die zunehmende Reife des Marktes und die wachsende Raffinesse seiner Teilnehmer wider.