Quantitative Easing Erklärt: Ein Biturai-Leitfaden

Definition

Stellen Sie sich vor, die Wirtschaft ist ein Auto, das liegen geblieben ist. Quantitative Easing (QE) ist wie ein Starthilfe für dieses Auto. Es ist eine Strategie, die von Zentralbanken, wie der Federal Reserve in den USA oder der Europäischen Zentralbank, eingesetzt wird, um die Wirtschaft anzukurbeln. Wenn traditionelle Methoden, wie die Senkung der Zinssätze, nicht ausreichen, greifen Zentralbanken zu QE. Dies beinhaltet die Injektion von neuem Geld in das Finanzsystem, um die Kreditvergabe und Investitionen zu fördern.

Quantitative Easing (QE): Eine Geldpolitik, bei der eine Zentralbank Vermögenswerte kauft, um die Geldmenge zu erhöhen und die Kreditvergabe und Investitionen zu fördern.

Key Takeaway

QE zielt darauf ab, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, indem die Geldmenge erhöht und die Kreditkosten gesenkt werden.

Mechanik

Der Kern von QE liegt in den Handlungen der Zentralbank. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Aufschlüsselung:

Vermögenswertkäufe: Die Zentralbank kauft Vermögenswerte, typischerweise Staatsanleihen oder andere Finanzanlagen, von Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten. Dies erhöht die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten und treibt ihre Preise in die Höhe.
Geldspritze: Wenn die Zentralbank diese Vermögenswerte kauft, bezahlt sie sie, indem sie den Konten der Verkäufer (Banken) neues Geld gutschreibt. Auf diese Weise gelangt neues Geld in das Finanzsystem und erhöht die Gesamtgeldmenge.
Niedrigere Zinssätze: Wenn die Zentralbank Anleihen kauft, drückt sie die Zinssätze nach unten. Dies liegt daran, dass die erhöhte Nachfrage nach Anleihen ihre Preise in die Höhe treibt, was wiederum ihre Renditen (den effektiven Zinssatz) senkt.
Erhöhte Kreditvergabe: Niedrigere Zinssätze machen die Kreditaufnahme für Unternehmen und Verbraucher günstiger. Dies ermutigt sie, Kredite aufzunehmen, zu investieren und auszugeben. Banken, die durch den Verkauf von Vermögenswerten an die Zentralbank mit Bargeld überschwemmt werden, sind ebenfalls eher bereit, Kredite zu vergeben.
Angeregte Wirtschaftstätigkeit: Erhöhte Kreditvergabe und Ausgaben können zu einer erhöhten Wirtschaftstätigkeit führen, wie z. B. Geschäftsausweitung, Schaffung von Arbeitsplätzen und allgemeines Wirtschaftswachstum.

Trading Relevanz

QE hat erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte, einschließlich Krypto. Hier ist wie:

Erhöhte Geldmenge: QE überschwemmt den Markt mit Liquidität, was potenziell zu Inflation führen kann. Anleger versuchen oft, ihr Vermögen in Inflationszeiten zu schützen, und Vermögenswerte wie Bitcoin können von dieser Flucht in sichere Häfen profitieren.
Niedrigere Zinssätze: Niedrigere Zinssätze machen risikoreichere Vermögenswerte, wie Aktien und Kryptowährungen, im Vergleich zu festverzinslichen Anlagen attraktiver. Dies kann zu erhöhten Investitionen in Krypto führen.
Vermögenspreisinflation: Der Geldzufluss kann die Vermögenspreise auf breiter Front aufblähen. Immobilien, Aktien und Kryptowährungen können aufgrund der erhöhten Nachfrage einen Wertzuwachs verzeichnen.
Währungsabwertung: QE kann die Währung eines Landes schwächen, da mehr Geld in Umlauf kommt. Dies kann Vermögenswerte, die in dieser Währung notiert sind, wie Bitcoin, für ausländische Investoren attraktiver machen.

Trading-Strategien:

Long-Krypto: Viele Händler glauben, dass QE bullisch für Krypto ist. Erhöhte Liquidität und niedrigere Zinssätze fallen oft mit steigenden Kryptopreisen zusammen. Ziehen Sie Long-Positionen auf großen Kryptowährungen in Betracht.
Achten Sie auf Inflationsabsicherungen: In QE-Zeiten suchen Anleger oft nach Inflationsabsicherungen. Bitcoin mit seinem begrenzten Angebot wird oft als eine solche Absicherung angesehen.
Überwachen Sie die Bekanntmachungen der Zentralbanken: Achten Sie genau auf die Ankündigungen der Zentralbanken bezüglich der QE-Politik. Diese Ankündigungen können erhebliche Marktbewegungen auslösen.

Risiken

Obwohl QE die Wirtschaft ankurbeln kann, birgt es Risiken:

Inflation: Zu viel Geld in die Wirtschaft zu pumpen, kann zu Inflation führen, wodurch die Kaufkraft des Geldes ausgehöhlt wird. Der Wert Ihrer Fiat-Währung sinkt.
Vermögensblasen: QE kann Vermögensblasen befeuern, wenn die erhöhte Liquidität zu übermäßiger Spekulation und Überbewertung von Vermögenswerten führt. Wenn die Blase platzt, kann dies schwere finanzielle Schäden verursachen.
Währungsabwertung: Wie bereits erwähnt, kann QE die Währung eines Landes schwächen, wodurch Importe teurer werden und möglicherweise der internationale Handel geschädigt wird.
Unbeabsichtigte Folgen: QE ist eine komplexe Politik, und ihre Auswirkungen sind nicht immer vorhersehbar. Es besteht das Risiko unvorhergesehener negativer Folgen.
Herausforderungen bei der Ausstiegsstrategie: Das Entfernen von QE (bekannt als Quantitative Tightening oder QT) kann eine Herausforderung sein. Es zu schnell zu tun, kann die Märkte destabilisieren.

Geschichte/Beispiele

QE wurde in der jüngeren Geschichte ausgiebig eingesetzt:

Die globale Finanzkrise (2008-2010): Die US-Notenbank setzte QE ein, um die Finanzkrise zu bekämpfen, indem sie hypothekenbesicherte Wertpapiere und Staatsanleihen kaufte.
Die Eurozonen-Schuldenkrise (2012-2014): Die Europäische Zentralbank nutzte QE, um die Wirtschaft der Eurozone zu stabilisieren und die Staatsschuldenkrise zu bewältigen.
Die COVID-19-Pandemie (2020-2021): Zentralbanken weltweit, einschließlich der Federal Reserve, starteten massive QE-Programme, um die wirtschaftlichen Folgen der Pandemie abzumildern. In diesem Zeitraum kam es zu einer deutlichen Rallye der Kryptopreise, die zum Teil durch den Zustrom von Liquidität angeheizt wurde.
Japan: Die Bank of Japan setzt seit Jahrzehnten QE ein, um die Deflation zu bekämpfen und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Dies ist ein langfristiges Beispiel dafür, wie QE eingesetzt werden kann und welche potenziellen Herausforderungen damit verbunden sind.

Diese Beispiele veranschaulichen, wie QE als Reaktion auf Wirtschaftskrisen eingesetzt wird und welche potenziellen Auswirkungen es auf die Finanzmärkte, einschließlich des Kryptoraums, hat. Das Verständnis dieser historischen Beispiele kann wertvollen Kontext für die Interpretation der aktuellen und zukünftigen QE-Politik und ihrer Auswirkungen auf Ihr Portfolio liefern.