MVRV Ratio: Eine Tiefenanalyse der Bitcoin Bewertung

Definition:

Stellen Sie sich vor, Sie versuchen herauszufinden, ob eine Aktien eines Unternehmens ein guter Kauf ist. Sie würden sich doch nicht nur den aktuellen Preis ansehen, oder? Sie würden auch berücksichtigen, was die Leute in der Vergangenheit für die Aktie bezahlt haben. Das MVRV-Verhältnis macht etwas Ähnliches für Bitcoin. Es hilft uns zu verstehen, ob der aktuelle Preis ein gutes Geschäft ist, verglichen mit dem, was die Leute zuvor für ihre Bitcoins bezahlt haben. Es ist ein mächtiges Werkzeug, um die Marktstimmung und potenzielle Investitionsmöglichkeiten einzuschätzen.

Key Takeaway:

Das MVRV-Verhältnis misst die Bewertung von Bitcoin, indem es seinen Marktwert mit seinem realisierten Wert vergleicht und Einblicke in die Marktstimmung und potenzielle Kauf- oder Verkaufschancen bietet.

Mechanik: Wie MVRV funktioniert

Das MVRV-Verhältnis wird berechnet, indem der Marktwert durch den realisierten Wert dividiert wird. Lassen Sie uns die einzelnen Komponenten aufschlüsseln:

Marktwert (MV): Das ist unkompliziert. Es ist die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin. Sie berechnen dies, indem Sie den aktuellen Preis von Bitcoin mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Bitcoins multiplizieren.
Realisierter Wert (RV): Hier wird es interessant. Anstatt den aktuellen Marktpreis zu verwenden, berechnet der realisierte Wert den Wert aller Bitcoins basierend auf dem Preis, zu dem sich jede Bitcoin zuletzt auf der Blockchain bewegt hat. Stellen Sie sich das als den Durchschnittspreis vor, zu dem die Leute ihre Bitcoins gekauft haben. Um den realisierten Wert zu berechnen, wird jede Bitcoin zu ihrem jeweiligen Preis bewertet, als sie zuletzt gehandelt wurde, und diese Einzelwerte werden dann zusammengefasst.

MVRV = Marktwert / Realisierter Wert

Das resultierende MVRV-Verhältnis liefert uns eine Zahl. Diese Zahl hilft uns, die Beziehung zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Durchschnittspreis, zu dem Bitcoin erworben wurde, zu verstehen. Ein hohes MVRV-Verhältnis deutet darauf hin, dass der Marktpreis deutlich höher ist als der durchschnittliche Anschaffungspreis, was potenziell signalisiert, dass Bitcoin überbewertet ist. Umgekehrt deutet ein niedriges MVRV-Verhältnis auf das Gegenteil hin, was potenziell auf eine Unterbewertung hindeutet. Einige Analysten verwenden den MVRV-Z-Score, um einen besseren Überblick zu erhalten.

Handelsrelevanz: Verwendung von MVRV in Ihrer Strategie

Das MVRV-Verhältnis kann ein wertvolles Werkzeug für Händler und Investoren sein. So kann es verwendet werden:

Potenzielle Höchststände identifizieren: Hohe MVRV-Werte (z. B. deutlich über 2 oder 3) können darauf hindeuten, dass der Markt überzogen ist und eine Korrektur (Preissenkung) wahrscheinlich ist. Dies könnte ein Signal sein, in Erwägung zu ziehen, einige Ihrer Bitcoin-Bestände zu verkaufen.
Potenzielle Tiefststände identifizieren: Niedrige MVRV-Werte (z. B. unter 1) können darauf hindeuten, dass Bitcoin unterbewertet ist. Dies kann ein Signal dafür sein, dass sich eine Kaufgelegenheit ergeben könnte. In der Vergangenheit gingen Perioden mit niedrigem MVRV oft signifikanten Preisanstiegen voraus.
Marktstimmung beurteilen: Das MVRV-Verhältnis kann Ihnen ein Gefühl für die Marktstimmung geben. Ein steigendes MVRV deutet oft auf Optimismus hin, während ein fallendes MVRV oft auf Angst hindeutet. Dies ist ein wichtiger Indikator für Händler.
Andere Indikatoren bestätigen: Das MVRV-Verhältnis wird am besten in Verbindung mit anderen technischen Analysewerkzeugen und On-Chain-Metriken wie gleitenden Durchschnitten, dem Relative Strength Index (RSI) und dem Handelsvolumen verwendet. Diese Kombination kann einen umfassenderen Überblick über den Markt liefern.
Marktzyklen verstehen: MVRV kann Händlern helfen, die verschiedenen Phasen eines Marktzyklus zu identifizieren. Hohe MVRV-Werte fallen oft mit der Euphoriephase eines Bullenmarktes zusammen, während niedrige MVRV-Werte mit der Kapitulationsphase eines Bärenmarktes in Verbindung gebracht werden können.

Risiken

Obwohl das MVRV-Verhältnis ein nützliches Werkzeug ist, hat es Einschränkungen, und es ist wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein:

Kein eigenständiger Indikator: Verlassen Sie sich niemals ausschließlich auf das MVRV-Verhältnis. Es sollte immer mit anderen Indikatoren und Marktanalyse-Techniken verwendet werden.
Nachlaufender Indikator: Das MVRV-Verhältnis basiert auf historischen Daten. Es kann den Echtzeit-Marktveränderungen hinterherhinken, was bedeutet, dass es zukünftige Preisbewegungen möglicherweise nicht immer perfekt vorhersagen kann.
Marktmanipulation: Auf dem Kryptowährungsmarkt ist Manipulation ein reales Risiko. Große Akteure können manchmal die Preise beeinflussen und so das MVRV-Verhältnis potenziell verzerren. Zum Beispiel kann ein Wal eine Menge Bitcoin kaufen und dann verkaufen, um eine bestimmte Bewegung auszulösen.
Berücksichtigt nicht alle Faktoren: Das MVRV-Verhältnis berücksichtigt nicht alle Faktoren, die den Preis von Bitcoin beeinflussen können, wie z. B. regulatorische Nachrichten, makroökonomische Ereignisse und technologische Entwicklungen. Beispielsweise kann eine neue Regulierung in Großbritannien negative Auswirkungen haben.
Overfitting: Vermeiden Sie es, Ihre Handelsstrategie zu stark auf dem MVRV-Verhältnis zu optimieren. Backtesting und Marktbedingungen ändern sich ständig.

Geschichte/Beispiele

Das MVRV-Verhältnis wurde von den Analysten Nic Carter und Antoine Le Calvez entwickelt, die den Bedarf an einer differenzierteren Bewertungsmethode im Kryptowährungsbereich erkannten. In der Vergangenheit hat das MVRV-Verhältnis wertvolle Einblicke in die Marktzyklen von Bitcoin geliefert.

Bullenlauf 2013: Während des Bullenlaufs 2013 erreichte das MVRV-Verhältnis sehr hohe Werte, was auf eine extreme Überbewertung hindeutete. Darauf folgte eine erhebliche Preiskorrektur.
Bärenmarkt 2018: Im Bärenmarkt 2018 sank das MVRV-Verhältnis auf sehr niedrige Werte, was auf eine Unterbewertung hindeutete. Dieser Periode ging eine Akkumulationsperiode vor dem nächsten Bullenmarkt voraus.
Bullenlauf 2021: Ähnlich wie 2013 erreichte das MVRV-Verhältnis während des Bullenlaufs 2021 seinen Höhepunkt und erreichte Werte, die darauf hindeuteten, dass Bitcoin überbewertet war. Darauf folgte eine Marktkorrektur. Die jüngste Erholung hat zu steigenden MVRV-Verhältnissen geführt, was auf eine Rückkehr zu einem optimistischen Markt hindeutet.

Indem Sie vergangene Marktzyklen studieren, können Sie ein besseres Verständnis dafür erlangen, wie sich das MVRV-Verhältnis in der Vergangenheit entwickelt hat und wie es sich in Zukunft verhalten könnte. Denken Sie daran, immer den breiteren Marktzusammenhang zu berücksichtigen und das MVRV-Verhältnis als ein Puzzleteil zu verwenden, nicht als das gesamte Bild.

MVRV Ratio: Eine Tiefenanalyse der Bitcoin Bewertung