M2 Geldmenge und ihre Auswirkungen auf Bitcoin

M2 Geldmenge und ihre Auswirkungen auf Bitcoin

Definition:

Stellen Sie sich die Wirtschaft als eine riesige Badewanne vor, die mit Wasser gefüllt ist – dieses Wasser ist Geld. M2 ist wie das Messen der gesamten Wassermenge in dieser Wanne, einschließlich des bereits in der Wanne befindlichen Wassers (Bargeld, Girokonten) plus des Wassers, das leicht hinzugefügt werden kann (Sparkonten, Geldmarktfonds). Es gibt uns einen breiten Überblick darüber, wie viel Geld für Ausgaben und Investitionen zur Verfügung steht. Es spiegelt die gesamte Liquidität innerhalb einer Volkswirtschaft wider.

Key Takeaway:

M2 ist ein wichtiger makroökonomischer Indikator, der die gesamte im Umlauf befindliche Geldmenge widerspiegelt, was den Bitcoin-Kurs und andere Vermögenswerte erheblich beeinflusst.

Mechanik:

M2 (Geldmenge) ist ein Indikator zur Messung der im Umlauf befindlichen Geldmenge in einer Volkswirtschaft, einschließlich des täglich verwendeten Geldes wie Bargeld und Sichteinlagen sowie leicht konvertierbarer Vermögenswerte wie Spareinlagen.

Um M2 zu verstehen, wollen wir seine Bestandteile aufschlüsseln. M2 wird typischerweise berechnet, indem mehrere Komponenten addiert werden. Die Berechnung ist wie folgt:

• M1: Dies ist der liquideste Teil der Geldmenge, einschließlich physischem Bargeld (Bargeld), Sichteinlagen (Girokonten) und anderen sofort verfügbaren Einlagen.
• Spareinlagen: Dies sind Gelder, die auf Sparkonten bei Banken und Kreditgenossenschaften gehalten werden. Diese Gelder sind nicht sofort wie Girokonten für Ausgaben verfügbar, können aber schnell abgerufen werden.
• Festgelder mit geringer Stückelung: Dies sind Termingelder (Festgeld), die in Beträgen von weniger als 100.000 US-Dollar ausgegeben werden. Sie haben eine feste Laufzeit und einen festen Zinssatz.
• Guthaben bei Geldmarktfonds für Privatanleger: Dies sind Guthaben, die in Geldmarktfonds gehalten werden, die für Privatanleger zugänglich sind.

Diese Komponenten werden addiert, um die gesamte Geldmenge M2 zu berechnen.

Zentralbanken, wie die US-Notenbank, manipulieren die Geldmenge M2 durch verschiedene geldpolitische Maßnahmen. Zum Beispiel können sie:

• Zinsen senken: Dies macht die Kreditaufnahme günstiger und ermutigt Unternehmen und Einzelpersonen, auszugeben und zu investieren, wodurch die Geldmenge erhöht wird.
• Quantitative Lockerung (QE): Dies beinhaltet den Kauf von Vermögenswerten (wie Staatsanleihen) durch die Zentralbank von Geschäftsbanken, wodurch Bargeld in die Wirtschaft injiziert und die Geldmenge erhöht wird. Dies ähnelt dem Gelddrucken durch eine Zentralbank, was zu Inflation führen kann, wenn es nicht sorgfältig gehandhabt wird.
• Zinsen erhöhen und Quantitative Straffung (QT): Dies sind kontraktive Maßnahmen, die die Geldmenge reduzieren. Die Erhöhung der Zinssätze verteuert die Kreditaufnahme, und QT beinhaltet den Verkauf von Vermögenswerten durch die Zentralbank, wodurch Bargeld aus dem Verkehr gezogen wird.

Trading Relevanz:

Die Geldmenge M2 ist ein entscheidender Indikator für Trader, insbesondere für diejenigen, die im Kryptowährungsmarkt aktiv sind. Hier ist der Grund:

• Liquidität und Risikobereitschaft: Eine wachsende M2 signalisiert im Allgemeinen eine erhöhte Liquidität auf dem Markt. Es steht mehr Geld für Investitionen zur Verfügung, was oft zu einer höheren Risikobereitschaft bei den Anlegern führt. Dies kann für Bitcoin und andere Kryptowährungen von Vorteil sein, da mehr Geld in den Markt fließt, die Nachfrage steigt und die Kurse potenziell steigen.
• Inflationsbedenken: Rasche Zuwächse in M2 können Inflationsbedenken auslösen. Anleger können sich Vermögenswerten wie Bitcoin zuwenden, um sich gegen Inflation abzusichern, da sie davon ausgehen, dass der Wert ihrer Anlagen erhalten oder sogar gesteigert wird, auch wenn die Kaufkraft der Fiat-Währung sinkt. Dies liegt daran, dass Bitcoin ein begrenztes Angebot hat, was ihn zu einem potenziellen Wertaufbewahrungsmittel macht.
• Politik der Zentralbanken: Trader beobachten die Politik der Zentralbanken, die M2 beeinflusst, genau. Änderungen der Zinssätze, der quantitativen Lockerung und der quantitativen Straffung werden alle genau beobachtet. Trader versuchen vorherzusagen, wie sich diese Maßnahmen auf die Marktliquidität und die Vermögenspreise, einschliesslich Bitcoin, auswirken werden.
• Früher Indikator: M2-Daten können ein frühes Signal für potenzielle Markttrends liefern. Trader können diese Informationen nutzen, um ihre Portfolios und Handelsstrategien anzupassen.

Risiken:

• Inflation: Ein schnelles Wachstum von M2 kann zu Inflation führen, wodurch die Kaufkraft des Geldes sinkt. Dies kann sich negativ auf alle Vermögenswerte, einschliesslich Bitcoin, auswirken, wenn die Inflation zu schnell oder unerwartet steigt.
• Konjunkturabschwächung: Wenn sich die Geldmenge zu schnell ausdehnt oder das wirtschaftliche Umfeld instabil ist, kann dies zu geringeren Investitionen und geringerer Wirtschaftstätigkeit führen. Dies kann auch Bitcoin schaden.
• Marktvolatilität: Änderungen in M2 können die Marktvolatilität erhöhen. Trader müssen auf erhöhte Kursschwankungen vorbereitet sein.
• Übermässige Abhängigkeit: Sich ausschliesslich auf M2-Daten zu verlassen, ist riskant. Trader sollten die M2-Analyse mit anderen technischen und fundamentalen Analyseinstrumenten kombinieren, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen.

Geschichte/Beispiele:

• Bitcoins Frühzeit (2009-2011): In den Jahren nach der Erschaffung von Bitcoin wuchs die Geldmenge M2 in vielen Industrieländern. Dies fiel mit der frühen Kurssteigerung von Bitcoin zusammen, von Bruchteilen eines Cents auf etwa 30 US-Dollar. Obwohl viele Faktoren zu diesem Kursanstieg beitrugen, spielte die durch eine wachsende M2 erhöhte Liquidität wahrscheinlich eine Rolle.
• Die COVID-19-Pandemie (2020-2021): Während der COVID-19-Pandemie führten die Zentralbanken weltweit beispiellose geldpolitische Massnahmen ein, einschliesslich einer massiven quantitativen Lockerung. Dies führte zu einem deutlichen Anstieg von M2. Der Bitcoin-Kurs stieg in dieser Zeit sprunghaft an, befeuert durch eine erhöhte Liquidität und ein wachsendes Interesse an Bitcoin als potenzieller Absicherung gegen Inflation.
• Quantitative Straffung (2022-2023): Als die Inflation stieg, begannen die Zentralbanken, die Geldpolitik zu straffen, wodurch sich das Wachstum von M2 verlangsamte. Der Bitcoin-Kurs erlebte in dieser Zeit eine erhebliche Korrektur, was die Auswirkungen einer verringerten Liquidität und einer erhöhten Risikoaversion widerspiegelt.
• Stabilisierung 2023 und Bitcoin: Obwohl 2023 keine massive Gelddruckerei zu verzeichnen war, verbesserten die Stabilisierung der globalen M2 und die Lockerung ausserhalb der USA die Bedingungen für Risikoanlagen wie Bitcoin, was zeigt, wie der Markt auf subtile Veränderungen der Geldmenge reagiert.

Das Verständnis der Geldmenge M2 und ihrer Beziehung zu Bitcoin ist für jeden Krypto-Trader unerlässlich. Durch die Überwachung der M2-Trends können Trader eine wertvolle makroökonomische Perspektive gewinnen und fundiertere Handelsentscheidungen treffen.