Float in Kryptowährungen: Ein umfassender Leitfaden

Float in Kryptowährungen: Ein umfassender Leitfaden

Definition: In der Welt der Kryptowährungen stellt der Float den Teil der Gesamtmenge eines Tokens dar, der aktiv im Umlauf ist und an Börsen gehandelt werden kann. Stellen Sie sich das wie die frei verfügbaren Aktien eines börsennotierten Unternehmens vor, nur für digitale Vermögenswerte.

Key Takeaway: Das Verständnis des Floats ist unerlässlich, um die Marktliquidität zu beurteilen, die potenzielle Kursvolatilität einzuschätzen und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen.

Mechanik

Der Float ist die Anzahl der Token, die auf dem offenen Markt gekauft und verkauft werden können, ohne die, die gesperrt, reserviert oder anderweitig nicht für den sofortigen Handel verfügbar sind.

Mehrere Faktoren bestimmen den Float eines Tokens:

• Gesamtangebot: Die Gesamtzahl der Token, die jemals existieren werden. Dies ist analog zur Gesamtzahl der Aktien, die ein Unternehmen ausgibt.
• Umlaufmenge: Die Anzahl der Token, die sich derzeit in den Händen der Öffentlichkeit befinden und für den Handel verfügbar sind. Dies ist die Hauptkomponente des Floats.
• Gesperrte Token: Token, die aus verschiedenen Gründen nicht für den Handel verfügbar sind. Diese können vom Projektteam gehalten, für Staking-Belohnungen bereitgestellt oder an Vesting-Zeitpläne gebunden sein.
• Reservierte Token: Token, die für bestimmte Zwecke reserviert sind, z. B. für zukünftige Entwicklung, Partnerschaften oder Community-Anreize. Diese sind in der Regel nicht in der Umlaufmenge enthalten.

Der Float kann sich im Laufe der Zeit ändern. Wenn beispielsweise ein Projekt Token aus einem Vesting-Zeitplan freischaltet, erhöht sich die Umlaufmenge (und damit der Float). Umgekehrt werden Token, wenn sie für das Staking verwendet werden, oft vorübergehend aus der Umlaufmenge entfernt, wodurch der Float verringert wird.

Handelsrelevanz

Der Float hat erhebliche Auswirkungen auf den Preis und das Handelsverhalten eines Tokens. Ein kleinerer Float, im Verhältnis zum Handelsvolumen, kann zu einer höheren Kursvolatilität führen. Dies liegt daran, dass weniger Token zur Verfügung stehen, um Kauf- oder Verkaufsaufträge zu absorbieren, was zu dramatischeren Kursausschlägen führt.

• Liquidität: Ein größerer Float deutet in der Regel auf eine höhere Liquidität hin. Hohe Liquidität bedeutet, dass es einfacher ist, Token zu kaufen und zu verkaufen, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen. Stellen Sie sich das wie einen geschäftigen Marktplatz vor – viele Käufer und Verkäufer bedeuten, dass Transaktionen schnell und effizient ablaufen.
• Kursvolatilität: Ein kleinerer Float kann zu einer höheren Volatilität führen. Dies liegt daran, dass große Kauf- oder Verkaufsaufträge einen größeren Einfluss auf den Preis haben können, wenn weniger Token für den Handel verfügbar sind. Dies ist ein zweischneidiges Schwert: Es kann Gewinnchancen bieten, erhöht aber auch das Risiko.
• Marktkapitalisierung: Während die Marktkapitalisierung (Marktkap) unter Verwendung der umlaufenden Menge berechnet wird (und daher indirekt mit dem Float zusammenhängt), ist es wichtig zu differenzieren. Die Marktkapitalisierung ist der Preis des Tokens multipliziert mit der Umlaufmenge. Der Float ist die Teilmenge dieser Umlaufmenge, die aktiv für den Handel verfügbar ist. Ein niedriger Float mit einer hohen Marktkapitalisierung weist auf einen hohen Preis im Verhältnis zur Anzahl der frei gehandelten Token hin.
• Orderbuchtiefe: Der Float kann die Tiefe des Orderbuchs an einer Börse beeinflussen. Ein kleinerer Float kann zu dünneren Orderbüchern führen, was bedeutet, dass es weniger Kauf- und Verkaufsaufträge zu verschiedenen Preispunkten gibt. Dies kann die Kursvolatilität weiter verschärfen.

Beispiel: Betrachten Sie zwei Token, A und B, beide mit einer Marktkapitalisierung von 100 Millionen US-Dollar. Token A hat eine Umlaufmenge von 10 Millionen Token (und einen Float von ungefähr 10 Millionen), während Token B eine Umlaufmenge von 100 Millionen Token hat (und einen Float von ungefähr 100 Millionen). Wenn ein Kaufauftrag über 1 Million US-Dollar erteilt wird, hat dies wahrscheinlich einen größeren Einfluss auf den Preis von Token A als auf Token B, da der Auftrag einen größeren Prozentsatz des verfügbaren Angebots darstellt. Daher ist es wahrscheinlich, dass Token A eine höhere Volatilität erfährt.

Risiken

Mit dem Handel von Token mit kleinen Floats sind mehrere Risiken verbunden:

• Manipulation: Token mit kleinen Floats sind anfälliger für Kursmanipulationen. Große Händler oder Gruppen können potenziell den Preis beeinflussen, indem sie einen erheblichen Teil des verfügbaren Angebots kaufen oder verkaufen.
• Illiquidität: Ein niedriger Float bedeutet zwar nicht automatisch Illiquidität, kann aber dazu beitragen. Wenn Sie Ihre Token schnell verkaufen müssen, kann es schwierig sein, Ihren Auftrag zu einem gewünschten Preis auszuführen, insbesondere in Zeiten hoher Volatilität oder geringen Handelsvolumens.
• Pump-and-Dump-Systeme: Projekte mit niedrigen Floats können attraktive Ziele für Pump-and-Dump-Systeme sein, bei denen der Preis durch koordiniertes Kaufen künstlich in die Höhe getrieben und dann schnell verkauft wird, wodurch andere Anleger auf dem Schaden sitzen bleiben.
• Informationsasymmetrie: Das Verständnis des Floats ist entscheidend. Wenn Sie den Float nicht kennen, können Sie mit einem Nachteil gegenüber besser informierten Teilnehmern handeln.

Geschichte/Beispiele

Das Konzept des Floats ist nicht neu. Es ist ein grundlegendes Prinzip in traditionellen Finanzmärkten. Seine Anwendung in der Kryptowährung ist jedoch relativ neu und hat sich mit dem Wachstum der Branche weiterentwickelt.

• Frühe Kryptowährungen (z. B. Bitcoin im Jahr 2009): In den frühen Tagen war der Float von Bitcoin im Wesentlichen die gesamte Umlaufmenge, da es nur wenige gesperrte oder reservierte Token gab. Dies trug zu einer hohen Volatilität bei.
• Initial Coin Offerings (ICOs): Während des ICO-Booms hatten viele Projekte anfangs relativ kleine Floats, wobei ein erheblicher Teil der Token für verschiedene Zwecke gesperrt war. Dies konnte nach der Notierung der Token an Börsen zu Kursvolatilität führen, insbesondere wenn Sperrfristen endeten.
• Dezentrale Finanzen (DeFi): Der Aufstieg von DeFi hat neue Dynamiken für den Float eingeführt. Staking, Yield Farming und Liquiditätspools können Token vorübergehend aus der Umlaufmenge entfernen und sich so auf den Float und die Volatilität auswirken.
• Float Protocol: Das Float Protocol, wie in der Recherche erwähnt, ist ein Projekt, das darauf ausgelegt ist, einen Stablecoin zu erstellen, der seinen Wert durch dynamische Anpassung des Angebots beibehält, konzeptionell ähnlich wie der Float in anderen Märkten verwaltet wird.

Fazit: Das Verständnis des Floats ist ein grundlegender Aspekt des Kryptowährungshandels. Es ermöglicht Ihnen, die Marktliquidität zu beurteilen, die potenzielle Kursvolatilität einzuschätzen und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Berücksichtigen Sie immer den Float, die Umlaufmenge und alle potenziellen Token-Freischaltungen, bevor Sie in ein Kryptowährungsprojekt investieren. Denken Sie daran, dass ein kleiner Float ein zweischneidiges Schwert sein kann, das das Potenzial für hohe Renditen bietet, aber auch das Risiko erheblicher Verluste erhöht.