Fünfte Anti-Geldwäsche-Richtlinie (5AMLD)

Fünfte Anti-Geldwäsche-Richtlinie (5AMLD)

Definition: Die Fünfte Anti-Geldwäsche-Richtlinie (5AMLD) ist eine Reihe von Regeln und Vorschriften, die von der Europäischen Union eingeführt wurden, um die Nutzung des Finanzsystems für Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu verhindern. Sie baut auf früheren Richtlinien auf und befasst sich insbesondere mit den Risiken, die mit virtuellen Währungen verbunden sind.

Key Takeaway: 5AMLD erweitert die Anti-Geldwäsche-Vorschriften auf Kryptowährungsbörsen und Wallet-Anbieter, erhöht die Transparenz und bekämpft illegale Finanzaktivitäten.

Funktionsweise

5AMLD zielt im Wesentlichen darauf ab, Finanztransaktionen, insbesondere solche mit digitalen Vermögenswerten, einer strengeren Kontrolle zu unterziehen. Dies wird durch mehrere Schlüsselmechanismen erreicht:

1. Erweiterung des Geltungsbereichs: Die Richtlinie erweitert die Definition von „verpflichteten Unternehmen“ auf Kryptowährungsbörsen und Custodian-Wallet-Anbieter. Das bedeutet, dass diese Unternehmen nun die gleichen Anti-Geldwäsche- (AML) und Terrorismusbekämpfungs- (CTF) Vorschriften einhalten müssen wie traditionelle Finanzinstitute. Dies ist ein entscheidender Schritt, der die wachsende Bedeutung von Kryptowährungen und das Potenzial für deren Missbrauch anerkennt.

2. Kundensorgfaltspflicht (CDD): 5AMLD schreibt vor, dass verpflichtete Unternehmen eine gründliche Kundensorgfaltspflicht durchführen müssen. Dies beinhaltet die Überprüfung der Identität der Kunden, das Verständnis der Art und des Zwecks der Geschäftsbeziehung und die laufende Überwachung der Transaktionen. Dies ähnelt dem Verfahren, das Banken beim Eröffnen eines Kontos anwenden. Dies geschieht in der Regel durch einen Know Your Customer (KYC)-Prozess.

3. Erweiterte Sorgfaltspfflicht (EDD): Für Kunden oder Transaktionen mit höherem Risiko sind erweiterte Sorgfaltspflichtmaßnahmen erforderlich. Dies kann die Einholung zusätzlicher Informationen über die Herkunft der Gelder oder den Zweck der Transaktion umfassen. Dies wird oft durch große Transaktionen oder Transaktionen mit Unternehmen in Hochrisikoländern ausgelöst.

4. Meldung verdächtiger Aktivitäten: Verpflichtete Unternehmen sind verpflichtet, verdächtige Transaktionen an die zuständigen Financial Intelligence Units (FIUs) zu melden. Dies ist ein entscheidendes Element zur Aufdeckung und Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Dies ähnelt der Art und Weise, wie Banken verdächtige Aktivitäten den Aufsichtsbehörden melden müssen.

5. Verbot anonymer Transaktionen: 5AMLD verbietet anonyme Transaktionen auf Kryptowährungsbörsen. Dies trägt dazu bei, es Kriminellen zu erschweren, Kryptowährungen zur Verschleierung ihrer Aktivitäten zu nutzen. Dies beseitigt einen entscheidenden Vorteil, den einige Kryptowährungen zu haben schienen.

6. Zentrale Register: Die Mitgliedstaaten sind verpflichtet, zentrale Register der wirtschaftlichen Eigentümer von Unternehmen und Trusts einzurichten, um die Identifizierung der Personen hinter komplexen Unternehmensstrukturen zu erleichtern. Dies fügt eine Ebene der Transparenz hinzu, um den Missbrauch von juristischen Personen für illegale Zwecke zu verhindern.

7. Einschränkungen für Prepaid-Karten: Die Richtlinie befasst sich auch mit der Verwendung von Prepaid-Karten und legt Grenzen für die anonyme Nutzung fest und schreibt für Transaktionen mit höherem Wert eine erweiterte Sorgfaltspflicht vor. Dies liegt daran, dass Prepaid-Karten auch zur anonymen Geldüberweisung verwendet werden können.

Definition: Die Kundensorgfaltspflicht (CDD) ist der Prozess der Überprüfung der Identität eines Kunden und der Bewertung des Risikos von Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung.

Definition: Die erweiterte Sorgfaltspflicht (EDD) umfasst zusätzliche Maßnahmen zur Identifizierung und Minderung von Risiken, die mit Kunden oder Transaktionen mit hohem Risiko verbunden sind.

Handelsrelevanz

5AMLD hat erhebliche Auswirkungen auf die Kryptowährungshandelsumgebung:

1. Erhöhte Compliance-Kosten: Kryptowährungsbörsen und Wallet-Anbieter sehen sich nun mit erhöhten Compliance-Kosten konfrontiert, einschließlich der Notwendigkeit, KYC/AML-Verfahren zu implementieren, Compliance-Beauftragte einzustellen und in Technologien zur Überwachung von Transaktionen zu investieren. Dies kann zu einer Konsolidierung des Marktes führen, da kleinere Akteure Schwierigkeiten haben, die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.

2. Reduzierte Anonymität: Die Richtlinie reduziert das mit Kryptowährungstransaktionen verbundene Maß an Anonymität. Dies kann es für Kriminelle weniger attraktiv machen, Kryptowährungen zu verwenden, kann aber auch die Privatsphäre legitimer Benutzer beeinträchtigen.

3. Marktstimmung: Regulatorische Änderungen können die Marktstimmung beeinflussen. Positive regulatorische Entwicklungen, wie z. B. klare Richtlinien für die Einhaltung, können das Vertrauen der Anleger stärken, während negative Entwicklungen, wie z. B. strenge Durchsetzung oder Einschränkungen, zu Marktvolatilität führen können. Dies ähnelt der Art und Weise, wie positive Nachrichten über ein Unternehmen (wie eine Produkteinführung) seinen Aktienkurs erhöhen können.

4. Geographische Arbitrage: Regulierungsunterschiede zwischen den Ländern können Möglichkeiten für geographische Arbitrage schaffen. Händler könnten Börsen in Rechtsordnungen mit günstigeren Vorschriften suchen. Dies ist jedoch riskant, da sich die Vorschriften ändern können und die Durchsetzung variieren kann.

5. Handelsstrategien: Händler müssen die regulatorische Landschaft verstehen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Beispielsweise könnten sie Börsen mit schlechten Compliance-Aufzeichnungen meiden oder vorsichtig mit dem Handel von Kryptowährungen sein, die mit Hochrisikoländern in Verbindung gebracht werden.

Risiken

1. Regulatorische Unsicherheit: Die regulatorische Landschaft für Kryptowährungen entwickelt sich ständig weiter. Änderungen der Vorschriften können Unsicherheit und Volatilität auf dem Markt verursachen.

2. Compliance-Kosten: Die Kosten für die Einhaltung der AML-Vorschriften können erheblich sein und möglicherweise zu höheren Gebühren und einer geringeren Rentabilität für Börsen führen.

3. Datenpannen: Die Speicherung von Kundendaten, wie sie von den KYC/AML-Vorschriften gefordert wird, erhöht das Risiko von Datenpannen und das Potenzial für den Missbrauch persönlicher Daten.

4. Über-Compliance: Einige Börsen können übermäßig strenge Compliance-Maßnahmen ergreifen, was es legitimen Benutzern möglicherweise erschwert, auf ihre Dienste zuzugreifen.

5. Marktvolatilität: Regulatorische Änderungen können erhebliche Kursschwankungen bei Kryptowährungen auslösen.

Geschichte/Beispiele

Die 5AMLD wurde 2018 vom Europäischen Parlament und vom Rat angenommen und verlangte von den Mitgliedstaaten, sie bis zum 10. Januar 2020 in nationales Recht umzusetzen. Sie ist eine Reaktion auf die sich entwickelnden Finanzkriminalität und Terrorismusbedrohungen. Hier sind einige Beispiele:

• Frühe Kryptowährungslandschaft: Vor 5AMLD war der Kryptowährungsmarkt weitgehend unreguliert. Dies schuf Möglichkeiten für illegale Aktivitäten, da es relativ einfach war, Gelder anonym zu überweisen. Wie bei Bitcoin im Jahr 2009 gab es nur wenige Vorschriften.

• Die Seidenstraße: Die Seidenstraße, ein Online-Schwarzmarkt, nutzte Bitcoin bekanntermaßen für Transaktionen und unterstrich die Notwendigkeit einer stärkeren Regulierung von Kryptowährungen.

• Erhöhte Kontrolle: Nach der Umsetzung von 5AMLD wurden Kryptowährungsbörsen und Wallet-Anbieter von den Aufsichtsbehörden verstärkt kontrolliert. Dies führte zur Schließung einiger Börsen und zu verstärkten Durchsetzungsmaßnahmen gegen diejenigen, die die AML-Vorschriften nicht einhalten.

• Laufende Entwicklungen: Die regulatorische Landschaft entwickelt sich ständig weiter. Die Regulierungsbehörden aktualisieren ständig ihre Richtlinien und Durchsetzungsmaßnahmen, um mit der sich verändernden Natur der Finanzkriminalität und der Verwendung von Kryptowährungen Schritt zu halten.