Krypto Optionen: Ein umfassender Leitfaden für Händler

Krypto Optionen: Ein umfassender Leitfaden für Händler

Definition: Krypto Optionen sind Finanzverträge, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht gewähren, eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Datum (dem Verfallsdatum) zu kaufen oder zu verkaufen. Stellen Sie es sich wie eine spezielle Versicherung für Ihre Krypto-Bestände vor, oder wie eine Möglichkeit, darauf zu wetten, wohin sich der Preis einer Kryptowährung entwickeln wird.

Key Takeaway: Krypto Optionen bieten Flexibilität in Handelsstrategien und ermöglichen es Händlern, von Kursbewegungen zu profitieren, Risiken abzusichern und Einnahmen zu generieren, und das alles unter Verwaltung potenzieller Verluste.

Mechanik: Wie Krypto Optionen funktionieren

Optionskontrakte gibt es in zwei Haupttypen: Call Optionen und Put Optionen.

Call Option: Gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert (Kryptowährung) zum Ausübungspreis zu kaufen.

Put Option: Gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert (Kryptowährung) zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Wenn Sie eine Option kaufen, zahlen Sie dem Verkäufer eine Prämie. Diese Prämie sind die Kosten des Optionskontrakts. Der Verkäufer der Option ist verpflichtet, den Vertrag zu erfüllen, wenn der Käufer ihn ausüben möchte. Der Wert einer Option wird von mehreren Faktoren beeinflusst:

• Preis des Basiswerts: Der Preis der Kryptowährung selbst. Wenn sich der Preis des Basiswerts bewegt, ändert sich der Wert der Option.
• Ausübungspreis: Der Preis, zu dem der Optionsinhaber die Kryptowährung kaufen oder verkaufen kann.
• Zeit bis zum Verfall: Die verbleibende Zeit bis zum Verfall der Option. Optionen verlieren an Wert, je näher sie ihrem Verfallsdatum kommen, ein Phänomen, das als Zeitverfall bekannt ist.
• Volatilität: Die erwartete Schwankung des Preises der zugrunde liegenden Kryptowährung. Eine höhere Volatilität erhöht in der Regel den Wert von Optionen, da die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Kursbewegung größer ist.

Call Option Beispiel: Stellen Sie sich vor, Sie glauben, dass der Bitcoin (BTC) im Preis steigen wird. Sie kaufen eine Call Option mit einem Ausübungspreis von 60.000 US-Dollar, die in einem Monat verfällt, für eine Prämie von 3.000 US-Dollar (was die Kosten der Option darstellt). Wenn Bitcoin bei Verfall zu 65.000 US-Dollar gehandelt wird, können Sie die Option ausüben, Bitcoin zu 60.000 US-Dollar kaufen und sofort für 65.000 US-Dollar verkaufen, abzüglich der Prämie von 3.000 US-Dollar, was zu einem Gewinn führt.

Put Option Beispiel: Umgekehrt, wenn Sie denken, dass der Bitcoin-Kurs fallen wird, könnten Sie eine Put Option kaufen. Wenn Bitcoin zu 60.000 US-Dollar gehandelt wird und Sie eine Put Option mit einem Ausübungspreis von 55.000 US-Dollar kaufen, die in einem Monat verfällt, für eine Prämie von 2.000 US-Dollar. Wenn Bitcoin bei Verfall zu 50.000 US-Dollar gehandelt wird, können Sie die Option ausüben und Bitcoin zu 55.000 US-Dollar verkaufen, wodurch ein Gewinn von 3.000 US-Dollar erzielt wird (55.000 US-Dollar - 50.000 US-Dollar - 2.000 US-Dollar Prämie).

Handelsrelevanz: Wie man Krypto Optionen handelt

Der Handel mit Krypto Optionen ermöglicht verschiedene Strategien.

• Spekulation: Händler können Optionen nutzen, um auf die zukünftige Richtung des Preises einer Kryptowährung zu wetten. Kauf von Call Optionen, wenn sie bullisch sind, und Put Optionen, wenn sie bärisch sind.
• Absicherung: Optionen können verwendet werden, um bestehende Kryptowährungsbestände zu schützen. Wenn Sie beispielsweise Bitcoin besitzen, können Sie eine Put Option kaufen, um sich gegen einen Kursverfall abzusichern. Wenn der Preis fällt, steigt der Wert der Put Option, wodurch Ihre Verluste in Bitcoin ausgeglichen werden.
• Einkommenserzielung: Der Verkauf von Optionen, wie z. B. Covered Calls (Verkauf einer Call Option auf eine Kryptowährung, die Sie besitzen), kann Einnahmen generieren. Diese Strategie ist weniger riskant als der Kauf von Optionen, schränkt aber auch die potenziellen Gewinne ein.

Option Flow lesen: Option Flow bezieht sich auf den Kauf und Verkauf von Optionskontrakten. Die Überwachung des Option Flows kann Einblicke in die Marktstimmung und potenzielle Kursbewegungen geben. Wenn beispielsweise der Kauf von Call Optionen für Bitcoin sprunghaft ansteigt, deutet dies auf eine bullische Stimmung hin, während ein Anstieg des Kaufs von Put Optionen auf eine bärische Stimmung hindeutet. Das offene Interesse, die Gesamtzahl der ausstehenden Optionskontrakte, ist eine weitere wichtige Kennzahl. Ein steigendes offenes Interesse, kombiniert mit dem Kauf bestimmter Optionen, kann die Richtung des Marktes bestätigen.

Risiken des Krypto Optionshandels

Der Handel mit Krypto Optionen birgt mehrere Risiken:

• Zeitverfall: Optionen verlieren an Wert, je näher sie ihrem Verfallsdatum kommen. Das bedeutet, dass selbst wenn sich der Preis des Basiswerts in die richtige Richtung bewegt, der Wert der Option sinken könnte, wenn nicht mehr genügend Zeit verbleibt, bis der Preis den Ausübungspreis erreicht.
• Volatilitätsrisiko: Optionspreise sind sehr empfindlich gegenüber Preisvolatilität. Unerwartete Preisschwankungen können zu erheblichen Verlusten führen.
• Hebelwirkung: Optionen bieten Hebelwirkung, was bedeutet, dass Händler mit relativ wenig Kapital eine große Menge eines Vermögenswerts kontrollieren können. Dies kann zwar die Gewinne steigern, aber auch die Verluste erhöhen.
• Komplexität: Der Optionshandel kann komplex sein, und das Verständnis der verschiedenen Strategien und Risikofaktoren ist entscheidend. Viele Händler verlieren Geld, weil sie die Mechanik und die damit verbundenen Risiken nicht vollständig verstehen.

Geschichte/Beispiele für Krypto Optionen

Der Handel mit Krypto Optionen hat mit der zunehmenden Popularität von Kryptowährungen ein erhebliches Wachstum verzeichnet. Frühe Beispiele für den Optionshandel im Krypto-Bereich gab es hauptsächlich an zentralisierten Börsen (CEXs) wie Deribit und OKX, die Optionen auf Bitcoin und Ethereum anboten. Mit der Reife des Marktes begannen immer mehr Börsen und dezentrale Plattformen mit dem Optionshandel. Beispielsweise hat das Wachstum des Optionshandels auf Plattformen wie Polaris (jetzt PowerTrade) Optionen auf Altcoins zugänglicher gemacht.

Beispiel: Im Jahr 2021, während des Bullenmarktes, stieg das Volumen des Optionshandels auf Bitcoin und Ethereum auf Rekordhöhen. Händler nutzten Optionen, um auf Kursbewegungen zu spekulieren, ihre bestehenden Bestände abzusichern und Einnahmen zu generieren. Als Bitcoin eine erhebliche Preiskorrektur erfuhr, wurden Put Optionen zu wertvollen Instrumenten zur Absicherung gegen Verluste.

Ein weiteres Beispiel: Im Jahr 2023 sank das Handelsvolumen mit Optionen nach dem Zusammenbruch von FTX aufgrund der Volatilität und der Unsicherheit auf dem Markt. Mit der Erholung des Marktes ist das Handelsvolumen mit Optionen gestiegen, da die Händler versuchten, ihre Positionen während der Erholung abzusichern und auf zukünftige Kursbewegungen zu spekulieren.