Bestätigungsfehler im Kryptowährungshandel

Definition

Der Bestätigungsfehler ist eine Art von kognitiver Verzerrung, bei der Einzelpersonen Informationen bevorzugen, die ihre bestehenden Überzeugungen oder Werte bestätigen. Im Kontext des Kryptowährungshandels bedeutet dies, dass Händler eher nach Informationen suchen, diese interpretieren und sich an sie erinnern, die ihre bereits bestehenden Meinungen über eine bestimmte Kryptowährung oder einen Markttrend unterstützen, während sie gleichzeitig widersprüchliche Beweise herunterspielen oder ignorieren.

Key Takeaway

Bestätigungsfehler im Handel führt zu verzerrter Entscheidungsfindung, was die Wahrscheinlichkeit von Verlusten erhöht und die Fähigkeit, sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen, behindert.

Mechanics

Die Mechanismen des Bestätigungsfehlers arbeiten durch mehrere miteinander verbundene kognitive Prozesse.

Selektive Exposition: Händler wählen aktiv aus, Informationen zu konsumieren, die mit ihren bestehenden Überzeugungen übereinstimmen. Wenn ein Händler glaubt, dass Bitcoin 100.000 $ erreichen wird, wird er wahrscheinlich Nachrichtenquellen, Social-Media-Konten und Analysten folgen, die diese bullishe Prognose teilen. Sie könnten Quellen meiden oder ablehnen, die bärische Argumente oder potenzielle Risiken präsentieren. Dies ist der erste Schritt, um eine Echokammer von Informationen zu schaffen, die bestehende Überzeugungen verstärken.
Selektive Aufmerksamkeit: Selbst wenn sie widersprüchlichen Informationen ausgesetzt sind, neigen Personen, die einen Bestätigungsfehler aufweisen, dazu, weniger Aufmerksamkeit darauf zu richten. Sie könnten negative Nachrichtenartikel überfliegen, bärische Argumente schnell abtun oder sich auf kleine Details konzentrieren, um die Informationen zu diskreditieren. Ihre Aufmerksamkeit richtet sich hauptsächlich auf Daten, die ihre bereits bestehende Sichtweise unterstützen. Dies beinhaltet einen unbewussten Filterprozess.
Selektive Interpretation: Mehrdeutige Informationen werden oft so interpretiert, dass sie bestehende Überzeugungen bestätigen. Ein Händler könnte eine geringfügige Marktkorrektur als vorübergehenden Rückgang vor einem anhaltenden Aufwärtstrend interpretieren, selbst wenn die Korrektur von erheblichen bärischen Indikatoren begleitet wird. Informationen werden verdreht, um in die bereits bestehende Erzählung zu passen.
Selektive Erinnerung: Einzelpersonen neigen dazu, sich lebhafter an Informationen zu erinnern, die ihre Überzeugungen verstärken, als an Informationen, die ihnen widersprechen. Positive Nachrichten und Erfolgsgeschichten lassen sich leicht abrufen, während negative Nachrichten und vergangene Handelsverluste möglicherweise vergessen oder heruntergespielt werden. Dies führt zu einer verzerrten Erinnerung an das Handelserlebnis.

Diese Prozesse verbinden sich zu einem sich selbst verstärkenden Kreislauf. Je mehr ein Händler einen Bestätigungsfehler begeht, desto stärker werden seine Überzeugungen und desto wahrscheinlicher trifft er Handelsentscheidungen, die nicht auf objektiver Marktanalyse basieren.

Trading Relevance

Der Bestätigungsfehler hat erhebliche Auswirkungen auf Handelsentscheidungen und beeinflusst letztendlich die Rentabilität. Hier ist wie:

Ein- und Ausstiegspunkte: Der Bestätigungsfehler kann Händler dazu verleiten, Positionen zu ungünstigen Preisen einzugehen, da sie davon überzeugt sind, dass der Wert ihrer gewählten Kryptowährung steigen wird. Ebenso könnten sie Verlusstpositionen zu lange halten und sich weigern, die negativen Signale anzuerkennen und auf eine Umkehr hoffen. Dies kann zu erheblichen Verlusten führen.
Risikomanagement: Händler mit Bestätigungsfehler setzen mit geringerer Wahrscheinlichkeit geeignete Stop-Loss-Orders oder nehmen Gewinne mit, da sie von ihrer Analyse übermäßig überzeugt sind. Sie könnten das Verlustpotenzial unterschätzen und das Gewinnpotenzial überschätzen, wodurch sie sich einem größeren Risiko aussetzen.
Marktanalyse: Der Bestätigungsfehler verzerrt die Fähigkeit des Händlers, Markttrends objektiv zu analysieren. Sie könnten sich auf technische Indikatoren konzentrieren, die ihre Überzeugungen unterstützen, während sie widersprüchliche Signale von anderen Indikatoren oder Fundamentalanalyse ignorieren. Dies kann zu ungenauen Prognosen und schlechten Handelsstrategien führen.
Emotionale Auswirkungen: Der Bestätigungsfehler kann emotionale Reaktionen auf Marktereignisse verstärken. Händler könnten in Zeiten positiver Nachrichten übermäßigen Optimismus erleben, was zu Selbstüberschätzung und Risikobereitschaft führt. Umgekehrt könnten sie in Zeiten negativer Nachrichten Leugnung und Wut erleben, was zu Untätigkeit und verpassten Gelegenheiten führt.

Risks

Die mit dem Bestätigungsfehler im Kryptowährungshandel verbundenen Risiken sind erheblich:

Kapitalverlust: Das bedeutendste Risiko ist das Potenzial für erhebliche finanzielle Verluste. Verzerrte Entscheidungsfindung, gepaart mit schlechtem Risikomanagement, kann ein Handelskonto schnell aushöhlen.
Verpasste Gelegenheiten: Der Bestätigungsfehler kann verhindern, dass Händler profitable Handelsgelegenheiten erkennen und nutzen. Sie könnten potenziell lukrative Trades ablehnen, weil die unterstützenden Informationen ihren bestehenden Überzeugungen widersprechen.
Überhandel: Selbstüberschätzung, die durch den Bestätigungsfehler angeheizt wird, kann zu übermäßiger Handelsaktivität führen. Dies kann zu erhöhten Transaktionskosten und dem Potenzial für größere Verluste führen.
Emotionaler Stress: Die emotionale Achterbahnfahrt, die mit dem Handel einhergeht, kann durch den Bestätigungsfehler verstärkt werden. Die Höhen des Erfolgs und die Tiefen des Scheiterns können verstärkt werden, was zu Stress, Angst und Burnout führt.
Schlechte Entscheidungsfindung: Die Unfähigkeit, Marktbedingungen objektiv zu beurteilen, führt zu schlechten Entscheidungen. Dazu gehören die Auswahl von zu handelnden Vermögenswerten, das Timing von Ein- und Ausstiegen sowie das allgemeine Management des Risikos.

History/Examples

Der Bestätigungsfehler war schon immer auf den Finanzmärkten präsent, aber seine Auswirkungen werden in der schnelllebigen, hochvolatilen Welt des Kryptowährungshandels verstärkt.

Bitcoin im Jahr 2017: Während des Bullenmarktes von Bitcoin im Jahr 2017 waren viele Investoren in einer Bestätigungsfehlerschleife gefangen. Sie lasen Artikel, sahen Videos und beteiligten sich an Diskussionen, die die Überzeugung verstärkten, dass Bitcoin exponentiell weiter steigen würde. Sie ignorierten Warnungen vor Marktkorrekturen und Blasen, was zu erheblichen Verlusten führte, als die Blase schließlich platzte.
Altcoin-Manie: In Zeiten von Altcoin-Spekulationen weisen Händler oft einen Bestätigungsfehler auf, indem sie sich auf positive Nachrichten konzentrieren und die mit Investitionen in neue und unbewiesene Projekte verbundenen Risiken ignorieren. Die Hype-Zyklen werden oft durch Bestätigungsfehler angetrieben, da die Anleger die Überzeugungen des anderen über das Potenzial für massive Gewinne verstärken, selbst angesichts begrenzter Informationen und hohen Risikos.
Ignorieren bärischer Signale: Händler, die in Bezug auf eine bestimmte Kryptowährung optimistisch sind, könnten bärische Signale ignorieren, wie z. B. sinkende Handelsvolumina, steigenden Verkaufsdruck oder negative Nachrichten von Aufsichtsbehörden. Sie könnten diese Signale als vorübergehende Rückschläge interpretieren und nicht als potenzielle Indikatoren für einen Marktabschwung.
Die Dot-Com-Blase: Die Dot-Com-Blase der späten 1990er-Jahre ist ein klassisches Beispiel für Bestätigungsfehler. Investoren konzentrierten sich auf das Potenzial für massives Wachstum in internetbasierten Unternehmen und ignorierten den Mangel an Rentabilität und die hohen Bewertungen vieler dieser Unternehmen. Der anschließende Marktzusammenbruch vernichtete Milliarden von Dollar an Investorengeld.

How to Mitigate Confirmation Bias

Die Bekämpfung des Bestätigungsfehlers erfordert bewusste Anstrengung und ein Engagement für objektive Analysen. Hier sind einige Strategien:

Vielfältige Informationen suchen: Suchen Sie aktiv nach Informationen aus einer Vielzahl von Quellen, einschließlich derjenigen, die Ihren bestehenden Überzeugungen widersprechen könnten. Lesen Sie Artikel, sehen Sie sich Videos an und folgen Sie Analysten, die unterschiedliche Perspektiven auf den Markt präsentieren.
Ihre Annahmen hinterfragen: Hinterfragen Sie regelmäßig Ihre Annahmen und Überzeugungen über den Markt. Fragen Sie sich, warum Sie glauben, dass eine bestimmte Kryptowährung an Wert gewinnen oder verlieren wird. Suchen Sie nach Beweisen, die Ihre Überzeugungen sowohl unterstützen als auch widerlegen.
Verwenden Sie objektive Analysewerkzeuge: Verwenden Sie technische Indikatoren, Fundamentalanalyse und andere objektive Werkzeuge, um Markttrends zu bewerten und Handelsentscheidungen zu treffen. Verlassen Sie sich nicht nur auf Ihr Bauchgefühl oder subjektive Interpretationen.
Stop-Loss-Orders festlegen: Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders, um Ihre potenziellen Verluste zu begrenzen. Dies ist eine entscheidende Risikomanagementtechnik, die dazu beitragen kann, Ihr Kapital zu schützen.
Protokollieren Sie Ihre Trades: Führen Sie ein detailliertes Protokoll Ihrer Trades, einschließlich Ihrer Ein- und Ausstiegspunkte, der Begründung Ihrer Entscheidungen und der Ergebnisse. Die Überprüfung Ihres Handelsprotokolls kann Ihnen helfen, Muster des Bestätigungsfehlers zu identifizieren und Ihre Entscheidungsfindung im Laufe der Zeit zu verbessern.
Beraten Sie sich mit anderen: Besprechen Sie Ihre Handelsideen mit anderen Händlern oder Finanzexperten. Suchen Sie nach Feedback zu Ihrer Analyse und seien Sie offen für alternative Perspektiven.
Pausen einlegen: Gehen Sie vom Markt weg und machen Sie Pausen, wenn Sie sich überfordert oder emotional aufgeladen fühlen. Dies kann Ihnen helfen, Ihren Geist zu befreien und objektivere Entscheidungen zu treffen.
Unsicherheit annehmen: Erkennen Sie, dass der Markt von Natur aus unsicher ist und dass niemand die Zukunft mit Sicherheit vorhersagen kann. Seien Sie bereit, Ihre Handelsstrategie an veränderte Marktbedingungen anzupassen.
Selbstbewusstsein praktizieren: Der erste Schritt ist zu erkennen, dass Sie anfällig für Bestätigungsfehler sind. Sobald Sie sich dieser Tendenz bewusst sind, können Sie aktiv daran arbeiten, ihr entgegenzuwirken.

Indem sie aktiv daran arbeiten, den Bestätigungsfehler zu mindern, können Händler ihre Entscheidungsfindung verbessern, das Risiko effektiver managen und ihre Chancen auf langfristigen Erfolg auf dem Kryptowährungsmarkt erhöhen.

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