Compound Launch: Ein Biturai-Leitfaden für DeFi-Kredite

Compound Launch: Ein Biturai-Leitfaden für DeFi-Kredite

Definition

Compound ist eine Plattform, die es Ihnen ermöglicht, Kryptowährungen zu verleihen und zu leihen. Stellen Sie sich das wie eine Bank vor, aber anstatt traditionelles Geld zu verwenden, verwenden Sie digitale Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum. Anstelle einer zentralen Behörde wird das gesamte System von einer Reihe von Computerprogrammen, den sogenannten Smart Contracts, auf der Ethereum-Blockchain betrieben. Das bedeutet, dass alles transparent und automatisiert ist.

Compound: Ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das das Verleihen und Leihen von Kryptowährungen über Smart Contracts ermöglicht.

Key Takeaway

Compound ermöglicht es Ihnen, Zinsen auf Ihre Krypto-Bestände zu verdienen, indem Sie diese verleihen, oder Krypto zu leihen, indem Sie andere Krypto als Sicherheit verwenden, alles ohne Zwischenhändler.

Mechanik

Hier ist eine Aufschlüsselung, wie Compound funktioniert:

1. Verleihen: Sie hinterlegen Ihre Kryptowährung in einem Liquiditätspool. Diese Pools sind spezifisch für jeden Vermögenswert, wie z. B. ein Ethereum-Pool oder ein USDC-Pool. Indem Sie Ihre Krypto verleihen, stellen Sie sie für Kreditnehmer zur Verfügung.

2. Leihen: Benutzer können Kryptowährungen aus diesen Pools leihen. Sie müssen jedoch Sicherheiten stellen. Das bedeutet, dass sie eine andere Kryptowährung als Sicherheit für das Darlehen hinterlegen müssen. Die Höhe der erforderlichen Sicherheiten hängt vom Besicherungsverhältnis des Vermögenswerts ab.

3. Zinssätze: Die Zinssätze für das Verleihen und Leihen werden algorithmisch ermittelt. Die Zinssätze basieren auf Angebot und Nachfrage für jeden Vermögenswert. Wenn eine hohe Nachfrage nach dem Leihen eines Vermögenswerts besteht, steigt der Zinssatz; wenn ein hohes Angebot besteht (viele Leute leihen), sinkt der Zinssatz. Dies ähnelt der Art und Weise, wie Zinssätze in der traditionellen Finanzwelt ermittelt werden.

4. cTokens: Wenn Sie Ihre Krypto hinterlegen, erhalten Sie cTokens (z. B. cETH, cUSDC). Diese Token repräsentieren Ihren Anteil am Liquiditätspool und erwirtschaften Zinsen. Der Wert von cTokens steigt im Laufe der Zeit relativ zum zugrunde liegenden Vermögenswert, da Zinsen anfallen. Stellen Sie sich sie wie zinstragende Quittungen vor.

5. COMP Token-Belohnungen: Um die Teilnahme zu fördern, verteilt Compound seinen nativen Token, COMP, an Kreditgeber und Kreditnehmer. Sie verdienen COMP-Token proportional zu Ihrer Aktivität auf der Plattform. Dies ist ein entscheidendes Element des Governance-Modells der Plattform.

6. Governance: Inhaber von COMP-Token haben das Recht, Änderungen am Compound-Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Dazu gehört die Anpassung von Zinssatzmodellen, das Hinzufügen neuer Vermögenswerte und andere wichtige Entscheidungen. Dies macht die Plattform dezentral und von der Community getrieben.

Trading Relevanz

Das Verständnis von Compound ist für Krypto-Händler aufgrund seiner Auswirkungen auf das breitere DeFi-Ökosystem und den COMP-Token selbst von entscheidender Bedeutung.

• COMP Kursbewegungen: Der Preis von COMP wird von mehreren Faktoren beeinflusst: der allgemeinen DeFi-Marktstimmung, der Nutzung der Compound-Plattform (eine höhere Nutzung führt oft zu einer höheren Nachfrage nach COMP aufgrund seiner Verteilung als Belohnung) und den Entscheidungen, die durch Governance-Abstimmungen getroffen werden. Größere Protokoll-Upgrades oder Änderungen in der Governance-Struktur können sich ebenfalls auf den Preis auswirken.

• Handelsstrategien:

  • Yield Farming: Kreditgeber können Zinsen auf ihre Krypto-Assets verdienen und auch COMP-Token verdienen, wodurch sich eine doppelte Ertragsmöglichkeit ergibt. Dies ist eine beliebte Strategie zur Generierung passiven Einkommens.
  • Leihen und Arbitrage: Händler können Vermögenswerte auf Compound leihen und diese verwenden, um auf anderen Plattformen zu handeln oder Preisunterschiede zu nutzen. Arbitragemöglichkeiten ergeben sich, wenn sich die Zinssätze auf Compound von denen auf anderen Kreditplattformen unterscheiden.
  • COMP Token-Handel: Händler können auf den Preis von COMP spekulieren, indem sie ihn mit der Erwartung kaufen, dass die Plattform weiter wächst, oder ihn verkaufen, wenn sie glauben, dass die Nutzung der Plattform sinken wird. Token-Governance-Abstimmungen und Protokolländerungen können den Wert des COMP-Tokens erheblich beeinflussen.

Risiken

Obwohl Compound überzeugende Möglichkeiten bietet, sind mit seiner Verwendung mehrere Risiken verbunden:

• Smart Contract-Risiko: Die gesamte Plattform basiert auf Smart Contracts. Alle Fehler oder Schwachstellen in diesen Verträgen könnten zum Verlust von Geldern führen. Dies ist ein häufiges Risiko in DeFi und der Grund, warum Sicherheitsüberprüfungen unerlässlich sind.

• Liquidationsrisiko: Kreditnehmer sind dem Risiko der Liquidation ausgesetzt, wenn der Wert ihrer Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt. Wenn der Wert der Sicherheiten zu niedrig wird, verkauft die Plattform die Sicherheiten automatisch, um das Darlehen zu decken, was möglicherweise zu Verlusten für den Kreditnehmer führt.

• Impermanenter Verlust: Wenn Sie Liquidität auf einer Dezentralen Börse (DEX) bereitstellen, kann der Wert Ihrer Vermögenswerte durch impermanenten Verlust beeinflusst werden. Dies geschieht, wenn sich das Verhältnis der Vermögenswerte in einem Liquiditätspool ändert und der Wert Ihrer Vermögenswerte relativ zu ihrer direkten Haltung schwanken kann.

• Marktvolatilität: Der Kryptomarkt ist von Natur aus volatil. Preisschwankungen können schnell zu Liquidationen führen oder die Rentabilität von Leih- und Leihstrategien beeinträchtigen.

• Governance-Risiko: Änderungen am Protokoll, die durch Governance-Abstimmungen vorgenommen werden, können unvorhergesehene Folgen haben. Fehlentscheidungen von COMP-Token-Inhabern könnten potenziell der Plattform und ihren Benutzern schaden.

Geschichte/Beispiele

Compound wurde 2018 eingeführt und entwickelte sich schnell zu einer der führenden DeFi-Plattformen. Sein Erfolg trug dazu bei, das Konzept des dezentralen Verleihens und Leihens zu popularisieren. Die frühe Einführung von Compound spiegelt die frühen Tage von Bitcoin im Jahr 2009 wider, mit einer kleinen Anzahl von Benutzern und einem erheblichen Wachstumspotenzial.

• Frühe Einführung: Wie Bitcoin im Jahr 2009 sahen wir bei Compound frühe Anwender, die von seinen innovativen Funktionen und dem Potenzial, Belohnungen zu verdienen, angezogen wurden. Diese frühen Anwender halfen bei der Erprobung und Verfeinerung der Plattform.

• Wachstum und Expansion: Im Laufe der Zeit erweiterte Compound die Anzahl der unterstützten Assets, und seine Benutzerbasis wuchs. Diese Expansion wurde durch den Erfolg seines Leih- und Leihmodells sowie die COMP-Token-Anreize vorangetrieben.

• Governance-Entwicklung: Das Governance-Modell von Compound hat sich weiterentwickelt, wobei die Community eine zunehmend wichtige Rolle bei der Entscheidungsfindung spielt. Dieser dezentrale Ansatz hat der Plattform geholfen, sich an veränderte Marktbedingungen und Benutzerbedürfnisse anzupassen.

• Auswirkungen in der realen Welt: Compound hat Einzelpersonen, die möglicherweise keinen Zugang zu traditionellen Bankgeschäften haben, Zugang zu Finanzdienstleistungen verschafft. Es hat auch neue Handels- und Anlagestrategien ermöglicht und so zum Wachstum des DeFi-Ökosystems beigetragen.

Compound stellt einen bedeutenden Schritt nach vorn in der Finanzinnovation dar und eröffnet neue Möglichkeiten für das Verleihen, Leihen und Verdienen im Bereich digitaler Vermögenswerte. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, die inhärenten Risiken zu verstehen und sich der Plattform mit einem klaren Verständnis ihrer Mechanismen und der Dynamik des Kryptomarktes zu nähern.