Close Only Order: Ein umfassender Leitfaden

Close Only Order: Die Grundlagen verstehen

Stellen Sie sich vor, Sie verwalten ein kleines Geschäft. Sie haben Inventar (bestehende Positionen in einem Handel) und Kunden, die Ihre Waren kaufen oder verkaufen können (Handel). Eine Close Only Order ist wie eine vorübergehende Anweisung: Sie können Kunden nur erlauben, ihre bestehenden Waren an Sie zurück zu verkaufen, aber Sie können keine weiteren Waren kaufen, um sie Ihrem Inventar hinzuzufügen. In der Welt des Krypto-Handels bedeutet dies, dass Sie nur bestehende Positionen schließen können, aber keine neuen eröffnen können.

Wichtigste Erkenntnis: Eine Close Only Order beschränkt den Handel auf das Schließen bestehender Positionen und verhindert das Eröffnen neuer.

Mechanik: So funktionieren Close Only Orders

Wenn eine Close Only Order in Kraft ist, deaktiviert die Handelsplattform die Möglichkeit, neue Kaufaufträge zu erstellen oder neue Short-Positionen für den jeweiligen Vermögenswert zu eröffnen. Bestehende Positionen können jedoch weiterhin liquidiert werden. Dies geschieht häufig aufgrund von regulatorischen Änderungen, bei denen ein bestimmter Vermögenswert Beschränkungen unterliegen kann, oder wenn eine Handelsplattform beschließt, den Handel mit einem bestimmten Vermögenswert aus ihren eigenen Gründen einzuschränken.

Definition: Eine Close Only Order erlaubt es Benutzern, nur bestehende Positionen zu schließen und verhindert das Eröffnen neuer Positionen auf einem bestimmten Vermögenswert.

Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Aufschlüsselung:

Beschränkung neuer Aufträge: Das System verhindert, dass Sie neue Kaufaufträge (Long gehen) oder Verkaufsaufträge zum Eröffnen einer Short-Position platzieren.
Schließen bestehender Positionen: Sie dürfen weiterhin Verkaufsaufträge platzieren, um Ihre bestehenden Long-Positionen zu schließen. Ebenso können Sie Ihre Short-Positionen zurückkaufen, um sie zu schließen.
Liquidation: Wenn Sie bestehende Positionen haben und sich der Preis gegen Sie entwickelt, sind Sie möglicherweise immer noch mit einer Liquidation konfrontiert, genauso wie bei jedem anderen Handelsszenario. Die Plattform schließt Ihre Position, um weitere Verluste zu verhindern, wenn bestimmte Preisniveaus erreicht werden.

Handelsrelevanz: Warum und wie es sich auf Sie auswirkt

Close Only Orders können sich erheblich auf Ihre Handelsstrategie auswirken. Der Hauptgrund für eine Close Only Order ist oft extern: Vorschriften ändern sich, Handelsplattformen modifizieren ihre Angebote oder der Vermögenswert hat spezifische Probleme. Dies ist für Händler von entscheidender Bedeutung, um die Risiken zu verstehen und sich entsprechend anzupassen.

Berücksichtigen Sie diese Szenarien:

Bestehende Long-Position: Wenn Sie eine Long-Position halten (Sie haben den Vermögenswert gekauft und erwarten einen Kursanstieg) und eine Close Only Order implementiert wird, können Sie Ihre Bestände weiterhin zum Marktpreis verkaufen, um Ihre Position zu schließen. Sie können Ihrer Position keine weiteren hinzufügen, indem Sie mehr kaufen.
Bestehende Short-Position: Wenn Sie eine Short-Position haben (Sie haben den Vermögenswert geliehen und verkauft und erwarten einen Kursrückgang), können Sie den Vermögenswert weiterhin zurückkaufen, um Ihre Short-Position zu schließen. Sie können keine neuen Short-Positionen mehr eröffnen, um von einem Kursrückgang zu profitieren.
Marktvolatilität: Close Only Orders können in Zeiten hoher Marktvolatilität angekündigt werden, da Plattformen möglicherweise versuchen, das Risiko zu kontrollieren. Dies bedeutet, dass Händler mit bestehenden Positionen den Vermögenswert genau beobachten müssen, da ihre Exit-Strategien begrenzt sind.

Risiken, die mit Close Only Orders verbunden sind

Der Handel mit Close Only Orders birgt mehrere Risiken:

Reduzierte Flexibilität: Ihre Fähigkeit, Ihre Positionen anzupassen, ist stark eingeschränkt. Sie können nur aussteigen, keine neuen Trades eingehen. Dies kann nachteilig sein, wenn Sie glauben, dass sich der Preis weiterhin zu Ihren Gunsten entwickeln wird, Sie aber Ihrer Position nichts hinzufügen können.
Erhöhtes Liquiditätsrisiko: Der Markt könnte illiquider werden, wenn nur Abschlusstrades zulässig sind. Dies kann zu größeren Geld-Brief-Spannen führen, was es schwieriger macht, günstige Preise zu erzielen, wenn Sie Ihre Positionen schließen.
Erzwungene Liquidation: Wenn sich der Preis gegen Ihre bestehende Position entwickelt, sind Sie weiterhin dem Risiko einer Liquidation ausgesetzt. Die Close Only Order ändert nichts an der Mechanik von Margin Calls oder Liquidationsniveaus.
Verpasste Chancen: Wenn der Preis des Vermögenswerts zu steigen beginnt (wenn Sie short sind) oder zu fallen beginnt (wenn Sie long sind), können Sie keine neuen Positionen eröffnen, um diese Bewegungen zu nutzen. Dies kann zu verpassten Handelsmöglichkeiten führen.

Geschichte und Beispiele aus der Praxis

Close Only Orders werden typischerweise aufgrund von regulatorischen Änderungen oder plattformspezifischen Entscheidungen implementiert. Beispielsweise könnte eine Handelsplattform eine Close Only Order für einen Vermögenswert einführen, wenn dieser von der Notierung gestrichen wird oder wenn die Plattform neue Vorschriften einhalten muss. Diese Praxis ist auch üblich, wenn Handelsplattformen die Performance eines bestimmten Vermögenswerts bewerten oder mit technischen Problemen konfrontiert sind.

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: Nach regulatorischen Änderungen in Großbritannien wurden einige Krypto-Assets auf bestimmten Handelsplattformen in den Close Only-Modus verschoben, um die neuen Regeln einzuhalten.
Plattformspezifisches Risikomanagement: Handelsplattformen implementieren manchmal Close Only Orders, um das Risiko in Zeiten hoher Volatilität oder bei technischen Problemen zu managen.

Das Verständnis der Auswirkungen einer Close Only Order ist für alle Krypto-Händler von entscheidender Bedeutung, insbesondere für diejenigen, die auf Margin handeln oder Hebel einsetzen. Es erfordert Flexibilität und ein Bewusstsein für die Faktoren, die diese Einschränkungen verursachen. Bleiben Sie immer über regulatorische Änderungen und Plattformankündigungen auf dem Laufenden, um Ihr Risiko effektiv zu managen.