Celsius Network: Ein historischer Überblick

Celsius Network: Ein historischer Überblick

Definition:

Celsius Network war eine zentralisierte Krypto-Kreditplattform. Sie ermöglichte es Benutzern, ihre Kryptowährungen einzuzahlen und Zinsen zu verdienen, ähnlich wie eine traditionelle Bank Zinsen auf Sparkonten anbietet. Celsius bot auch Krypto-besicherte Kredite an.

Key Takeaway: Celsius Networks Versprechen hoher Renditen auf Krypto-Einlagen, kombiniert mit riskanten Anlagestrategien, führte letztendlich zu seinem Zusammenbruch und Konkurs.

Mechanik:

Celsius funktionierte, indem es Einlagen von Benutzern entgegennahm und diese Gelder an andere Kreditnehmer verlieh oder in verschiedene Krypto-bezogene Aktivitäten investierte. Das Unternehmen zahlte den Einlegern Zinsen und nahm eine Spanne von den Zinsen ein, die es aus Krediten und Investitionen erzielte. Dieses Modell, das scheinbar einfach ist, erwies sich als äußerst komplex und riskant, insbesondere in der volatilen Welt der Kryptowährungen.

Die Mechanik von Celsius lässt sich in mehrere Schlüsselkomponenten unterteilen:

• Einlagen: Benutzer zahlten Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Stablecoins auf ihre Celsius-Konten ein. Celsius nutzte diese Vermögenswerte dann, um Renditen zu erzielen.
• Kreditvergabe: Celsius verlieh eingezahlte Kryptowährungen an institutionelle Kreditnehmer und andere Benutzer. Diese Kredite generierten Zinserträge für Celsius.
• Renditegenerierung: Celsius setzte verschiedene Strategien ein, um Renditen zu erzielen, darunter:
  • Staking: Erhalt von Belohnungen durch die Teilnahme an der Validierung von Blockchain-Transaktionen in Proof-of-Stake-Netzwerken.
  • Dezentrale Finanzierung (DeFi)-Investitionen: Verleihen und Ausleihen auf DeFi-Plattformen.
  • Arbitrage: Ausnutzung von Preisunterschieden von Krypto-Assets an verschiedenen Börsen.
• Zinszahlungen: Celsius zahlte den Einlegern Zinsen auf der Grundlage der angebotenen Zinssätze. Diese Zinssätze waren oft deutlich höher als die von traditionellen Finanzinstituten angebotenen.
• CEL Token: Celsius hatte seinen eigenen nativen Token, CEL. Benutzer konnten Belohnungen in CEL verdienen, und das Halten von CEL bot zusätzliche Vorteile, wie z. B. höhere Zinssätze und niedrigere Kreditzinssätze. Der Preis von CEL wurde auch von den Operationen von Celsius und der allgemeinen Marktstimmung beeinflusst.

Handelsrelevanz:

Der Zusammenbruch von Celsius Network verdeutlicht die Risiken im Zusammenhang mit zentralisierten Finanzen (CeFi) im Krypto-Markt. Obwohl es nicht direkt handelbar war wie beispielsweise eine Aktie, hatten die Ereignisse rund um Celsius erhebliche Auswirkungen auf den breiteren Krypto-Markt.

• Marktstimmung: Der Konkurs eines großen Akteurs wie Celsius untergrub das Vertrauen der Anleger und führte zu einem Rückgang der Kurse vieler Kryptowährungen.
• CEL Token-Preis: Der Preis von CEL stürzte ab, als das Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten hatte. Dies zeigt das hohe Risiko, das mit dem Halten nativer Token zentralisierter Plattformen verbunden ist.
• Regulierungsprüfung: Die Celsius-Saga lenkte die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich und führte zu einer verstärkten Überprüfung von Krypto-Kreditplattformen und der breiteren Krypto-Industrie. Dies kann zu Marktvolatilität führen, wenn neue Vorschriften vorgeschlagen und umgesetzt werden.
• DeFi vs. CeFi: Der Celsius-Zusammenbruch unterstrich die Unterschiede zwischen CeFi und DeFi. DeFi-Plattformen, die auf dezentralen und transparenten Protokollen arbeiten, bieten oft mehr Sicherheit und Kontrolle im Vergleich zu CeFi-Plattformen, die zentralisiert sind und undurchsichtigen Risikomanagementpraktiken unterliegen können.

Risiken:

Die Geschichte von Celsius Network ist eine Warnung und veranschaulicht die erheblichen Risiken, die mit Krypto-Krediten und zentralisierten Finanzen verbunden sind.

• Liquiditätsrisiko: Celsius stand vor einer Liquiditätskrise, als ein Marktabschwung zu einem Anstieg der Abhebungen führte. Die Plattform hatte nicht genügend liquide Mittel, um den Abhebungsanforderungen gerecht zu werden, was zur Einfrierung der Kundengelder führte.
• Kreditrisiko: Die Kreditvergabe an Kreditnehmer birgt das Ausfallrisiko. Wenn Kreditnehmer ihre Kredite nicht zurückzahlen können, könnte Celsius erhebliche Verluste erleiden.
• Zinssatzrisiko: Das Anbieten hoher Zinssätze für Einleger setzt das Unternehmen unter Druck, ausreichende Renditen zu erzielen, um diese Zahlungen zu decken. Wenn sich die Marktbedingungen verschlechtern, kann es schwierig sein, diese Zinssätze aufrechtzuerhalten.
• Kontrahentenrisiko: Celsius war auf verschiedene Kontrahenten, wie z. B. DeFi-Plattformen und andere Kreditinstitute, angewiesen, um Renditen zu erzielen. Diese Kontrahenten bergen auch ihre eigenen Risiken, und ihr Scheitern kann sich auf Celsius auswirken.
• Regulierungsrisiko: Celsius sah sich von verschiedenen Gerichtsbarkeiten, darunter den Vereinigten Staaten, regulatorischen Kontrollen ausgesetzt, was zu Unterlassungsanordnungen und rechtlichen Schritten führte. Dies kann den Betrieb stören und die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen, Dienstleistungen anzubieten.
• Mangelnde Transparenz: Die Funktionsweise der Anlagestrategien von Celsius war nicht vollständig transparent. Dieser Mangel an Transparenz erschwerte es den Benutzern, die mit der Einzahlung ihrer Gelder verbundenen Risiken einzuschätzen.

Geschichte/Beispiele:

Celsius Network wurde 2017 von Alex Mashinsky gegründet. Die Plattform erlangte schnell Popularität, indem sie hohe Renditen auf Krypto-Einlagen anbot, und zog eine große Benutzerbasis an.

• Schnelles Wachstum: Anfang 2021 hatte Celsius Milliarden von Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) und Millionen von Benutzern angehäuft. Der Erfolg der Plattform wurde durch den boomenden Krypto-Markt und das Versprechen attraktiver Renditen befeuert.
• Regulierungsherausforderungen: Im Jahr 2021 begannen mehrere US-Bundesstaaten, Celsius wegen des Angebots nicht registrierter Wertpapiere zu untersuchen. Die Regulierungsbehörden waren besorgt über die hohen Renditen der Plattform und den Mangel an Transparenz in Bezug auf ihre Anlagestrategien.
• Liquiditätskrise und Einfrieren: Im Juni 2022 erlebte der Krypto-Markt einen deutlichen Abschwung, der zu einem Anstieg der Abhebungen von Celsius führte. Die Plattform war nicht in der Lage, diesen Anforderungen gerecht zu werden, und fror die Abhebungen der Kunden ein. Dieses Ereignis löste eine Kaskade von Ereignissen aus, die zur Insolvenzanmeldung des Unternehmens führten.
• Konkursanmeldung: Im Juli 2022 meldete Celsius Network Insolvenz nach Chapter 11 an. Die Anmeldung offenbarte Verbindlichkeiten in Milliardenhöhe und einen erheblichen Fehlbetrag an Vermögenswerten. Die Insolvenzverfahren umfassten komplexe Rechtsstreitigkeiten und Bemühungen zur Rückgewinnung von Vermögenswerten für Gläubiger.
• Restrukturierung und Rückzahlungsplan: Celsius verließ Ende 2023 das Konkursverfahren mit einem Plan zur Rückzahlung der Gläubiger. Der Plan umfasste die Verteilung von Krypto-Assets und die Gründung eines neuen Unternehmens, das sich auf die Verwaltung digitaler Vermögenswerte konzentriert. Viele Benutzer erlitten jedoch erhebliche Verluste.

Die Celsius Network-Saga dient als wichtige Fallstudie für die Risiken zentralisierter Finanzen und die Bedeutung der Due Diligence im Krypto-Bereich. Sie unterstreicht die Notwendigkeit von Transparenz, einem robusten Risikomanagement und einem tiefen Verständnis der zugrunde liegenden Anlagestrategien jeder Plattform, der Sie Ihre digitalen Vermögenswerte anvertrauen.