BlockFi Historisch

BlockFi (Historisch)

Definition: BlockFi war eine Plattform für digitale Vermögenswerte, die es Benutzern ermöglichte, Zinsen auf ihre Kryptowährungsbestände zu verdienen und Kredite gegen diese aufzunehmen. Stellen Sie sich das wie eine Bank für Ihre Krypto vor, aber mit einem deutlich höheren Renditepotenzial – und Risiken.

Wichtigste Erkenntnis: Der rasche Aufstieg und Fall von BlockFi dient als wichtige Fallstudie für die Risiken in der Krypto-Kreditbranche und unterstreicht die Bedeutung eines robusten Risikomanagements und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.

Mechanik

BlockFi operierte hauptsächlich, indem es Krypto-Einlagen von Benutzern anzog und diese Vermögenswerte dann an andere Kreditnehmer verlieh oder in verschiedenen Anlagestrategien einsetzte. Hier ist eine Aufschlüsselung, wie es funktionierte:

1. Einlagen: Benutzer hinterlegten Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) auf BlockFi-Konten.
2. Zinszahlungen: BlockFi zahlte den Einlegern Zinsen, typischerweise zu Sätzen, die deutlich höher waren als bei herkömmlichen Sparkonten. Dies war ein großer Anreiz für die Benutzer.
3. Kreditvergabe und Investitionen: BlockFi nutzte die hinterlegten Krypto auf zwei Hauptarten:
   • Krypto-besicherte Kredite: Sie boten Einzelpersonen oder Institutionen Kredite an, wobei Krypto als Sicherheit diente. Kreditnehmer stellten Krypto als Sicherheit bereit und erhielten einen Kredit in Krypto oder Fiat-Währung.
   • Anlagestrategien: BlockFi setzte auch Benutzergelder in verschiedenen Anlagestrategien ein, einschließlich der Kreditvergabe an andere Plattformen, der Beteiligung an DeFi (Decentralized Finance)-Aktivitäten und möglicherweise dem Handel.
4. Einnahmengenerierung: BlockFi generierte Einnahmen aus:
   • Zinsen, die von Kreditnehmern auf Krypto-besicherten Krediten gezahlt wurden.
   • Gewinnen aus Anlagestrategien.

DeFi (Decentralized Finance): Eine Sammlung von Finanzanwendungen, die auf Blockchain-Technologie basieren und darauf ausgelegt sind, Vermittler wie Banken und Broker auszuschalten.

Handelsrelevanz

Obwohl BlockFi selbst nicht mehr direkt an Börsen gehandelt wird (aufgrund seines Konkurses), ist das Verständnis seiner Mechanik entscheidend für das Verständnis des breiteren Kryptomarktes. Sein Scheitern hat mehrere Implikationen für den Handel:

• Marktsentiment: Ereignisse wie der Konkurs von BlockFi können das Marktsentiment erheblich beeinflussen. Wenn ein wichtiger Akteur scheitert, kann dies zu einem Ausverkauf führen, da die Anleger risikoscheu werden.
• Risikobewertung: Der Zusammenbruch von BlockFi verdeutlichte die Risiken, die mit Krypto-Krediten und Yield Farming verbunden sind. Händler müssen diese Risiken verstehen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können.
• Regulierungsfolgen: Die Einigung von BlockFi mit der SEC (Securities and Exchange Commission) zeigt, dass sie als Investmentgesellschaft eingestuft wurden, und kann die Grundlage für zukünftige Vorschriften innerhalb der Krypto-Industrie bilden. Dies kann beeinflussen, wie andere Plattformen operieren und wie Investoren den Raum wahrnehmen.
• Alternative Plattformen: Der Niedergang von BlockFi führte zu einer verstärkten Prüfung anderer Krypto-Kreditplattformen. Händler müssen die Risikoprofile dieser Plattformen sorgfältig bewerten, bevor sie investieren.

Risiken

Der Zusammenbruch von BlockFi ist eine Warnung und zeigt mehrere wichtige Risiken auf:

• Kontrahentenrisiko: Kreditplattformen wie BlockFi sind auf die Zahlungsfähigkeit ihrer Kreditnehmer und die Sicherheit ihrer Investitionen angewiesen. Wenn Kreditnehmer in Verzug geraten oder Investitionen fehlschlagen, kann die Plattform Liquiditätsprobleme haben.
• Zinsrisiko: Die hohen Zinssätze, die von BlockFi angeboten wurden, waren ein großer Anreiz, schufen aber auch ein Risiko. Wenn BlockFis Anlagestrategien nicht genügend Renditen erwirtschafteten, um die Zinszahlungen zu decken, könnte die Plattform in Schwierigkeiten geraten.
• Regulierungsrisiko: Die Krypto-Industrie ist weitgehend unreguliert, was zu Unsicherheit und potenziellen rechtlichen Problemen führen kann. Die Einigung von BlockFi mit der SEC unterstreicht die regulatorischen Risiken, die mit Krypto-Krediten verbunden sind.
• Marktrisiko: Der Wert von Krypto-Assets kann stark schwanken. Wenn der Wert der Sicherheiten, die einen Kredit absichern, erheblich sinkt, kann die Plattform Verluste erleiden.
• Konzentrationsrisiko: BlockFi hat möglicherweise seine Investitionen in bestimmten Bereichen konzentriert, beispielsweise in der Kreditvergabe an risikoreiche DeFi-Plattformen, was das Gesamtrisiko erhöhte.
• Mangelnde Transparenz: Unzureichende Transparenz in Bezug auf die Anlagestrategien und Risikomanagementpraktiken der Plattform kann es für Benutzer erschweren, die damit verbundenen Risiken einzuschätzen.

Geschichte/Beispiele

• Früher Erfolg (2017-2021): BlockFi wurde 2017 gegründet und erfreute sich schnell großer Beliebtheit, indem es hohe Zinssätze auf Krypto-Einlagen anbot. Sie zogen eine große Benutzerbasis und erhebliche Investitionen an.
• Schnelles Wachstum: BlockFi erweiterte seine Dienstleistungen und Angebote, einschließlich Krypto-besicherter Kredite und Zinskonten für verschiedene Kryptowährungen.
• Die Terra/Luna-Krise (Mai 2022): Der Zusammenbruch des Terra/Luna-Ökosystems legte Schwachstellen im breiteren Kryptomarkt offen. BlockFi war diesem Ökosystem ausgesetzt, was zu seinen finanziellen Schwierigkeiten beitrug.
• Konkursantrag (November 2022): BlockFi meldete Konkurs an und verwies auf seine Exposition gegenüber dem FTX-Zusammenbruch und andere Marktereignisse. Dies war ein schwerer Schlag für den Krypto-Kreditbereich und verdeutlichte die inhärenten Risiken.
• Regulierungsprüfung: BlockFi wurde von Regulierungsbehörden, einschließlich der SEC, geprüft. Die SEC stellte fest, dass BlockFi die Definition einer Investmentgesellschaft erfüllte, da sie Wertpapiere ausgab und in Wertpapiere investierte und mit ihnen handelte.
• Rückkehr aus dem Konkurs (Oktober 2023): BlockFi kehrte aus dem Konkurs zurück und begann, Abhebungen für Wallet-Kunden zu erlauben, während es Ausschüttungen für Zinskonten und Kreditkunden vorbereitete.

Terra/Luna: Ein Kryptowährungsprojekt, das im Mai 2022 zusammenbrach und erhebliche Verluste für Investoren verursachte und zur größeren Marktinstabilität beitrug.

FTX: Eine Kryptowährungsbörse, die im November 2022 zusammenbrach, was zu weitverbreiteten Verlusten und weiteren Marktunruhen führte.