Bank of Japan (BOJ): Der Leitfaden für Krypto-Trader

Bank of Japan (BOJ): Der Leitfaden für Krypto-Trader

Definition

Die Bank of Japan (BOJ) ist die Zentralbank Japans, vergleichbar mit der Federal Reserve in den Vereinigten Staaten oder der Europäischen Zentralbank. Sie ist für die Verwaltung der japanischen Währung, die Geldpolitik und die allgemeine Finanzstabilität verantwortlich. Stellen Sie sich das als die Finanzkontrollzentrale für die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt vor. Ihre Entscheidungen, wie z.B. die Festlegung von Zinssätzen, der Kauf von Staatsanleihen und die Bereitstellung wirtschaftlicher Orientierung, haben einen erheblichen Dominoeffekt auf die globalen Märkte, einschließlich des Kryptoraums.

Zentralbank: Eine Institution, die das Währungssystem eines Landes oder einer Region überwacht. Sie kontrolliert die Geldmenge und die Zinssätze.

Key Takeaway

Die Geldpolitik der BOJ, insbesondere ihre Haltung zu Zinssätzen und quantitativer Lockerung, beeinflusst die globale Liquidität erheblich und wirkt sich somit auf den Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen aus.

Mechanics

Die BOJ arbeitet über mehrere Schlüsselmechanismen:

1. Sitzungen zur Geldpolitik (MPMs): Diese Sitzungen finden regelmäßig statt, um über die Geldpolitik zu entscheiden. Das geldpolitische Gremium der BOJ legt den Leitzins fest, der die Kreditkosten für Banken und damit auch für Verbraucher und Unternehmen beeinflusst. Änderungen dieses Zinssatzes sind ein wichtiges Instrument zur Inflationskontrolle und zur Ankurbelung oder Abkühlung der Wirtschaft. Stellen Sie sich das wie einen Thermostat für die Wirtschaft vor.

2. Quantitative Lockerung (QE): Wenn die BOJ mehr Geld in die Wirtschaft pumpen möchte, verwendet sie QE. Dabei werden Staatsanleihen und andere Vermögenswerte von Geschäftsbanken gekauft. Diese Maßnahme erhöht die Reserven der Banken und ermutigt sie, mehr Geld zu verleihen, was die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln kann. Dies ist vergleichbar mit dem Kauf von Anleihen durch die Federal Reserve während der Finanzkrise 2008.

3. Yield Curve Control (YCC): Die BOJ verwendet YCC, um die Zinskurve zu kontrollieren, also die Differenz zwischen kurz- und langfristigen Zinssätzen. Dies geschieht durch die Festlegung eines Ziels für die Rendite von 10-jährigen japanischen Staatsanleihen (JGBs). Die BOJ kauft und verkauft aktiv Anleihen, um die Rendite auf ihrem Zielniveau zu halten. Dies ist ein einzigartiges politisches Instrument, das die langfristigen Zinssätze direkt beeinflusst.

4. Devisenintervention (FX): Obwohl sich die BOJ in erster Linie auf den heimischen Markt konzentriert, interveniert sie auch am Devisenmarkt, wobei sie dies in der Regel über das Finanzministerium tut. Diese Interventionen zielen darauf ab, den Wert des japanischen Yen (JPY) zu beeinflussen, um die Stabilität auf den Devisenmärkten zu gewährleisten. Dies geschieht durch den Kauf oder Verkauf von JPY am Devisenmarkt.

5. Wirtschaftliche Orientierung: Die BOJ gibt Konjunkturprognosen und Orientierungshilfen für den Markt. Dazu gehören Prognosen für Wirtschaftswachstum und Inflation. Diese Kommunikationen können die Markterwartungen und damit die Handelsaktivität beeinflussen.

Trading Relevanz

Die Entscheidungen der BOJ sind für Krypto-Trader, insbesondere für diejenigen, die Bitcoin handeln, von großer Bedeutung. Hier ist der Grund:

• Globale Liquidität: Die Politik der BOJ, insbesondere ihre historisch niedrigen Zinssätze und QE-Programme, haben zur globalen Liquidität beigetragen. Niedrige Zinssätze verbilligen die Kreditaufnahme. Große Institutionen, darunter Hedgefonds, Banken, Vermögensverwalter und Eigenhandelsfirmen, leihen sich Yen über japanische Banken, FX-Swap-Märkte und kurzfristige Finanzierungskanäle und nutzen diese oft, um in risikoreichere Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, zu investieren.

• Auswirkungen auf den Yen: Änderungen der BOJ-Politik wirken sich direkt auf den Wert des japanischen Yen aus. Ein stärkerer Yen kann zu einem Rückgang der globalen Liquidität führen, was möglicherweise den Bitcoin-Preis unter Druck setzt. Ein schwächerer Yen kann den gegenteiligen Effekt haben.

• Zinserhöhungen: Eine Zinserhöhung durch die BOJ signalisiert eine Straffung der Geldpolitik. Dies kann den Yen stärken und die globalen Renditen erhöhen. Dies kann zu einer Risikoaversion am Markt führen, was zu einem potenziellen Rückgang der Bitcoin-Kurse führen kann, da sich die Anleger von risikoreicheren Vermögenswerten abwenden.

• Bitcoin-Liquidierungen: Ein restriktiver Schritt der BOJ kann den Yen stärken und die globalen Renditen erhöhen. Dies kann Bitcoin-Liquidierungen auslösen. Wenn der Markt einen BOJ-Schritt erwartet oder darauf reagiert, könnten kurzfristige Händler auf der falschen Seite erwischt werden. Unterstützungsniveaus brechen, was zu erzwungenen Verkäufen und einer Kettenreaktion führt.

• Korrelation mit Risikoanlagen: Bitcoin bewegt sich oft im Gleichschritt mit anderen Risikoanlagen. Die Entscheidungen der BOJ können die allgemeine Risikobereitschaft am Markt beeinflussen. Wenn die BOJ als restriktiv wahrgenommen wird, kann dies zu einem risikoscheuen Umfeld führen, das sich negativ auf die Bitcoin-Kurse auswirken kann.

Risiken

• Unerwartete politische Veränderungen: Die BOJ kann ihre Politikrichtung ändern, was den Markt überraschen kann. Händler müssen über die Ankündigungen und Wirtschaftsdaten der BOJ auf dem Laufenden bleiben.

• Währungsvolatilität: Veränderungen im Wert des japanischen Yen können Volatilität auf dem Kryptomarkt erzeugen, insbesondere für Händler, die Hebel einsetzen.

• Globale wirtschaftliche Bedingungen: Die Politik der BOJ wird von den globalen wirtschaftlichen Bedingungen beeinflusst. Ereignisse wie eine globale Rezession oder ein starker Anstieg der Inflation können sich erheblich auf die Maßnahmen der BOJ und den Kryptomarkt auswirken.

• Marktsentiment: Das Marktsentiment spielt eine große Rolle für die Auswirkungen der BOJ-Entscheidungen. Selbst wenn die BOJ einen Schritt unternimmt, der die Risikoanlagen typischerweise ankurbeln würde, kann ein negatives Sentiment diese Effekte zunichtemachen. Beachten Sie immer die breiteren Markttrends.

Geschichte/Beispiele

• Jahrzehnte lange niedrige Zinsen: Seit Jahrzehnten hält die BOJ außergewöhnlich niedrige Zinssätze aufrecht und setzt QE-Programme ein, um die Deflation zu bekämpfen und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Dies schuf weltweit ein günstiges Umfeld für Risikoanlagen. Dies ähnelt stark den USA nach dem Crash von 2008.

• Quantitative Lockerung und Bitcoin: Die QE-Programme der BOJ haben zur globalen Liquidität beigetragen, was Bitcoin indirekt zugutegekommen ist. Als mehr Geld in das Finanzsystem gelangte, floss ein Teil davon in risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin.

• Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis: Wenn die BOJ eine Änderung ihrer Geldpolitik signalisiert, z. B. eine Hinwendung zur Straffung, kann der Bitcoin-Preis schnell reagieren. Der Markt preist die potenzielle Veränderung der globalen Liquidität ein, was sich in der Preisvolatilität niederschlagen kann.

• Der 'billige Yen' und Krypto: Das Niedrigzinsumfeld in Japan hat den Yen zu einer günstigen Währung für die Kreditaufnahme gemacht. Institutionen haben sich Yen geliehen, um in risikoreichere Vermögenswerte, einschließlich Bitcoin, zu investieren. Eine Veränderung dieses Umfelds kann sich auf den Kryptomarkt auswirken.

• 2022 und darüber hinaus: Im Jahr 2022 gab es Spekulationen, dass die BOJ ihre Politik ändern könnte. Jede Verschiebung in Richtung Straffung könnte erhebliche Auswirkungen auf Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt haben. Händler beobachteten die Ankündigungen und Wirtschaftsdaten der BOJ genau nach Hinweisen.