Verfügbarkeitsheuristik

Verfügbarkeitsheuristik: Den Bias im Krypto-Handel verstehen

Definition: Die Verfügbarkeitsheuristik ist eine mentale Abkürzung, die unser Gehirn benutzt, um schnelle Urteile zu fällen. Es bedeutet, dass wir dazu neigen, die Bedeutung von Informationen zu überschätzen, die leicht in unserem Gedächtnis verfügbar sind. Stellen Sie sich vor, Sie versuchen zu entscheiden, ob Sie ein neues Auto kaufen sollen. Wenn Sie kürzlich einen Werbespot für ein bestimmtes Modell gesehen haben, könnte es wie eine bessere Wahl erscheinen, selbst wenn andere, objektiv bessere Autos existieren, nur weil dieser Werbespot in Ihrem Gedächtnis präsent ist.

Key Takeaway: Die Verfügbarkeitsheuristik führt zu voreingenommenen Entscheidungen im Handel, indem sie aktuelle oder emotional aufgeladene Informationen überbetont, was potenziell zu schlechten Anlageentscheidungen führt.

Mechanik: Wie die Verfügbarkeitsheuristik funktioniert

Diese Heuristik arbeitet nach dem Prinzip, dass je leichter es ist, sich an etwas zu erinnern, desto wahrscheinlicher wir es für wahr oder wichtig halten. Mehrere Faktoren beeinflussen, wie leicht wir uns an Informationen erinnern:

• Aktualität: Informationen, denen wir am kürzesten begegnet sind, sind leichter verfügbar. Wenn der Bitcoin-Preis letzte Woche gestiegen ist, könnten Sie die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Anstiegs überschätzen, selbst wenn die allgemeinen Marktbedingungen etwas anderes nahelegen.
• Lebendigkeit: Informationen, die emotional aufgeladen, dramatisch oder persönlich relevant sind, sind einprägsamer. Ein öffentlichkeitswirksamer Betrug mit einem bestimmten Altcoin könnte dazu führen, dass Sie das Risiko, das mit allen Altcoins verbunden ist, überschätzen, selbst wenn der Betrug ein Einzelfall war.
• Häufigkeit: Informationen, denen wir häufig begegnen, sind leichter zugänglich. Wenn Sie ständig Nachrichtenartikel über die Volatilität einer bestimmten Kryptowährung lesen, könnten Sie ihre Volatilität im Vergleich zu anderen, weniger publizierten Vermögenswerten überschätzen.

Diese Faktoren wirken zusammen und erzeugen eine verzerrte Wahrnehmung von Risiko und Ertrag. Unser Gehirn, das ständig versucht, Energie zu sparen, verlässt sich auf diese mentalen Abkürzungen, was zu systematischen Fehlern im Urteilsvermögen führen kann.

Handelsrelevanz: Auswirkungen erkennen und mindern

In der Welt des Krypto-Handels kann sich die Verfügbarkeitsheuristik erheblich auf Ihre Entscheidungen und letztendlich auf Ihre Rentabilität auswirken. Lassen Sie uns untersuchen, wie sie sich manifestiert:

• Überreaktion auf aktuelle Nachrichten: Eine positive Nachricht über eine bestimmte Kryptowährung kann dazu führen, dass Händler schnell kaufen und den Preis in die Höhe treiben. Umgekehrt können negative Nachrichten Panikverkäufe auslösen, unabhängig von den zugrunde liegenden Fundamentaldaten. Beispielsweise könnte ein großer Börsen-Hack, an dem Bitcoin beteiligt ist, zu einem kurzfristigen Preisverfall aufgrund von Angst führen, selbst wenn der Hack den Wert des Bitcoin-Netzwerks nicht grundlegend verändert.
• Ignorieren langfristiger Trends: Händler könnten sich zu sehr auf aktuelle Kursbewegungen konzentrieren und langfristige Trends und Fundamentalanalyse vernachlässigen. Wenn ein Coin seit Monaten stetig sinkt, könnte ein kleiner aktueller Preisanstieg als Signal für eine Trendumkehr angesehen werden, selbst wenn die zugrunde liegenden Probleme nicht gelöst wurden.
• Überschätzung der Wahrscheinlichkeit extremer Ereignisse: Die Medien konzentrieren sich oft auf extreme Ereignisse, wie massive Preisstürze oder plötzliche Pumps. Dies kann dazu führen, dass Händler die Wahrscheinlichkeit, dass diese Ereignisse erneut eintreten, überschätzen und ihre Risikomanagementstrategien beeinflussen.
• Bestätigungsfehler: Die Verfügbarkeitsheuristik kann mit dem Bestätigungsfehler interagieren und dazu führen, dass Händler nach Informationen suchen, die ihre bestehenden Überzeugungen bestätigen. Wenn Sie glauben, dass ein bestimmter Altcoin unterbewertet ist, erinnern Sie sich eher an positive Nachrichten und spielen negative Informationen darüber herunter.

Um die negativen Auswirkungen der Verfügbarkeitsheuristik zu mildern, sollten Sie die folgenden Strategien in Betracht ziehen:

• Diversifizieren Sie Ihre Informationsquellen: Verlassen Sie sich nicht nur auf eine einzige Nachrichten- oder Analysequelle. Lesen Sie Berichte aus verschiedenen seriösen Quellen, einschließlich bullischer und bärischer Perspektiven.
• Entwickeln Sie einen Handelsplan: Ein klar definierter Handelsplan, der Ihre Einstiegs- und Ausstiegsstrategien, Risikomanagementparameter und Anlageziele umreißt, kann Ihnen helfen, objektivere Entscheidungen zu treffen.
• Verwenden Sie Fundamentalanalyse: Integrieren Sie die Fundamentalanalyse, z. B. die Untersuchung der Technologie, des Teams und der Marktkapitalisierung einer Kryptowährung, um ein umfassenderes Verständnis ihres Wertes zu erhalten.
• Führen Sie ein Handelstagebuch: Wenn Sie Ihre Trades dokumentieren, einschließlich Ihrer Beweggründe, Emotionen und Ergebnisse, können Sie Muster von Voreingenommenheit erkennen und aus Ihren Fehlern lernen.
• Üben Sie Achtsamkeit: Seien Sie sich Ihrer Emotionen bewusst und wie sie Ihre Handelsentscheidungen beeinflussen könnten. Machen Sie Pausen, wenn Sie sich überfordert oder gestresst fühlen.
• Ziehen Sie Daten dem Bauchgefühl vor: Beziehen Sie sich immer zuerst auf die Daten. Verlassen Sie sich nicht auf Ihr Gedächtnis. Recherchieren Sie immer.

Risiken: Potentielle Fallstricke der Heuristik

• Schlechtes Risikomanagement: Die Überschätzung der Wahrscheinlichkeit bestimmter Ereignisse kann zu unzureichenden Risikomanagementstrategien führen. Wenn Sie beispielsweise die Wahrscheinlichkeit eines Preissturzes überschätzen, könnten Sie Ihre Vermögenswerte zu früh verkaufen und potenzielle Gewinne verpassen.
• Verpasste Chancen: Die Unterschätzung des Potenzials bestimmter Vermögenswerte kann dazu führen, dass Sie wertvolle Anlagemöglichkeiten verpassen. Wenn Sie sich zu sehr auf aktuelle negative Nachrichten konzentrieren, könnten Sie das langfristige Potenzial einer vielversprechenden Kryptowährung übersehen.
• Emotionales Trading: Die Verfügbarkeitsheuristik kann das emotionale Trading verstärken und zu impulsiven Entscheidungen führen, die auf Angst oder Gier basieren.
• Erhöhte Volatilität: Die kollektiven Auswirkungen der Verfügbarkeitsheuristik können zu einer erhöhten Marktvolatilität beitragen, da Händler auf leicht verfügbare Informationen in einer herdenartigen Mentalität reagieren.

Geschichte/Beispiele: Anwendungen in der realen Welt

Die Verfügbarkeitsheuristik ist in der gesamten Geschichte präsent. Schauen wir uns ein paar Beispiele an.

• Die Dot-Com-Blase (Anfang der 2000er Jahre): Während der Dot-Com-Blase konzentrierten sich die Anleger auf leicht verfügbare Informationen über das rasche Wachstum von Internetunternehmen. Dies führte zu einer Überbewertung vieler Unternehmen, was letztendlich zu einem Marktzusammenbruch führte.
• Die Finanzkrise von 2008: Der Crash des Immobilienmarktes wurde teilweise durch die Verfügbarkeitsheuristik angeheizt. Investoren und Kreditgeber konzentrierten sich auf den jüngsten Erfolg des Immobilienmarktes und unterschätzten die Risiken, die mit Subprime-Hypotheken verbunden sind.
• Bitcoins Preisschwankungen: Der Bitcoin-Preis war erheblichen Schwankungen unterworfen, die von der Verfügbarkeitsheuristik beeinflusst wurden. So konzentrierten sich beispielsweise nach dem anfänglichen Anstieg des Bitcoin im Jahr 2013 viele Investoren und Medien auf das Potenzial für massive Gewinne. Dies führte zu erhöhten Investitionen und einem weiteren Preisanstieg, dem eine scharfe Korrektur folgte, was die Auswirkungen von leicht verfügbaren Informationen auf die Marktstimmung verdeutlicht.
• Initial Coin Offerings (ICOs): Während des ICO-Booms von 2017-2018 spielte die Verfügbarkeitsheuristik eine wichtige Rolle. Viele Anleger wurden von den leicht zugänglichen Informationen über das Potenzial für hohe Renditen aus neuen Kryptowährungen angezogen. Dies führte zu Überinvestitionen in viele Projekte, die letztendlich scheiterten, was die Gefahren aufzeigte, sich auf leicht verfügbare Informationen zu verlassen.

Indem Sie die Verfügbarkeitsheuristik verstehen, können Sie beginnen, ihren Einfluss auf Ihre Handelsentscheidungen zu erkennen und Schritte unternehmen, um rationalere und fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen. Denken Sie daran, die Informationen, die leicht verfügbar sind, immer zu hinterfragen und gründliche Recherchen durchzuführen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.