APY (Annual Percentage Yield) Erklärt

APY (Annual Percentage Yield) Erklärt

INTRO: Stellen Sie sich vor, Sie möchten mehr Krypto verdienen. Vielleicht haben Sie schon von APY gehört, was für Annual Percentage Yield steht. Stellen Sie es sich wie einen speziellen Zinssatz vor, der Ihnen zeigt, wie viel Sie mit Ihren Investitionen in einem Jahr verdienen könnten. Das Coole an APY ist, dass es etwas berücksichtigt, das Zinseszins genannt wird, was bedeutet, dass Sie Zinsen auf Ihre Zinsen verdienen. Es ist wie ein Schneeballeffekt, der Ihr Krypto schneller wachsen lässt.

Definition

Annual Percentage Yield (APY) ist die Rendite einer Investition über ein Jahr, unter Berücksichtigung des Zinseszins-Effekts. Es wird in Krypto verwendet, um potenzielle Einnahmen aus Staking, Lending und anderen ertragsgenerierenden Aktivitäten anzuzeigen.

Key Takeaway

APY hilft Ihnen, die potenziellen Gesamteinnahmen aus Ihren Krypto-Investitionen zu verstehen und berücksichtigt dabei die Kraft des Zinseszinses.

Mechanik

Lassen Sie uns aufschlüsseln, wie APY funktioniert. Stellen Sie sich vor, Sie staken einen Teil Ihres Ethereum (ETH) auf einer Plattform, die einen APY von 10 % anbietet. Das bedeutet nicht, dass Sie am Ende des Jahres einfach 10 % mehr ETH erhalten. Stattdessen werden die Zinsen, die Sie verdienen, Ihrem Kapital (dem Betrag, den Sie ursprünglich gestaked haben) in regelmäßigen Abständen, in der Regel täglich oder wöchentlich, wieder gutgeschrieben. Das ist Zinseszins. Wenn also das nächste Mal Zinsen berechnet werden, basieren sie auf einem etwas größeren Kapital, was zu noch mehr Zinsen führt. Je häufiger die Zinsen anfallen, desto höher ist die effektive Rendite des APY.

Hier ist ein vereinfachtes Beispiel:

• Szenario: Sie staken 1 ETH mit einem APY von 10 %, täglich verzinst.
• Tägliche Zinsen: 10 % geteilt durch 365 Tage = ungefähr 0,027 % pro Tag.
• Nach 1 Tag: Sie verdienen 0,00027 ETH, wodurch sich Ihr Gesamtbetrag auf 1,00027 ETH erhöht.
• Am nächsten Tag: Die Zinsen werden auf 1,00027 ETH berechnet, wodurch ein etwas höherer Betrag erzielt wird.
• Nach 1 Jahr: Sie haben aufgrund des Zinseszins-Effekts mehr als 1,10 ETH.

Die Berechnung des APY basiert auf dem Nominalzinssatz und der Anzahl der Zinsperioden. Die Formel zur Berechnung des APY lautet: APY = (1 + (r/n))^n - 1, wobei 'r' der Nominalzinssatz und 'n' die Anzahl der Zinsperioden pro Jahr ist. Wenn also 'r' 10 % und 'n' 365 ist, beträgt der APY ungefähr 10,516 %. Dies ist eine vereinfachte Erklärung; reale Szenarien können Gebühren und andere Faktoren beinhalten.

Trading-Relevanz

APY ist entscheidend für die Bewertung der potenziellen Rentabilität verschiedener Krypto-Anlagestrategien. Hohe APYs ziehen oft mehr Investoren auf eine bestimmte Plattform oder ein bestimmtes Protokoll, was sich auf den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte auswirken kann. Wenn beispielsweise eine beliebte DeFi-Plattform einen hohen APY auf ihren nativen Token anbietet, könnte die Nachfrage nach diesem Token steigen, was möglicherweise seinen Preis in die Höhe treibt. Umgekehrt könnten Anleger, wenn der APY einer Plattform sinkt, ihre Gelder woandershin verschieben, was sich negativ auf den Preis des Tokens auswirken könnte.

Darüber hinaus beeinflusst APY die allgemeine Marktstimmung. Wenn hohe APYs leicht verfügbar sind, kann dies auf einen bullischen Markt hindeuten, bei dem Anleger bestrebt sind, ihre Vermögenswerte für passives Einkommen zu sperren. Umgekehrt kann ein Rückgang der APYs oder eine Verlagerung hin zu renditeärmeren Möglichkeiten eine vorsichtigere Marktstimmung widerspiegeln.

Risiken

Obwohl APY attraktiv sein kann, ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen. Krypto-Investitionen, insbesondere solche mit hohen APYs, gehen oft mit erheblichen Risiken ein.

• Volatilität: Die zugrunde liegenden Vermögenswerte (z. B. ETH, Bitcoin) können erhebliche Kursschwankungen erfahren. Wenn der Preis Ihrer gestaketen Vermögenswerte sinkt, könnten Ihre Gewinne aus dem APY ausgeglichen werden oder sogar zu einem Verlust führen.
• Impermanenter Verlust: Dies ist ein Risiko, das mit der Bereitstellung von Liquidität für Decentralized Exchanges (DEXs) verbunden ist. Wenn sich der Preis der Vermögenswerte in Ihrem Liquiditätspool erheblich ändert, könnten Sie am Ende weniger Vermögenswerte haben, als wenn Sie sie einfach gehalten hätten.
• Plattformrisiko: Die Plattform, die den APY anbietet, könnte gehackt werden, bankrott gehen oder andere technische Probleme haben, was möglicherweise zum Verlust Ihrer Gelder führen könnte.
• Smart-Contract-Risiko: Viele APY-generierende Möglichkeiten basieren auf Smart Contracts, die Fehler oder Schwachstellen enthalten können, die von Hackern ausgenutzt werden könnten.
• Regulierungsrisiko: Änderungen der Vorschriften könnten sich auf die Rechtmäßigkeit oder Rentabilität von Plattformen auswirken, die hohe APYs anbieten.

Machen Sie immer Ihre eigenen Nachforschungen (DYOR) und verstehen Sie die Risiken, bevor Sie investieren. Investieren Sie nicht mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.

Geschichte/Beispiele

Hohe APYs waren ein Hauptmerkmal der Decentralized Finance (DeFi)-Revolution. In den Anfangstagen von DeFi boten Plattformen wie Compound und Aave sehr hohe APYs für Kredit- und Leihaktivitäten an, was viel Aufmerksamkeit und Kapital anzog. Diese frühen Beispiele zeigten das Potenzial von DeFi, im Vergleich zu traditionellen Finanzierungen attraktive Renditen zu erzielen. Während des DeFi-Sommers 2020 stiegen die APYs auf einigen Plattformen auf Hunderte oder sogar Tausende von Prozent, obwohl diese Raten oft nicht nachhaltig waren und mit sehr hohen Risiken verbunden waren.

In jüngerer Zeit haben Staking-Plattformen für neuere Kryptowährungen oft hohe APYs angeboten, um die frühe Akzeptanz und die Netzwerkbeteiligung zu fördern. Beispielsweise können Plattformen, die Staking auf neu gestarteten Layer-1-Blockchains anbieten, hohe APYs anbieten, um Staker anzuziehen und das Netzwerk zu sichern. Diese hohen Raten sinken jedoch oft im Laufe der Zeit, wenn mehr Menschen teilnehmen.

Es ist wichtig zu bedenken, dass APYs stark schwanken können. Beispielsweise kann der APY auf einem Stablecoin wie USDC relativ stabil sein, während sich der APY auf einem volatileren Token wie einem neuen Altcoin erheblich ändern kann, abhängig von den Marktbedingungen und den Plattformanreizen.