Anchoring Bias: Die verborgene Falle für Krypto-Trader

Definition: Anchoring Bias ist eine kognitive Verzerrung, die uns dazu veranlasst, uns bei Entscheidungen zu sehr auf die ersten Informationen zu verlassen, die wir erhalten. Es ist wie der erste Preis, den Sie für einen Artikel auf einem Markt sehen – er neigt dazu, Ihre Wahrnehmung, ob spätere Preise ein gutes Geschäft sind, stark zu beeinflussen, selbst wenn der ursprüngliche Preis völlig willkürlich ist.

Key Takeaway: Anchoring Bias lässt Trader an anfänglichen Preispunkten festhalten und behindert ihre Fähigkeit, sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen.

Mechanik: Wie Anchoring funktioniert

Anchoring Bias ist ein grundlegender Aspekt der menschlichen Psychologie. Wenn wir mit Unsicherheit konfrontiert werden, sucht unser Gehirn nach mentalen Abkürzungen, um den Entscheidungsprozess zu vereinfachen. Die erste Information, oder der Anker, liefert diese Abkürzung. Wir passen dann unsere nachfolgenden Urteile, Schätzungen oder Entscheidungen basierend auf diesem Anker an, auch wenn der Anker irrelevant oder ungenau ist.

Dieser Prozess findet in drei Hauptphasen statt:

Exposition gegenüber dem Anker: Wir stoßen auf die erste Information. Dies kann ein Preis, eine Statistik oder ein beliebiger numerischer Wert sein.
Anpassung: Wir passen unsere Schätzungen oder Entscheidungen unbewusst vom Anker weg an. Diese Anpassung ist jedoch oft unzureichend.
Bestätigung: Wir neigen dazu, nach neuen Informationen zu suchen und diese so zu interpretieren, dass der Anker bestätigt wird, wodurch sein Einfluss verfestigt wird.

Betrachten Sie ein einfaches Beispiel: Wenn Sie gebeten werden, die Einwohnerzahl der Türkei zu schätzen, und Ihnen zuerst die Zahl 10 Millionen präsentiert wird, werden Sie wahrscheinlich eine niedrigere Schätzung abgeben, als wenn Ihnen zunächst die Zahl 80 Millionen präsentiert würde. Obwohl beide Zahlen nachweislich falsch sind, prägt der anfängliche Anker unbewusst Ihre anschließende Schätzung.

Definition: Anchoring and Adjustment — eine kognitive Verzerrung, die Entscheidungen beeinflusst, indem sie sich auf anfängliche Daten oder Werte stützt.

Handelsrelevanz: Wie Anchoring Bias den Krypto-Handel beeinflusst

Im Krypto-Handel manifestiert sich Anchoring Bias auf verschiedene Weise, was oft zu kostspieligen Fehlern führt.

Fixierung auf den Einstiegspreis: Trader verankern sich oft an ihrem Einstiegspreis. Wenn sie Bitcoin für 30.000 $ kaufen, betrachten sie jeden Preis unterhalb dieser Marke möglicherweise unbewusst als Verlust, was dazu führt, dass sie das Asset behalten, selbst wenn der Markt einen weiteren Rückgang signalisiert. Umgekehrt zögern sie möglicherweise, Gewinne mitzunehmen, wenn der Preis nur geringfügig über ihrem Einstiegspunkt liegt, aus Angst, weitere Gewinne zu verpassen.
Ignorieren neuer Informationen: Anchoring kann dazu führen, dass Trader neue Informationen ignorieren oder abwerten, die ihrem Anker widersprechen. Ein Trader, der an der Idee festhält, dass Bitcoin 100.000 $ erreichen wird, könnte beispielsweise negative Nachrichten oder bärische technische Indikatoren abtun und an seiner anfänglichen optimistischen Prognose festhalten.
Falsche Stop-Loss-Platzierung: Trader, die an ihrem Einstiegspreis verankert sind, platzieren ihre Stop-Loss-Orders möglicherweise zu nah daran, was das Risiko erhöht, vorzeitig aufgrund der Marktvolatilität aus dem Markt gedrängt zu werden. Umgekehrt könnten sie Stop-Losses zu weit entfernt platzieren, was ihre potenziellen Verluste erhöht, wenn sich der Handel gegen sie entwickelt.
Gewinnziel-Illusionen: Anchoring kann die Gewinnziele von Tradern beeinflussen. Wenn ein Trader beispielsweise ETH für 2.000 $ gekauft hat und an diesem Preis verankert ist, könnte er glauben, dass 2.500 $ ein angemessenes Gewinnziel sind, selbst wenn die Marktanalyse das Potenzial für viel höhere Gewinne nahelegt. Dies schränkt ihre potenziellen Gewinne ein.

Wie sich der Preis bewegt: Der Preis auf den Kryptomärkten bewegt sich aufgrund des Zusammenspiels von Angebot und Nachfrage, das von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst wird, darunter Nachrichtenereignisse, Marktstimmung, regulatorische Änderungen und technische Analysen. Anchoring Bias kann die Wahrnehmung eines Traders dieser Faktoren verzerren, was dazu führt, dass er Marktsignale falsch interpretiert und schlechte Handelsentscheidungen trifft.

Wie man es handelt: Um Anchoring Bias zu mildern, können Trader verschiedene Strategien anwenden:

Festlegen klarer Ein- und Ausstiegsstrategien: Definieren Sie Ihren Handelsplan, bevor Sie einen Handel eingehen. Bestimmen Sie Ihren Einstiegspreis, Ihr Stop-Loss-Level und Ihre Gewinnziele basierend auf objektiven Analysen und nicht auf Ihren vorherigen Trades oder Preisen.
Verwenden Sie unabhängige Analysen: Verlassen Sie sich nicht nur auf Ihr eigenes Urteil. Konsultieren Sie andere Trader, lesen Sie Marktberichte und suchen Sie nach einer unabhängigen Bestätigung Ihrer Handelsideen. Dies hilft, das Anchoring zu überwinden, indem es alternative Perspektiven bietet.
Bewerten Sie Ihre Positionen regelmäßig neu: Bleiben Sie flexibel. Der Markt ändert sich ständig. Seien Sie bereit, Ihre Positionen basierend auf neuen Informationen und sich ändernden Marktbedingungen anzupassen. Scheuen Sie sich nicht, einen Verlust hinzunehmen, wenn der Handel nicht wie geplant verläuft.
Diversifizieren Sie Ihr Handelsportfolio: Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb. Die Diversifizierung Ihres Portfolios kann dazu beitragen, die Auswirkungen jedes einzelnen fehlschlagenden Trades zu reduzieren und es einfacher zu machen, Verluste zu begrenzen und weiterzumachen.
Üben Sie Achtsamkeit: Seien Sie sich Ihrer Vorurteile bewusst. Die Erkenntnis, dass Anchoring Bias existiert, ist der erste Schritt zur Milderung seiner Auswirkungen. Überprüfen Sie regelmäßig Ihre vergangenen Trades und identifizieren Sie Fälle, in denen Anchoring möglicherweise Ihre Entscheidungen beeinflusst hat.

Risiken: Die Gefahren von Anchoring Bias

Anchoring Bias birgt mehrere erhebliche Risiken für Krypto-Trader:

Suboptimale Handelsverwaltung: Es kann zu schlechten Entscheidungen führen, z. B. dazu, Verlusttrades zu lange zu halten oder Gewinne zu früh mitzunehmen.
Geringere Rentabilität: Eine übermäßige Abhängigkeit von Ankern kann die Gewinne begrenzen, indem sie Trader daran hindert, Marktchancen zu nutzen.
Emotionales Trading: Anchoring kann emotionale Reaktionen wie Angst und Gier auslösen, was zu impulsiven und irrationalen Handelsentscheidungen führt.
Erhöhte Verluste: Es kann zu erheblichen finanziellen Verlusten beitragen, wenn Trader sich nicht an veränderte Marktbedingungen anpassen und Verlustpositionen halten.

Geschichte/Beispiele: Beispiele aus der realen Welt von Anchoring Bias in Krypto

Anchoring Bias wurde wiederholt auf dem Kryptomarkt beobachtet. Hier sind einige Beispiele:

Bitcoins Bullenlauf 2017: Viele Investoren, die Bitcoin Anfang 2017 für ein paar Hundert oder Tausend Dollar kauften, verankerten sich an diesen Preisen. Als der Preis stieg, zögerten sie möglicherweise mit dem Verkauf, da sie glaubten, dass er zu diesen frühen Niveaus zurückkehren würde. Umgekehrt zögerten diejenigen, die später zu höheren Preisen einsteigen, möglicherweise, mit Verlust zu verkaufen, in der Hoffnung, dass der Preis schließlich zu ihrem Einstiegspunkt zurückkehren würde.
Initial Coin Offerings (ICOs): Während des ICO-Booms verankerten sich viele Investoren an dem anfänglichen Angebotspreis der Token. Selbst als der Markt mit neuen Projekten überschwemmt wurde und der anfängliche Hype nachließ, hielten einige Investoren Token mit Verlust, in der Hoffnung, dass sie schließlich ihren anfänglichen Angebotspreis erreichen würden.
Altcoin-Preisschwankungen: Anchoring kann eine wichtige Rolle im Altcoin-Handel spielen. Trader verankern sich oft am Preis eines bestimmten Altcoins, was es ihnen erschwert, seinen wahren Wert und sein Potenzial für zukünftiges Wachstum einzuschätzen. Wenn ein Trader eine Münze für 1 $ gekauft hat, könnte er sich an diesem Niveau verankern und zögern zu verkaufen, wenn der Preis auf 0,50 $ sinkt, in der Hoffnung, dass er sich schließlich erholt.
Die Krypto-Blase 2021: Der unglaubliche Aufstieg und der anschließende Fall vieler Kryptowährungen während des Marktzyklus 2021 boten ein perfektes Umfeld für das Gedeihen von Anchoring Bias. Trader, die zum Höhepunkt kauften, waren oft an diesen hohen Preisen verankert, kämpften damit, die Realität eines Bärenmarktes zu akzeptieren, und hielten Vermögenswerte viel länger, als sie es hätten tun sollen.

Indem sie Anchoring Bias verstehen und Strategien zu dessen Milderung umsetzen, können Krypto-Trader ihre Entscheidungsfindung verbessern, Risiken effektiver managen und ihre Erfolgschancen auf dem volatilen Kryptomarkt erhöhen.

Anchoring Bias: Die verborgene Falle für Krypto-Trader