Risk Off Verhalten

Definition

Stellen Sie sich vor, Sie entscheiden, wo Sie Ihr Geld anlegen. Einerseits haben Sie Investitionen, die Ihnen viel Geld einbringen könnten, aber auch eine höhere Wahrscheinlichkeit haben, an Wert zu verlieren. Andererseits haben Sie Investitionen, die ihren Wert eher behalten, auch wenn sie nicht so schnell wachsen. Risk-Off-Verhalten liegt vor, wenn Anleger die sichereren Anlagen wählen und die risikoreicheren meiden.

Risk-Off-Verhalten ist eine Marktstimmung, bei der Anleger ihr Engagement in als riskant wahrgenommenen Vermögenswerten reduzieren und ihre Bestände in als sichere Häfen geltenden Vermögenswerten erhöhen.

Key Takeaway

Risk-Off-Verhalten ist eine Flucht in die Sicherheit, bei der Anleger Kapital von riskanten Vermögenswerten in weniger volatile Vermögenswerte verlagern, oft getrieben von Angst und Unsicherheit.

Mechanik

Mehrere Faktoren können Risk-Off-Verhalten auslösen. Wirtschaftliche Abschwünge, wie hohe Inflation oder Rezessionsängste, machen Anleger nervös. Sie könnten befürchten, dass Unternehmen Probleme haben werden, was zu geringeren Gewinnen und fallenden Aktienkursen führt. Geopolitische Ereignisse, wie Kriege oder politische Instabilität, schaffen ebenfalls Unsicherheit. Die Marktvolatilität selbst, bei der die Kurse wild schwanken, kann Anleger verängstigen. Schließlich können spezifische Nachrichten über eine Anlageklasse es auslösen; zum Beispiel die jüngsten negativen Zuflüsse in Bitcoin- und Ethereum-ETFs nach einer Rallye bei Edelmetallen, was auf eine Abkehr von Krypto hindeutet.

Wenn Anleger Risk-Off-Verhalten erwarten, verkaufen sie in der Regel Vermögenswerte, die sie als riskant einstufen. Zu diesen Vermögenswerten gehören häufig Aktien, Kryptowährungen und Hochzinsanleihen. Das Geld aus diesen Verkäufen fließt dann in sicherere Vermögenswerte, die oft als "sichere Häfen" bezeichnet werden. Dies können Staatsanleihen (insbesondere aus stabilen Ländern), Edelmetalle wie Gold und Silber und der US-Dollar sein (der oft als globaler Wertaufbewahrungsmittel angesehen wird). Stellen Sie es sich wie ein Spiel "Reise nach Jerusalem" vor; wenn die Musik (Marktvertrauen) aufhört, kämpfen alle um den sichersten Platz.

Trading Relevanz

Das Verständnis von Risk-Off-Verhalten ist für den Handel von entscheidender Bedeutung. Wenn die Risk-Off-Stimmung vorherrscht, tendieren die Kurse riskanter Vermögenswerte dazu, zu fallen, während sichere Häfen in der Regel steigen. Händler können davon profitieren, indem sie riskante Vermögenswerte leerverkaufen (gegen sie wetten) und sichere Häfen kaufen. Wenn Sie beispielsweise eine Rezession erwarten, könnten Sie Aktien verkaufen und Gold kaufen. Die technische Analyse kann helfen, den Beginn und das Ende von Risk-Off-Perioden zu identifizieren. Achten Sie auf Muster wie zunehmendes Volumen bei sicheren Häfen und abnehmendes Volumen bei riskanten Vermögenswerten. Nachrichtenereignisse sind ebenfalls wichtige Indikatoren. Behalten Sie die Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten, geopolitische Entwicklungen und die Erklärungen der Zentralbanken im Auge.

Risiken

Der Handel in einem Risk-Off-Umfeld ist nicht ohne Risiko. Das Markt-Timing ist entscheidend; ein zu früher Einstieg in einen Trade kann zu Verlusten führen, wenn das Risk-Off-Ereignis nicht eintritt. Falsche Signale sind häufig; kurzfristige Kursschwankungen können Händler in die Irre führen. Der Einsatz von Hebeln, der sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt, erhöht das Risiko. Darüber hinaus kann Risk-Off-Verhalten selbsterfüllend sein. Wenn mehr Anleger riskante Vermögenswerte verkaufen, fallen die Kurse, was noch mehr Verkäufe auslösen kann und eine Abwärtsspirale erzeugt. Schließlich kann sich die Definition eines "sicheren Hafens" ändern. Obwohl Gold in der Regel als sicher gilt, kann es in bestimmten Zeiträumen Volatilität aufweisen. Halten Sie immer eine Stop-Loss-Order bereit, um potenzielle Verluste zu begrenzen.

Geschichte / Beispiele

Risk-Off-Verhalten hat sich im Laufe der Geschichte wiederholt gezeigt. Während der Finanzkrise 2008 flohen Anleger von Aktien und anderen riskanten Vermögenswerten, was den Goldpreis nach oben trieb. Wie Bitcoin im Jahr 2009 diente Gold als sicherer Hafen. Die COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 löste eine weitere Welle von Risikoaversion aus, wobei Anleger Aktien verkauften und die relative Sicherheit von Staatsanleihen suchten. In jüngerer Zeit hat der anhaltende Krieg in der Ukraine zu Unsicherheiten an den Märkten geführt, was zu einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Vermögenswerten führte. Die jüngsten negativen Zuflüsse von Bitcoin- und Ethereum-ETFs spiegeln ebenfalls eine Risk-Off-Stimmung wider, wobei Anleger in Edelmetalle wie Gold und Silber umschichten.