Ausstehende Aktien Erklärt: Ein Deep Dive für Krypto-Investoren

Definition:

Stellen Sie sich ein Unternehmen als einen Kuchen vor. Dieser Kuchen ist in Scheiben unterteilt, und diese Scheiben sind Aktien. Ausstehende Aktien sind einfach die Gesamtzahl dieser Scheiben, die sich derzeit im Besitz von Investoren wie Ihnen und mir befinden. Betrachten Sie es als die Gesamtzahl der Aktien, die auf dem Markt zirkulieren und zum Handel verfügbar sind.

Key Takeaway:

Ausstehende Aktien stellen die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens dar, die von Investoren gehalten werden, ohne die Aktien, die das Unternehmen selbst hält.

Mechanik: Wie ausstehende Aktien funktionieren

Das Konzept der ausstehenden Aktien ist grundlegend für das Verständnis der Finanzstruktur eines Unternehmens. Es ist eine dynamische Zahl, was bedeutet, dass sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Mehrere Faktoren beeinflussen die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Ausstehende Aktien: Die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens, die sich derzeit im Besitz von Investoren befinden, einschliesslich institutioneller Investoren, Unternehmensleitern und der breiten Öffentlichkeit, ohne eigene Aktien.

Faktoren, die ausstehende Aktien beeinflussen:

Ausgabe neuer Aktien: Unternehmen können neue Aktien ausgeben, um Kapital zu beschaffen. Dies ähnelt einem Krypto-Projekt, das ein Initial Coin Offering (ICO) oder ein Security Token Offering (STO) durchführt. Wenn ein Unternehmen mehr Aktien ausgibt, erhöht sich die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Dies verwässert den Eigentumsanteil der bestehenden Aktionäre und kann sich potenziell auf den Aktienkurs auswirken, wenn die Nachfrage nicht Schritt hält.
Aktiensplits: Ein Aktiensplit liegt vor, wenn ein Unternehmen die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht, ohne den Gesamtwert des Unternehmens zu verändern. Beispielsweise verdoppelt ein 2-für-1-Aktiensplit die Anzahl der ausstehenden Aktien, aber der Preis jeder Aktie wird halbiert. Dies zielt oft darauf ab, Aktien für Kleinanleger erschwinglicher zu machen und die Liquidität zu erhöhen. Es ist, als würde man den Kuchen in mehr, kleinere Scheiben schneiden.
Aktienrückkäufe: Unternehmen können ihre eigenen Aktien vom freien Markt zurückkaufen. Dies reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien. Dies geschieht oft, wenn ein Unternehmen davon ausgeht, dass seine Aktie unterbewertet ist, da es den Wert der verbleibenden Aktien steigern kann. Dies ist das Gegenteil der Ausgabe neuer Aktien; es ist, als würde man einige der Kuchenstücke zurücknehmen.
Mitarbeiteraktienoptionen und Wandlungen: Unternehmen gewähren manchmal Mitarbeiteraktienoptionen oder wandeln Anleihen in Eigenkapital um. Beide Aktionen erhöhen die Anzahl der ausstehenden Aktien. Dies ist eine weitere Möglichkeit, die Gesamtzahl der verfügbaren 'Scheiben' zu erhöhen.

Unterscheidung zwischen ausgegebenen und ausstehenden Aktien

Es ist wichtig, zwischen ausgegebenen Aktien und ausstehenden Aktien zu unterscheiden. Ausgegebene Aktien stellen die Gesamtzahl der Aktien dar, die ein Unternehmen geschaffen hat, einschliesslich der Aktien, die das Unternehmen selbst hält (eigene Aktien). Ausstehende Aktien, wie wir sie definiert haben, schliessen eigene Aktien aus. Die Unterscheidung ist für eine genaue Finanzanalyse von entscheidender Bedeutung.

Handelsrelevanz: Warum ausstehende Aktien wichtig sind

Das Verständnis der ausstehenden Aktien ist für Krypto-Investoren von entscheidender Bedeutung. Es wird bei der Berechnung wichtiger Finanzkennzahlen verwendet, die die Kursbewegung direkt beeinflussen können:

Marktkapitalisierung: Dies ist der Gesamtwert eines Unternehmens. Er wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird. Eine Änderung der Anzahl der ausstehenden Aktien wirkt sich direkt auf die Marktkapitalisierung aus. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 1 Million ausstehende Aktien hat und der Preis pro Aktie 10 USD beträgt, beträgt die Marktkapitalisierung 10 Millionen USD. Wenn das Unternehmen weitere 1 Million Aktien ausgibt und der Preis bei 10 USD bleibt, beträgt die Marktkapitalisierung 20 Millionen USD. Dies bedeutet nicht unbedingt, dass das Unternehmen mehr wert ist; es bedeutet nur, dass es mehr Aktien gibt, die denselben zugrunde liegenden Wert repräsentieren. Für Krypto wird die Marktkapitalisierung durch Multiplikation des im Umlauf befindlichen Angebots mit dem Preis ermittelt.
Gewinn pro Aktie (EPS): Der EPS ist ein Mass für die Rentabilität eines Unternehmens pro Aktie. Er wird berechnet, indem der Nettogewinn des Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Eine Verringerung der ausstehenden Aktien (durch Rückkäufe) kann den EPS erhöhen und das Unternehmen rentabler erscheinen lassen. Eine Erhöhung der ausstehenden Aktien (durch Neuemission) kann den EPS senken und potenziell eine Verwässerung signalisieren. Der EPS ist eine wichtige Kennzahl zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens.
Eigenkapital und Bewertung: Die Anzahl der ausstehenden Aktien beeinflusst Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), die verwendet werden, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Eine Änderung der Anzahl der ausstehenden Aktien kann sich auf diese Kennzahlen und folglich auf die Anlegerstimmung auswirken.
Liquidität: Die Anzahl der ausstehenden Aktien kann auch die Liquidität einer Aktie beeinflussen. Im Allgemeinen neigt eine höhere Anzahl ausstehender Aktien (und ein hohes Handelsvolumen) dazu, die Liquidität zu erhöhen, wodurch es einfacher wird, Aktien zu kaufen und zu verkaufen, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen. Umgekehrt kann eine geringere Anzahl ausstehender Aktien zu einer geringeren Liquidität führen, was zu grösseren Geld-Brief-Spannen und potenziell höherer Kursvolatilität führt.

So verwenden Sie ausstehende Aktien im Handel

Fundamentalanalyse: Analysieren Sie den Trend der ausstehenden Aktien im Zeitverlauf. Eine steigende Anzahl ausstehender Aktien, insbesondere wenn sie nicht von einem entsprechenden Anstieg der Erträge oder des Umsatzes begleitet wird, könnte ein Warnsignal sein. Umgekehrt werden Aktienrückkäufe oft positiv bewertet.
Vergleich der Marktkapitalisierung: Vergleichen Sie die Marktkapitalisierung verschiedener Unternehmen im selben Sektor. Dies hilft Ihnen, ihre relative Grösse und Bewertung zu beurteilen.
EPS-Analyse: Überwachen Sie die EPS-Trends. Ein konstantes Wachstum des EPS, insbesondere bei einer stabilen oder sinkenden Anzahl ausstehender Aktien, ist im Allgemeinen ein positives Zeichen.

Risiken im Zusammenhang mit ausstehenden Aktien

Verwässerung: Eine Erhöhung der ausstehenden Aktien verwässert den Eigentumsanteil der bestehenden Aktionäre. Dies kann zu einem Rückgang des Aktienkurses führen, wenn dies nicht durch eine verbesserte Unternehmensleistung ausgeglichen wird.
Irreführende Metriken: Seien Sie vorsichtig bei der Interpretation von Finanzkennzahlen wie dem EPS, wenn sich die ausstehenden Aktien erheblich verändert haben. Berücksichtigen Sie immer den Kontext.
Manipulation durch Unternehmen: Unternehmen könnten potenziell ausstehende Aktien manipulieren, um Finanzkennzahlen zu verwalten oder eine künstliche Nachfrage nach ihren Aktien zu erzeugen. Investoren müssen eine gründliche Due Diligence durchführen.

Geschichte und Beispiele

Frühe Aktienmärkte: Ausstehende Aktien sind seit der Gründung der Aktienmärkte ein grundlegendes Konzept. Die frühesten Börsen, wie die London Stock Exchange, erleichterten den Handel mit Aktien von Unternehmen, und das Verständnis der Anzahl der ausstehenden Aktien war für die Bestimmung des Wertes von Investitionen unerlässlich.
Dotcom-Blase: Während der Dotcom-Blase der späten 1990er-Jahre gaben viele Unternehmen neue Aktien aus, um Kapital zu beschaffen. Dies führte bei vielen Technologieunternehmen zu einer Erhöhung der ausstehenden Aktien. Einige Unternehmen sahen infolgedessen ihre Aktienkurse sinken, als der Markt mit neuen Aktien übersättigt war.
Bitcoin (2009): In den frühen Tagen wuchsen die ausstehenden Aktien von Bitcoin (das zirkulierende Angebot), als Miner neue Blöcke entdeckten und mit neu geschaffenen Bitcoin belohnt wurden. Die Gesamtzahl der jemals existierenden Bitcoins ist auf 21 Millionen begrenzt, und das Angebot steigt im Laufe der Zeit, wenn neue Blöcke abgebaut werden.
Tesla (TSLA): Tesla hat im Laufe der Jahre neue Aktien ausgegeben, um Kapital zu beschaffen, unter anderem durch Sekundäremissionen und Aktiensplits. Änderungen der ausstehenden Aktien von Tesla haben seine Marktkapitalisierung und die Anlegerstimmung beeinflusst.
Aktienrückkäufe: Unternehmen wie Apple, Microsoft und viele andere Grosskapitalunternehmen haben regelmässig ihre Aktien zurückgekauft, wodurch die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert und ihr EPS gesteigert wurde. Dies wird vom Markt oft als positives Signal gewertet.

Fazit

Das Verständnis der ausstehenden Aktien ist für jeden, der an der Börse oder im Krypto-Bereich handelt, unerlässlich. Es ist eine Schlüsselkomponente für die Beurteilung der finanziellen Gesundheit, der Bewertung und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens. Durch die Analyse, wie sich die ausstehenden Aktien im Laufe der Zeit verändern und welche Auswirkungen sie auf wichtige Finanzkennzahlen haben, können Sie fundiertere Anlageentscheidungen treffen und den Markt mit grösserem Selbstvertrauen navigieren. So wie das Verständnis des zirkulierenden Angebots einer Kryptowährung für die Bewertung ihres Potenzials unerlässlich ist, ist das Verständnis der ausstehenden Aktien ein Eckpfeiler des Börseninvestierens.

Ausstehende Aktien Erklärt: Ein Deep Dive für Krypto-Investoren