Geldpolitik und Zinsen im Krypto Bereich

Definition

Geldpolitik umfasst die Maßnahmen einer Zentralbank zur Steuerung der Geldmenge und der Kreditbedingungen, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln oder zu bremsen. Dies beinhaltet typischerweise die Anpassung der Zinssätze, der Mindestreserven und die Durchführung von Offenmarktgeschäften. Im Kontext von Kryptowährungen, während Zentralbanken in erster Linie traditionelle Vermögenswerte beeinflussen, sind die Prinzipien der Geldpolitik relevant, da sie das breitere wirtschaftliche Umfeld beeinflussen, in dem Krypto operiert, und die Zinssätze, die die Attraktivität von Krypto als Wertaufbewahrungsmittel und Anlageinstrument beeinflussen.

Mechanik

Zentralbanken beeinflussen die Zinssätze. Wenn die Zinssätze steigen, wird die Kreditaufnahme teurer, was möglicherweise das Wirtschaftswachstum und die Inflation verlangsamt. Umgekehrt fördern niedrigere Zinssätze die Kreditaufnahme und die Ausgaben. Kryptowährungsbewertungen werden oft indirekt beeinflusst. Beispielsweise können höhere Zinssätze traditionelle Anlagen wie Anleihen attraktiver machen, wodurch möglicherweise Kapital aus Krypto-Assets abgezogen wird. Das Zusammenspiel zwischen traditioneller Geldpolitik und dem Kryptomarkt ist komplex. Entwicklungen in 2024 und darüber hinaus zeigen, dass sich diese Beziehung weiterentwickelt.

Handelsrelevanz

Änderungen der Geldpolitik, wie z. B. Zinsentscheidungen, können sich erheblich auf die Preise von Krypto-Assets auswirken. Händler beobachten diese Ankündigungen häufig und passen ihre Strategien entsprechend an. Eine restriktive Haltung (Erhöhung der Zinssätze) der Zentralbanken kann zu einer Verringerung der Risikobereitschaft führen, was sich möglicherweise negativ auf die Kryptopreise auswirkt. Umgekehrt kann eine lockere Haltung (Senkung der Zinssätze) die Risikobereitschaft erhöhen, was möglicherweise zu Preissteigerungen führt. Das Verständnis der Maßnahmen und Prognosen der Federal Reserve (und anderer Zentralbanken) ist daher entscheidend für fundierte Handelsentscheidungen.

Risiken/Warnungen

• Indirekte Auswirkungen: Die Auswirkungen der Geldpolitik auf Krypto sind oft indirekt. Sie wirken sich über ihre Auswirkungen auf traditionelle Märkte und die Anlegerstimmung aus.
• Volatilität: Kryptomärkte sind von Natur aus volatil. Änderungen der Geldpolitik können diese Volatilität verstärken, was zu schnellen Preisschwankungen führt.
• Korrelation: Die Korrelation zwischen Kryptopreisen und traditionellen Vermögenswerten kann sich verschieben. Manchmal können sich Kryptos parallel zu den traditionellen Märkten bewegen; manchmal können sie sich unabhängig voneinander bewegen.
• Externe Faktoren: Viele andere Faktoren, wie z. B. regulatorische Entwicklungen, technologische Fortschritte und die allgemeine Marktstimmung, beeinflussen ebenfalls die Kryptopreise.

Berühmte Beispiele

• Die Finanzkrise von 2008: Die Reaktion der Federal Reserve auf die Finanzkrise von 2008, einschließlich der Senkung der Zinssätze und der quantitativen Lockerung, hatte erhebliche Auswirkungen auf die globalen Märkte, einschließlich des aufkeimenden Kryptomarktes. Obwohl nicht direkt damit verbunden, trug das Umfeld niedriger Zinssätze und erhöhter Liquidität wohl dazu bei, das spekulative Interesse an digitalen Vermögenswerten später zu befeuern. Dieses Umfeld beeinflusste auch die öffentliche Wahrnehmung traditioneller Finanzinstitute.
• Zinserhöhungen 2020-2022: Die Zinserhöhungen der Federal Reserve im Jahr 2022, die zur Bekämpfung der Inflation konzipiert wurden, fielen mit einem deutlichen Abschwung auf dem Kryptomarkt zusammen. Dies zeigt das Potenzial der traditionellen Geldpolitik, die Bewertungen von Krypto-Assets zu beeinflussen.