Mental Accounting: Die verborgenen Geldtöpfe verstehen

Definition:

Stellen Sie sich eine Geldbörse vor. Stellen Sie sich nun vor, diese Geldbörse besteht eigentlich aus mehreren kleineren Geldbörsen, jede für einen anderen Zweck: eine für Lebensmittel, eine für Unterhaltung, eine für Rechnungen usw. Das ist im Wesentlichen, was Mental Accounting ist. Es ist die Art und Weise, wie wir unbewusst Geld nach seiner Quelle, seinem Verwendungszweck oder seinem wahrgenommenen Wert kategorisieren und behandeln. Es ist ein Kernkonzept der Verhaltensökonomie, das erklärt, warum wir oft scheinbar irrationale finanzielle Entscheidungen treffen.

Key Takeaway:

Mental Accounting ist eine kognitive Verzerrung, die beeinflusst, wie wir Geld wahrnehmen und verwenden, was oft zu suboptimalen finanziellen Entscheidungen führt.

Mechanik: Wie Mental Accounting funktioniert

Mental Accounting ist die Tendenz, Geld in separate mentale Töpfe einzuteilen, anstatt es als Teil eines Portfolios zu betrachten.

Der Kern des Mental Accounting liegt in unserer Tendenz, das Prinzip der Fungibilität zu verletzen, also der Vorstellung, dass alles Geld austauschbar ist. Wir sollten einen Dollar, der aus einem Gehaltsscheck stammt, genauso behandeln wie einen Dollar, der im Lotto gewonnen wurde. Das tun wir aber nicht. Unser Gehirn erstellt diese mentalen „Töpfe“, und die Regeln für das Ausgeben aus jedem Topf können sehr unterschiedlich sein.

So funktioniert es im Allgemeinen:

Kategorisierung: Wir weisen Geld mentalen Konten zu. Dies kann auf seiner Herkunft (z. B. Gehalt, Bonus, Anlagegewinne, Geschenke), seinem Verwendungszweck (z. B. Urlaubskasse, Altersvorsorge) oder seinem wahrgenommenen Wert (z. B. „gefundenes Geld“ vs. „hart verdientes Geld“) basieren.
Unterschiedliche Behandlung: Wir behandeln Geld in verschiedenen Töpfen unterschiedlich. Wir könnten eher einen Bonus für etwas Extravagantes ausgeben, als dieselbe Summe aus unserem regulären Gehalt. Wir könnten mit Anlagegewinnen (dem „Hausgeld-Effekt“) höhere Risiken eingehen, weil wir die Gewinne als weniger „real“ wahrnehmen als unsere ursprüngliche Investition.
Auswirkungen auf Entscheidungen: Diese mentalen Kategorisierungen beeinflussen unsere Ausgaben-, Spar- und Anlageentscheidungen. Wir sind möglicherweise weniger geneigt, Lottogewinne zu sparen, da sie als „zusätzliches“ Geld angesehen werden, was zu höheren Ausgaben führt. Umgekehrt kann Geld, das einem bestimmten Sparziel zugewiesen wird, wie z. B. der Anzahlung für ein Haus, vorsichtiger behandelt werden.

Trading-Relevanz: Warum sich der Preis bewegt? Wie man es handelt?

Das Verständnis von Mental Accounting kann Ihre Handels- und Anlageentscheidungen erheblich verbessern. Es hilft Ihnen, Ihre eigenen und die Vorurteile des Marktes zu erkennen, sodass Sie rationalere Entscheidungen treffen können.

Den „Hausgeld-Effekt“ erkennen: Seien Sie sich der Tendenz bewusst, nach Anlagegewinnen übermäßige Risiken einzugehen. Wenn Sie mit einem Trade Gewinne erzielt haben, könnten Sie versucht sein, Ihre Positionsgröße zu erhöhen oder riskantere Trades einzugehen. Gehen Sie dem entgegen, indem Sie sich an Ihren ursprünglichen Handelsplan und Ihre Risikomanagementstrategie halten, unabhängig von der bisherigen Performance.
Die „Sunk-Cost-Fallacy“ vermeiden: Mental Accounting kann es erschweren, Verluste zu begrenzen. Wenn Sie eine Investition mental als „versunken“ kategorisiert haben, könnten Sie zögern, sie zu verkaufen, selbst wenn sie weiterhin an Wert verliert. Denken Sie daran, dass vergangene Verluste zukünftige Entscheidungen nicht diktieren sollten. Bewerten Sie jede Investition auf der Grundlage ihrer aktuellen Aussichten, nicht auf der Grundlage dessen, was Sie bereits verloren haben.
Marktsentiment verstehen: Mental Accounting kann Ihnen helfen, das Marktverhalten zu verstehen. Beispielsweise könnte ein plötzlicher Geldsegen für eine große Gruppe von Anlegern (z. B. eine Steuerrückerstattung) zu höheren Ausgaben für Vermögenswerte führen, was einen Aufwärtsdruck auf den Preis erzeugt. Umgekehrt könnte ein erheblicher Marktzusammenbruch eine „Flucht in die Sicherheit“ auslösen, da Anleger versuchen, ihr Kapital zu schützen.
Portfolioaufbau: Die Verwendung eines Mental-Accounting-Rahmens kann für den Portfolioaufbau von Vorteil sein. Wie in der Forschung beschrieben, ist eine Zwei-Portfolio-Mental-Accounting-Partition für das Nachdenken über Anlageentscheidungen das „Safe“ und die „Adventure Chest“. Das Safe ist ein Anlageportfolio, das Sie so gestalten, dass es risikoarm und stabil ist und die psychologischen Auswirkungen unerwarteter Verluste auf die Adventure Chest absorbiert. Dies hilft, Ihre Investitionen in riskantere und sicherere Töpfe zu trennen.

Risiken: Kritische Warnungen

Überausgaben: Mental Accounting kann zu übermäßigen Ausgaben führen, insbesondere wenn es um Geld geht, das als „extra“ oder „gefunden“ wahrgenommen wird. Achten Sie auf Ihre Ausgabegewohnheiten und verfolgen Sie Ihre Ausgaben, um unnötige Käufe zu vermeiden.
Schlechte Anlageentscheidungen: Der „Hausgeld-Effekt“ und die Sunk-Cost-Fallacy können zu schlechten Anlageentscheidungen führen. Vermeiden Sie es, übermäßige Risiken einzugehen oder verlustbringende Anlagen zu lange zu halten.
Fehlende Diversifizierung: Mental Accounting kann dazu führen, dass Sie sich auf bestimmte mentale Töpfe konzentrieren und die allgemeine Portfoliodiversifizierung vernachlässigen. Stellen Sie sicher, dass Ihre Anlagen über verschiedene Anlageklassen und Sektoren diversifiziert sind.
Vernachlässigung der Opportunitätskosten: Indem Sie sich auf die Herkunft der Mittel konzentrieren, könnten Sie bessere Anlagemöglichkeiten ignorieren. Bewerten Sie Ihre Anlageentscheidungen immer auf der Grundlage ihrer potenziellen Renditen, nicht auf der Grundlage der Herkunft der Mittel.

Geschichte/Beispiele

Der Bonuseffekt: Stellen Sie sich einen Mitarbeiter vor, der einen Jahresendbonus erhält. Er könnte sich eher geneigt fühlen, diesen Bonus für Luxusartikel oder einen Urlaub auszugeben, selbst wenn er nicht dieselbe Summe aus seinem regulären Gehalt ausgeben würde. Dies liegt daran, dass der Bonus mental als „zusätzliches“ Geld kategorisiert wird.
Der Lottogewinner: Lottogewinner zeigen oft irrationale Ausgabegewohnheiten. Sie könnten teure Artikel kaufen, Freunden und Familie Geld schenken und riskante Investitionen tätigen, was oft zu finanzieller Ruin führt. Dies liegt daran, dass die Lottogewinne oft als „gefundenes Geld“ angesehen werden und nicht denselben finanziellen Einschränkungen unterliegen wie das verdiente Einkommen.
Der Börsencrash: Während eines Börsencrashs zögern Anleger möglicherweise, ihre verlustbringenden Anlagen zu verkaufen, in der Hoffnung, „die Gewinnschwelle zu erreichen“. Dies ist eine Manifestation der Sunk-Cost-Fallacy, bei der sie weiterhin verlustbringende Vermögenswerte halten, da sie das mentale Accounting vergangener Verluste betreiben.
Bitcoin im Jahr 2009: Frühe Bitcoin-Anwender, die Bitcoin zu sehr niedrigen Preisen erwarben, könnten ihre Bestände anders behandelt haben. Sie wären möglicherweise eher bereit gewesen, einen Teil ihrer Bitcoin-Gewinne auszugeben, weil sie die ursprüngliche Investition als vernachlässigbar ansahen. Als Bitcoin an Wert gewann, könnten sie weiterhin Teile ihrer Gewinne ausgeben, während diejenigen, die zu höheren Preisen kauften, vorsichtiger waren.
Kryptowährungs-„Adventure Chest“ vs. „Safe“: Das Konzept des „Safe“ und der „Adventure Chest“ veranschaulicht, wie Mental Accounting auf Krypto-Investitionen angewendet werden kann. Investoren können einen Teil ihres Portfolios einem risikoarmen, stabilen „Safe“ zuweisen, um die psychologischen Auswirkungen von Verlusten in ihren spekulativeren „Adventure Chest“-Assets abzufedern. Dies ermöglicht einen ausgewogeneren Ansatz für das Risikomanagement.

Das Verständnis von Mental Accounting ist ein wichtiger Schritt, um rationale finanzielle Entscheidungen zu treffen. Indem Sie Ihre eigenen mentalen Töpfe erkennen, können Sie die Fallstricke dieser kognitiven Verzerrung vermeiden und fundierte Entscheidungen treffen, die mit Ihren langfristigen finanziellen Zielen übereinstimmen.

Mental Accounting: Die verborgenen Geldtöpfe verstehen