Verleugnung im Trading

Definition: Verleugnung im Trading ist der psychologische Zustand, in dem ein Trader sich weigert, die Realität der Marktbedingungen zu akzeptieren, und oft an der Hoffnung festhält, dass ein Verlust-Trade irgendwann rentabel wird.

Key Takeaway: Verleugnung im Trading blendet Trader für die Marktrealitäten und führt zu anhaltenden Verlusten und schlechter Entscheidungsfindung.

Mechanik

Verleugnung ist ein komplexer psychologischer Abwehrmechanismus. Sie manifestiert sich auf verschiedene Weise im Trading:

Ignorieren ungünstiger Informationen: Trader können negative Nachrichten oder Marktindikatoren, die ihrer ursprünglichen Handelsthese widersprechen, abtun oder herunterspielen. Dies kann das Übersehen von Signalen der technischen Analyse, fundamentalen Daten oder Expertenmeinungen umfassen.
Rationalisierung: Trader könnten aufwändige Rechtfertigungen für ihre Positionen erstellen, selbst wenn sich der Markt eindeutig gegen sie bewegt. Dies kann Gründe beinhalten, eine Verlustposition beizubehalten, wie z. B. zu glauben, dass sich der Markt 'korrigieren' oder 'erholen' wird.
Emotionale Bindung: Trader können eine emotionale Bindung zu ihren Trades entwickeln, was es schwierig macht, Verluste zu begrenzen. Diese Bindung kann aus Stolz, Ego oder dem Sunk-Cost-Fallacy (der Überzeugung, dass man, weil man bereits Zeit oder Geld investiert hat, es durchziehen muss) resultieren.
Risikovermeidung: Einige Trader vermeiden es, Verluste zu akzeptieren, aufgrund von Risikovermeidung. Sie können die Schließung eines Verlust-Trades verzögern, in der Hoffnung, dass sich der Markt umkehrt, anstatt den Verlust anzuerkennen und weiterzumachen.
Überschätzung: Überschätzende Trader glauben möglicherweise, dass sie Marktbewegungen genau vorhersagen können, was dazu führt, dass sie Warnzeichen ignorieren und mit übermäßiger Hebelwirkung handeln.

Handelsrelevanz

Das Verständnis der Auswirkungen von Verleugnung ist entscheidend für effektives Trading.

Auswirkungen auf die Entscheidungsfindung: Verleugnung führt zu schlechten Entscheidungen. Trader können Verlustpositionen zu lange halten, Verlustpositionen aufstocken (Durchschnitt nach unten) oder profitable Gelegenheiten nicht erkennen.
Fehler im Risikomanagement: Verleugnung untergräbt Risikomanagementstrategien. Trader können Stop-Loss-Orders ignorieren, Positionsgrößen erhöhen, um Verluste 'wieder hereinzuholen', oder ihren Handelsplan nicht an sich ändernde Marktbedingungen anpassen.
Kapitalverlust: Die ultimative Konsequenz der Verleugnung ist oft der Verlust von Kapital. Indem Trader sich weigern, die Realität zu akzeptieren, lassen sie Verluste kumulieren, was potenziell zu erheblichen finanziellen Rückschlägen führen kann.
Herdenverhalten: Wie in der Forschung angedeutet, wird der Kryptomarkt von irrationalen Investoren dominiert, die ihre Investitionsentscheidungen auf Marktstimmung basieren. Diese Herdenmentalität ist eine klare Manifestation von Verleugnung, bei der Einzelpersonen von der öffentlichen Meinung beeinflusst werden, anstatt von fundierter Analyse.

Risiken

Finanzieller Ruin: Das bedeutendste Risiko ist das Potenzial für erhebliche finanzielle Verluste und sogar finanziellen Ruin. Übermäßige Hebelwirkung und das Halten von Verlustpositionen können das Handelskapital schnell aufzehren.
Emotionaler Stress: Verleugnung kann zu Stress, Angstzuständen und Depressionen führen. Der ständige Druck durch Verluste und die Unfähigkeit, diese zu akzeptieren, können sich auf die psychische Gesundheit auswirken.
Verpasste Gelegenheiten: Indem Trader sich auf Verlust-Trades fixieren, verpassen sie Gelegenheiten, von profitablen Marktbewegungen zu profitieren.
Rufschädigung: Kontinuierliche Verluste und schlechte Handelsentscheidungen können den Ruf eines Traders innerhalb der Handelsgemeinschaft schädigen.

Geschichte/Beispiele

Die Dotcom-Blase (Ende der 1990er - Anfang der 2000er Jahre): Während der Dotcom-Blase befanden sich viele Anleger in Leugnung über die aufgeblasenen Bewertungen von Internetunternehmen. Sie investierten weiterhin in diese Unternehmen, selbst als der Markt Anzeichen eines Abschwungs zeigte, was zu massiven Verlusten führte, als die Blase platzte.
Bitcoin im Jahr 2021: Während des Bullenmarktes 2021 zeigten viele Anleger Verleugnung über das Potenzial für eine Marktkorrektur. Sie ignorierten Warnungen vor Überbewertung und dem spekulativen Charakter des Marktes, was zu erheblichen Verlusten führte, als der Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen einbrach.
Optionshandel: Die Greeks.live Quelle weist darauf hin, dass Verleugnung im Optionshandel sehr häufig vorkommt. Trader ignorieren möglicherweise die sich schnell ändernden Greeks (Delta, Gamma, Vega, Theta) und glauben, dass ihre Optionen rentabel werden, selbst wenn der Markt etwas anderes anzeigt.
Herdenverhalten in Krypto: Wie in der Forschung erwähnt, ist der Kryptomarkt besonders anfällig für Herdenverhalten, eine Form der Verleugnung. Anleger folgen der Marktstimmung, die durch sozialen Einfluss angeheizt wird, was zu spekulativen Blasen und erheblichen Verlusten führt.
OTC-Desk-Trennung: Die Trennung zwischen modellierten Bewertungen und Marktrealität, wie von Greeks.live erwähnt, kann durch Verleugnung verstärkt werden. Trader könnten weiterhin auf bestimmten Bewertungen operieren und den tatsächlichen Marktpreis und die verfügbare Liquidität ignorieren.

Strategien zur Schadensbegrenzung

Selbstbewusstsein: Der erste Schritt ist, das Potenzial für Verleugnung zu erkennen. Trader sollten regelmäßig ihren emotionalen Zustand beurteilen und ehrlich zu sich selbst über ihre Handelsentscheidungen sein.
Entwickeln Sie einen Handelsplan: Ein klar definierter Handelsplan mit klaren Ein- und Ausstiegspunkten, Risikomanagementregeln und Positionsgrößenrichtlinien kann die Verleugnung mildern. Sich an den Plan zu halten, auch wenn die Emotionen hochkochen, ist entscheidend.
Verwenden Sie Stop-Loss-Orders: Stop-Loss-Orders schließen einen Trade automatisch, wenn der Preis ein vorher festgelegtes Niveau erreicht, wodurch potenzielle Verluste begrenzt und verhindert werden, dass die Verleugnung die Oberhand gewinnt.
Risikomanagement praktizieren: Riskieren Sie niemals mehr als einen kleinen Prozentsatz Ihres Handelskapitals für einen einzigen Trade. Dies schützt Ihr Kapital und reduziert die emotionalen Auswirkungen von Verlusten.
Holen Sie sich objektiven Rat ein: Konsultieren Sie einen Mentor, Trading-Coach oder andere erfahrene Trader. Sie können eine unvoreingenommene Perspektive bieten und helfen, potenzielle Fälle von Verleugnung zu identifizieren.
Pausen einlegen: Sich vom Markt zu entfernen, kann eine neue Perspektive bieten und Tradern helfen, emotionale Entscheidungen zu vermeiden.
Journaling: Das Führen eines Handelstagebuchs hilft, Trades, Emotionen und Entscheidungsprozesse zu verfolgen. Die Überprüfung des Journals kann Muster der Verleugnung identifizieren.
Verluste akzeptieren: Verluste zu akzeptieren, ist eine entscheidende Fähigkeit für Trader. Betrachten Sie Verluste als Teil des Handelsprozesses und konzentrieren Sie sich auf die Gesamtrentabilität Ihrer Strategie.
Kontinuierliches Lernen: Bleiben Sie über Markttrends, Strategien und psychologische Voreingenommenheiten informiert. Kontinuierliche Weiterbildung kann Tradern helfen, fundiertere Entscheidungen zu treffen.

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