Erklärung von besicherten Krediten: Ihr Leitfaden zum kreditbesicherten Ausleihen von Kryptowährungen

Erklärung von besicherten Krediten

Definition: Ein besicherter Kredit ist eine Art von Kredit, bei dem der Kreditnehmer einen Vermögenswert, wie z. B. Kryptowährung, als Sicherheit zur Sicherung des Kredits verpfändet. Dies bedeutet, dass der Kreditgeber das Recht hat, die Sicherheit zu beschlagnahmen, um seine Gelder zurückzuerlangen, falls der Kreditnehmer mit dem Kredit in Verzug gerät.

Wichtigste Erkenntnis: Besicherte Kredite ermöglichen es Ihnen, gegen Ihre Krypto-Bestände zu leihen und so Liquidität zu erhalten, ohne Ihre Vermögenswerte zu verkaufen.

Funktionsweise eines besicherten Kredits

Der Prozess der Aufnahme eines besicherten Kredits umfasst typischerweise die folgenden Schritte:

1. Auswahl einer Plattform: Wählen Sie eine Plattform, die besicherte Kredite anbietet. Dies kann eine zentralisierte Börse (CEX) oder ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi) sein. Recherchieren Sie den Ruf der Plattform, die Zinssätze, die Sicherungsanforderungen und die Liquidationsrichtlinien.

2. Bereitstellung von Sicherheiten: Hinterlegen Sie Ihre gewählte Kryptowährung (z. B. Bitcoin, Ethereum oder Stablecoins) in der dafür vorgesehenen Wallet oder dem Smart Contract der Plattform. Die Plattform bewertet den Wert Ihrer Sicherheiten auf der Grundlage der aktuellen Marktpreise.

3. Kreditantrag: Geben Sie den Betrag des Kredits an, den Sie leihen möchten. Die Plattform ermittelt den maximalen Kreditbetrag auf der Grundlage des Wertes Ihrer Sicherheiten und des Loan-to-Value (LTV)-Verhältnisses. Das LTV stellt den Prozentsatz des Wertes der Sicherheiten dar, den Sie leihen können. Beträgt das LTV beispielsweise 70 %, können Sie 70 US-Dollar für jede 100 US-Dollar an Sicherheiten leihen.

4. Kreditgenehmigung und Auszahlung: Sobald Ihr Antrag genehmigt wurde, zahlt die Plattform den Kredit aus, in der Regel in Form von Fiat-Währung (z. B. USD, EUR) oder Stablecoins (z. B. USDC, USDT). Die Gelder werden in der Regel auf Ihr angegebenes Konto oder Ihre Wallet überwiesen.

5. Rückzahlung: Sie sind dafür verantwortlich, den Kredit, einschließlich der Kapital- und aufgelaufenen Zinsen, innerhalb des vereinbarten Zeitrahmens zurückzuzahlen. Sie können die Rückzahlungen in Raten oder als Pauschalbetrag leisten, je nach den Kreditbedingungen.

6. Sicherheitenverwaltung: Während der gesamten Kreditlaufzeit überwacht die Plattform den Wert Ihrer Sicherheiten. Wenn der Wert der Sicherheiten erheblich sinkt, kann die Plattform einen Margin Call auslösen, der Sie dazu auffordert, zusätzliche Sicherheiten zu hinterlegen oder einen Teil des Kredits zurückzuzahlen, um das erforderliche LTV-Verhältnis aufrechtzuerhalten. Wenn Sie dem Margin Call nicht nachkommen, kann die Plattform Ihre Sicherheiten liquidieren, um den ausstehenden Kredit und die damit verbundenen Gebühren zu decken.

Handelsrelevanz

Besicherte Kredite haben erhebliche Auswirkungen auf den Handel auf dem Kryptomarkt:

• Hebelwirkung: Besicherte Kredite ermöglichen es Tradern, ihre Positionen zu hebeln, d. h. sie können eine größere Menge an Vermögenswerten kontrollieren, als sie sich mit ihrem eigenen Kapital leisten könnten. Dies kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
• Marktvolatilität: Besicherte Kredite können die Marktvolatilität verstärken. Wenn der Preis der Sicherheiten sinkt, können Margin Calls und Liquidationen einen Kaskadeneffekt auslösen, der zu weiteren Preisrückgängen führt. Umgekehrt können steigende Preise mehr Kreditaufnahmen anziehen und den Kaufdruck erhöhen.
• Zugang zu Liquidität: Besicherte Kredite verschaffen Tradern Zugang zu Liquidität, ohne ihre Krypto-Bestände zu verkaufen. Dies ermöglicht es ihnen, von Handelsmöglichkeiten zu profitieren oder ihre Positionen während eines Marktabschwungs zu halten.
• Absicherung: Trader können besicherte Kredite nutzen, um ihre Positionen abzusichern. Ein Trader, der beispielsweise auf Bitcoin setzt, kann Stablecoins leihen, um sich vor potenziellen Preisrückgängen zu schützen.

Risiken

Besicherte Kredite sind mit mehreren Risiken verbunden:

• Liquidationsrisiko: Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (ermittelt durch das LTV-Verhältnis), können Ihre Sicherheiten zur Deckung des Kredits liquidiert werden. Dies kann zu einem erheblichen Verlust Ihrer Vermögenswerte führen.
• Zinssatzrisiko: Die Zinssätze für besicherte Kredite können schwanken, wodurch sich die Kreditkosten erhöhen.
• Plattformrisiko: Die Plattform, die Sie verwenden, kann Sicherheitsverstößen, Hacks oder anderen Problemen ausgesetzt sein, die zum Verlust Ihrer Sicherheiten oder Gelder führen können.
• Marktrisiko: Der Kryptomarkt ist sehr volatil, und die Preise können sich schnell ändern. Dies kann das Risiko von Margin Calls und Liquidationen erhöhen.

Geschichte und Beispiele

Besicherte Kredite sind seit Jahrhunderten ein wichtiger Bestandteil des traditionellen Finanzwesens, und ihre Anpassung an den Kryptobereich war eine natürliche Entwicklung. Die ersten kreditbesicherten Kredite tauchten in den Anfängen von Bitcoin auf und boten frühen Anwendern eine Möglichkeit, Kapital zu erhalten, ohne ihre Bestände zu verkaufen.

• Frühe Bitcoin-Kredite: In den frühen 2010er Jahren begannen Einzelpersonen und kleine Plattformen, Kredite anzubieten, die durch Bitcoin besichert waren. Diese Kredite wurden oft durch informelle Vereinbarungen ermöglicht und wiesen aufgrund des wahrgenommenen Risikos hohe Zinssätze auf.
• DeFi-Kreditplattformen: Das Aufkommen von DeFi in den späten 2010er Jahren revolutionierte die Krypto-Kreditvergabe. Plattformen wie MakerDAO, Aave und Compound boten dezentrale, erlaubnislose Kredit- und Leihdienste an. MakerDAO führte den Dai Stablecoin ein, der durch Ether (ETH) besichert war, so dass Benutzer Stablecoins gegen ihre ETH-Bestände leihen konnten.
• Zentralisierte Börsen (CEX): Große CEXs wie Binance, Coinbase und Kraken bieten ebenfalls besicherte Kreditdienste an. Diese Plattformen bieten in der Regel eine größere Auswahl an Kreditoptionen und -funktionen, bergen aber auch das Kontrahentenrisiko.
• Der Krypto-Crash 2022: Der Marktzusammenbruch von 2022 verdeutlichte die mit besicherten Krediten verbundenen Risiken. Viele Plattformen sahen sich Liquiditätskrisen gegenüber und waren gezwungen, Sicherheiten zu liquidieren, was zu erheblichen Verlusten für Kreditnehmer und Kreditgeber führte. Dieses Ereignis unterstrich die Bedeutung des Risikomanagements und der gebotenen Sorgfalt bei der Verwendung von besicherten Krediten.

Besicherte Kredite sind zu einem integralen Bestandteil des Krypto-Ökosystems geworden und bieten Zugang zu Liquidität, ermöglichen eine Hebelwirkung und erleichtern verschiedene Handelsstrategien. Obwohl sie erhebliche Chancen bieten, ist es entscheidend, die damit verbundenen Risiken zu verstehen und ein verantwortungsvolles Risikomanagement zu betreiben.